Контрольная работа: Иностранные инвестиции: понятие и виды
1.3) нематериальные
инвестиции – покупка нематериальных прав, т. е. лицензий, патентов;
2) формы
собственности на инвестиционные ресурсы:
2.1)
государственные инвестиции – бюджет государства, направленный за рубеж по
решению правительственных организаций;
2.2) частные
инвестиции – вклад частных инвесторов в объекты, размещенные вне
территориальных пределов данной страны;
2.3)
смешанные иностранные инвестиции – совместные инвестиции государства и частных
инвесторов осуществляемые за рубежом;
3) в
зависимости от характера использования:
3.1)
предпринимательские инвестиции – вложение в бизнес, направленное на получение
прибыли в виде дивиденда;
3.2) ссудные
инвестиции - связаны с предоставлением средств на заемной основе с целью
получения процента;
4) в
зависимости от объекта вложения инвестиций:
4.1) прямые
иностранные инвестиции – вложения иностранных инвесторов с последующим правом
контроля и участием в управлении предприятием на территории другого
государства;
4.1.1)
капитальные трансконтинентальные вложения, обусловленные возможными лучшими
условиями рынка, то есть тогда, когда существует возможность поставлять товары
с нового производственного комплекса непосредственно на рынок данной страны
(континента). Издержки играют здесь небольшую роль, главное - нахождение на
рынке. Разница в издержках производства по сравнению с материнской компанией
является меньшим фактором влияния на размещение производства на данном
континенте. Издержки производства являются решающими и для определения страны
данного континента, в которой необходимо создать новые производственные
мощности;
4.1.2)
транснациональные вложения- прямые вложения, часто в соседней стране.
4.2)
портфельные инвестиции – вложение ценных бумаг с целью получения дохода в виде
процентов или дивидендов;
4.3) прочие
инвестиции – вклады в банки, торговые кредиты, кредиты правительства
иностранных государств.
Наша страна
привлекает капитал, в основном, форме прямых и портфельных инвестиций, в виде
ссудных капиталовложений и путем размещения облигационных займов на международном
рынке капиталов. Несмотря на снижение удельного веса прямых инвестиций в общем
размере иностранных капиталовложений в нашу экономику до 27,7 % в первой
половине 1996 г., по сравнению с 1991 г., эта форма привлечения капитала
остается доминирующей.
Прямые
инвестиции (как в свободно конвертируемой, так и в национальной валюте),
обеспечивающие иностранным инвесторам право на управление предприятием,
представляют собой преимущественно взносы в уставный фонд совместных
предприятий и кредиты, полученные от зарубежных совладельцев предприятий.
Иностранные
инвестиции (ИИ) имеют значительное преимущество по сравнению с другими видами
международной экономической помощи:
1. иностранные инвестиции –
это дополнительный источник капитала, существенно увеличивающий ресурсы страны
для обновления и расширения основного капитала, реализации инвестиционной
политики, обеспечивающий подъем и развитие национальной экономики, насыщение
рынка конкурентоспособными товарами и услугами;
2. служат источником средств
для внедрения прогрессивных технологий, ноу-хау, современных методов управления
и маркетинга;
3. иностранные инвестиции
часто сопровождаются обучением персонала, эффективно использующего новые
технологии, рыночные механизмы, осваивающего международный опыт;
4. иностранные инвестиции
побуждают к овладению и закреплению опыта функционирования рыночной экономики,
освоению присущих ей правил игры. Сближение условий функционирования капитала с
общепринятыми в мире способствует притоку ИИ, порождает уверенность инвестора в
возврате вложенных средств с достаточной прибыльностью и одновременно ускоряет
процесс формирования благоприятного инвестиционного климата, как для отечественных,
так и для иностранных инвесторов;
5. поток иностранных
инвестиций способствует развитию эффективных интеграционных процессов,
включению национальной экономики в мировое хозяйство благоприятствует и
способствует умелому использованию преимуществ международного разделения труда,
глобализации, нахождению и освоению эффективных ниш в системе мирового
хозяйства.
6. в отличии займов и
кредитов иностранные
инвестиции не увеличивают внешнего долга страны, а напротив, способствуют
получению средств для его погашения.
2. Понятие
прямых иностранных инвестиций. Черты, характерные для прямых портфельных инвестиций
В условиях
продолжающегося инвестиционного кризиса в реальном секторе российской экономики
и практического отсутствия доступа к международному рынку кредитных ресурсов и
портфельных инвестиций, одной из перспективных задач правительства является
привлечение в страну иностранного капитала в форме прямых иностранных
инвестиций.
В мировой
практике под прямыми инвестициями понимаются капиталовложения, сделанные
юридическими и физическими лицами, полностью владеющими предприятием или
владеющими не менее чем 10 % акций акционерного предприятия.
В
соответствии с новым Законом «Об иностранных инвестициях в Российской
Федерации», под «прямой иностранной инвестицией» понимается осуществление
следующих операций:
- приобретение
иностранными инвесторами не менее 10 % доли, долей (вклада) в уставном
(складочном) капитале коммерческой организации, созданной или вновь создаваемой
на территории России в форме хозяйственного товарищества или общества;
- вложение
капитала в основные фонды филиала иностранного юридического лица, создаваемого
на территории России;
-
осуществление на территории РФ иностранным инвестором как арендодателем
финансовой аренды (лизинга) оборудования таможенной стоимостью не менее 1 млн
руб.;
-
реинвестирование прибылей, полученных на территории РФ.
Прямые
инвестиции - капиталовложения в производство или активы, предоставляющие
инвестору полный контроль над деятельностью предприятия.
Прямые
иностранные инвестиции - капитал менее мобильный, чем портфельные инвестиции,
которые весьма быстро реагируют на изменения конъюнктуры, могут в короткие
сроки заполнить фондовый рынок страны с целью скупки акций перспективных
компаний, а при ухудшении положения - также быстро его покинуть. Попадая в
страну, такой капитал увеличивает ликвидность вложений, являясь своеобразным
индикатором состояния предприятия или отрасли.
Прямые
инвестиции делятся на две группы:
1)
капитальные трансконтинентальные вложения, обусловленные возможными лучшими
условиями рынка, то есть тогда, когда существует возможность поставлять товары
с нового производственного комплекса непосредственно на рынок данной страны
(континента). Издержки играют здесь небольшую роль, главное - нахождение на
рынке. Разница в издержках производства по сравнению с материнской компанией
является меньшим фактором влияния на размещение производства на данном
континенте. Издержки производства являются решающими и для определения страны
данного континента, в которой необходимо создать новые производственные
мощности;
2)
транснациональные вложения- прямые вложения, часто в соседней стране.
Цель -
минимизация издержек по сравнению с материнской компанией.
Черты,
характерные для прямых инвестиций:
- при прямых
зарубежных инвестициях инвесторы, как правило, лишаются возможности быстрого
ухода с рынка;
- большая степень
риска и большая сумма, чем при портфельных инвестициях;
-
стран-импортеров иностранного капитала.
Прямые
зарубежные инвестиции направляются в принимающие страны двумя путями:
- организация
новых предприятий;
- скупка или
поглощение уже существующих компаний.
Процесс
приватизации государственной собственности, акционирование промышленных
предприятий привели к формированию в России фондового рынка, создали
объективные предпосылки для портфельных капиталовложений иностранных
инвесторов.
Портфельные
иностранные инвестиции – приобретение прав на будущий доход посредством
вложения капитала в акции иностранных предприятий без приобретения пакета
акций, облигации и другие ценные бумаги иностранных государств, МФО, а также
еврооблигации.
В этом случае
необязательно создание новых производственных мощностей и контроль за ними. То
есть под портфельными инвестициями понимается покупка нерезидентами акций, облигаций,
паев, векселей, государственных ценных бумаг (краткосрочных и долгосрочных) и
других долговых ценных бумаг, составляющих менее 10 % акционерного капитала
предприятия.
К портфельным
инвестициям относят также венчурные капиталовложения в пилотные проекты с
высокой степенью риска. Такие вложения осуществляются с целью получения повышенного
дохода на капитал за счет налоговых льгот, изменения валютных курсов, биржевых
котировок. Доля портфельных инвестиций в целом невелика (в среднем 3-4%). По
России за 2005 – порядка 1,5%.
К портфельным
инвестициям прибегают обычно фирмы, которые ведут международные операции
главным образом с целью решения каких-либо финансовых задач. Эти вложения носят
краткосрочный характер.
Портфельные
инвестиции не дают права вкладчикам участвовать в управлении предприятием.
Существуют следующие способы портфельного инвестирования:
1) покупка ценных бумаг на рынке
заграничных государств;
2) покупка ценных бумаг в своей
стране;
3) вклад капитала в иностранные
паевые фонды.
Портфельные
инвестиции отличаются от прямых тем, что перед ними не ставится задача контроля
над предприятием. Основное отличие портфельных инвестиций от прямых состоит в
том, что в данном случае не ставится задача контроля над предприятием. Но
граница между прямыми и портфельными инвестициями весьма условна:
- инвестиции,
относимые в одних странах к прямым, в других будут отнесены к портфельным;
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10 |