Контрольная работа: Иностранные инвестиции: понятие и виды
- очень часто
осуществление портфельных инвестиций связано с передачей иностранному
предприятию управленческого опыта, участия в работе совета директоров, что
конечно ставит данное предприятие в зависимость от компании инвестора;
- в ряде
случаев портфельные инвесторы реально контролируют иностранные предприятия.
В России в
последние годы иностранный инвестор мог вложить средства в следующие рублевые
активы, которые входят в состав портфельных инвестиций:
- акции российских компаний,
акции коммерческих банков;
- государственные
краткосрочные облигации (ГКО), долгосрочные облигации федеральных займов (ОФЗ),
долгосрочные облигации государственного сберегательного займа (ОГСЗ);
- облигации
местных органов власти;
- банковские
депозиты в рублях.
Граница между
прямыми и портфельными инвестициями весьма условна в силу следующих причин:
- инвестиции, относимые в
одних странах к прямым, в других классифицируются как портфельные.
- часто
осуществление портфельных инвестиций связано с передачей иностранному
предприятию управленческого опыта, участия в работе совета директоров, что
ставит данное предприятие в зависимость от компании инвестора.
- в ряде
случаев портфельные инвесторы реально контролируют иностранные предприятия в
силу значительной распыленности акций между инвесторами, а также при
дополнительных договорных обязательствах (лицензионные и франчайзинговые
соглашения и др.), ограничивающих оперативную самостоятельность.
3. Источники
иностранных инвестиций в экономику РФ
Источниками иностранных инвестиций в
экономику РФ могут быть ссуды иностранных и международных банков, однако
основным источником является участие инвестора-нерезидента (иностранного лица)
в капитале предприятия.
Финансовую поддержку
инвестиционного проекта предприятие может получить также у международных
организаций. Например, Международная финансовая корпорация (МФК), входящая в
состав группы Всемирного банка, поддерживает технологически и технически
обоснованные проекты, имеющие благоприятную коммерческую перспективу,
удовлетворяющие экологическим и социальным требованиям МФК, и способствующие
экономическому прогрессу страны. Финансовая поддержка предоставляется на
долевых началах: для новых проектов максимальный объем финансирования со
стороны МФК не должен превышать 25% от сметы суммарных затрат по проекту; в
исключительных случаях по небольшим проектам эта доля может быть увеличена до
35%. По проектам, связанным с расширением ранее реализованных проектов, МФК
может предоставлять до 50% затрат по проекту, при условии, что ее
капиталовложения будут составлять не более 25% суммарного объема капитализации
компании, осуществляющей данный проект.
По состоянию
на конец сентября 2009года накопленный иностранный капитал в экономике России
составил 262,4 млрд. долларов США, что на 4,4 % больше по сравнению с
соответствующим периодом предыдущего года. Наибольший удельный вес в
накопленном иностранном капитале приходился на прочие инвестиции,
осуществляемые на возвратной основе - 55,7 % (на конец сентября 2008года - 50,7
%), доля прямых инвестиций составила 39,7 % (46,9 %), портфельных - 4,6 % (2,4 %).
Основные
страны-инвесторы в январе-сентябре 2009года - Люксембург, Нидерланды, Германия,
Китай, Кипр, Соединенное Королевство (Великобритания), Швейцария, Япония. На
долю этих стран приходилось 75,1 % общего объема накопленных иностранных
инвестиций, 73,0 % общего объема накопленных прямых иностранных инвестиций.
В
январе-сентябре 2009года в экономику России поступило 54,7 млрд. долларов США
иностранных инвестиций, что на 27,8 % меньше, чем в январе-сентябре 2008года (в
I квартале 2009года - 12,0 млрд. долларов США (на 30,3 % меньше), во II
квартале - 20,2 млрд. долларов США (на 31,2 % меньше), в III квартале 2009года
- 22,5 млрд. долларов США (на 22,9 % меньше).
Объем погашенных
инвестиций, поступивших ранее в Россию из-за рубежа, составил в январе-сентябре
2009года 50,6 млрд. долларов США, или на 5,3 % больше, чем в январе-сентябре
2008года (в I квартале 2009года - 12,1 млрд. долларов США (на 15,3 % меньше),
во II квартале - 19,7 млрд. долларов США (на 1,2 % меньше), в III квартале
2009года - 18,8 млрд. долларов США (на 36,2 % больше).
Информация о
поступивших иностранных инвестициях по типам, по видам экономической
деятельности, в разрезе стран инвесторов представлена в приложениях А, Б, В и Г
к контрольной работе.
4. Роль
иностранных инвестиций в экономике страны
Иностранные
инвестиции играют важную роль в развитии экономики любой страны, включая
Россию. В современной экономической ситуации страны вопрос о привлечении
иностранных инвестиций состоит весьма остро: экономический кризис, резкое
сокращение инвестиционных ресурсов делают неизбежным обращение к зарубежным
источникам финансирования. Однако необходимость привлечения зарубежных
инвестиционных ресурсов определяется не только чисто финансовыми аспектами.
Резкое отставание отечественного машиностроения, которое в последние
десятилетия было в значительной степени ориентировано на выпуск продукции
военного назначения, привело к ситуации, когда для многих отраслей экономики
закупается оборудование из-за рубежа на валюту.
Для повышения
эффективности производства в некоторых отраслях существенное значение имеет
использование иностранных технологий. Это относится, например, и к основной
экспортной отрасли - нефтедобыче и переработке нефти.
Привлечение
иностранных инвестиций может способствовать увеличению выпуска определенных
видов продукции (и особенно товаров народного потребления), расширению экспорта
с помощью иностранных партнеров и др. Все это имеет немаловажное значение, и,
если с помощью иностранных инвестиций удастся продвинуться в решении этих
задач, это будет весомым вкладом в создание современной экономики.
Сотрудничество
с зарубежными партнерами может дать положительный эффект с точки зрения
освоения зарубежного опыта управления, маркетинга, подготовки кадров и др.
Поэтому привлечение
иностранных инвестиций в экономику страны является объективной необходимостью.
Они
обусловлены:
а)
международным разделением труда;
б) развитием
международных связей;
в)
интегрированием национальной экономики в мировое хозяйство
Иностранные
инвестиции способствуют:
1) ускорению
экономического и технического прогресса;
2) внедрению
новых форм управления;
3) обновлению
и модернизации производственного аппарата;
4)
активизации конкуренции;
5) развитию
малого и среднего бизнеса;
6) подготовке
кадров, отвечающих требованиям рыночной экономики;
7) расширению
экспортного потенциала страны;
8) замене
импортозамещающего производства;
9) созданию
новых рабочих мест, повышению уровня занятости, снятию социальной
напряженности;
10) повышению
конкурентоспособности отечественного производства;
11) решению
проблем реформирования экономики.
Актуальность использования
иностранных капиталовложений в экономике Росси сегодня очевидна. Стремление к
открытости экономики, повышение конкурентоспособности национального
производства, завоеванию доверия на мировом рынке, участию в международном
финансовом обмене обуславливает необходимость создания условий для привлечения
иностранных инвестиций. Развитие многих бывших социалистических стран
показывает, что появление внешних стратегических инвесторов, готовых и
способных мобилизовать ресурсы для реструктуризации предприятий, сыграло
немаловажную роль для экономического роста в этих странах. Особое значение иностранное
инвестирование имеет для стран, вставших на путь рыночных преобразований. В
бывших социалистических странах именно из-за отсутствия или пониженного
реального спроса активы оказываются недооцененными - их рыночная стоимость, как
правило, значительно ниже балансовой. Приток иностранного капитала как раз
способен изменить ситуацию и способствовать значительному спросу на активы.
Привлечение
иностранных инвестиций важно для России не только с точки зрения возможности
увеличить реальные активы, помимо этого, для нашего времени не мало важное
значение имеет тот факт, что иностранные инвесторы привносят с собой новую,
более высокую культуру бизнеса
Кроме
положительной роли для экономики, иностранные инвестиции могут нанести вред
российскому государству и обществу. Однако структура и характер иностранных
инвестиций в России заставляют говорить об обратном. Вместо строительства новых
предприятий, иностранные инвестиции влекут лишь смену собственников на старых.
Вновь, развиваются лишь отрасли сбыта в России иностранной продукции и добыча
природных ресурсов. Таким образом, приходиться констатировать помимо
положительной роли и неудовлетворительную роль механизма иностранных инвестиций
в России.
III. Иностранные
инвестиции в Архангельской области
Архангельская область - первый по величине
территории субъект Российской Федерации, входящий в состав Северо-Западного
федерального округа.
Администрацией
Архангельской области принимаются активные меры для создания в области
благоприятного инвестиционного климата. В 1999-2006 годах были приняты
областные законы:
- «Об
инвестиционной деятельности в Архангельской области»;
- «О
государственных гарантиях исполнения обязательств на территории Архангельской
области»;
- «О
государственной поддержке малого предпринимательства»;
- «О
государственном долге Архангельской области»;
- «О порядке
применения инвестиционного налогового кредита»
А также
постановления Главы администрации области:
- «О порядке
проведения инвестиционных конкурсов»;
- «Об
утверждении правил возмещения из областного бюджета части затрат на уплату
процентов по кредитам, полученным юридическими лицами и индивидуальными
предпринимателями в Российских кредитных организациях для реализации
инвестиционных проектов»;
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10 |