Курсовая работа: Показатели финансового состояния предприятия
Кроме
рисков, непосредственно связанных с хозяйственной деятельностью общества,
возможно негативное влияние форс-мажорных обстоятельств общеэкономического
характера (кризис).
2. Методика анализа
финансово-хозяйственной деятельности предприятия
2.1 Оценка имущественного положения
предприятия
В оценке имущественного положения
предприятия используется ряд показателей, рассчитываемых по данным
бухгалтерской отчетности. Наиболее информативными являются следующие
показатели.
Рассмотрим систему показателей,
предложенную В.В. Ковалевым [2] на основе адаптации зарубежных подходов к
российским условиям и в настоящее время является наиболее распространенной в
отечественной практике. Наиболее информативными являются следующие показатели.
1. Сумма хозяйственных средств,
находящихся в распоряжении предприятия. Этот показатель дает обобщенную
стоимостную оценку активов, числящихся на балансе предприятия. Это учетная
оценка, не совпадающая с суммарной рыночной оценкой активов предприятия. Рост
этого показателя свидетельствует о наращивании имущественного потенциала
предприятия. Показатель определяется как нетто-итог баланса.
2. Доля основных средств в активах.
Показатель представляет собой обобщающий итог структурного анализа и
характеризует степень капитализации активов в основные средства.
3. Доля активной части основных
средств. Согласно нормативным документам под активной частью основных средств
понимают машины, оборудование и транспортные средства. Рост этого показателя в
динамике обычно расценивается как благоприятная тенденция.
4. Коэффициент износа основных
средств. Показатель характеризует долю стоимости основных средств, списанную на
затраты в предыдущих периодах. Обычно используется в анализе как характеристика
состояния основных средств. Дополнением этого показателя до 100 % (или единицы)
является коэффициент годности.
5. Коэффициент износа активной части
основных средств: характеризует изношенность основных средств непосредственно
участвующих в производственном процессе.
6. Коэффициент обновления:
показывает, какую часть от имеющихся на конец отчетного периода основных
средств составляют новые средства.
7. Коэффициент выбытия: показывает,
какая часть основных средств, с которыми предприятие начало деятельность в
отчетном периоде, выбыла из-за ветхости и по другим причинам.
2.2 Оценка финансового положения
предприятия
2.2.1 Анализ ликвидности и
платежеспособности предприятия
Ликвидность предприятия – это его
способность платить по своим краткосрочным обязательствам [3]. Предприятие
считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные
обязательства, реализуя текущие активы. Основные средства, если только они не
приобретаются с целью дальнейшей перепродажи, в большинстве случаев не могут
быть источниками погашения текущей задолженности предприятия.
Анализ ликвидности предприятия включает анализ ликвидности
баланса и анализ динамики коэффициентов ликвидности
Задача ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью
давать оценку платежеспособности организации, т.е. способности своевременно и
полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия
обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует
сроку погашения обязательств. Ликвидность активов определяется как величина,
обратная времени необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше
время, которое потребуется, чтобы данный вид актива превратился в деньги, тем
выше их ликвидность.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по
активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке
убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам
их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости
превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие
группы [6]:
Наиболее ликвидные активы (А1) – к ним относятся все статьи денежных средств
предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается
следующим образом:
А1 = Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения
Быстро реализуемые активы (А2) – дебиторская задолженность, платежи по которой
ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.
А2 = Краткосрочная дебиторская задолженность
Медленно реализуемые активы (А3) – статьи раздела II актива баланса, включающие запасы,
налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой
ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные
активы.
А3 = Запасы + Долгосрочная дебиторская задолженность + НДС +
Прочие оборотные активы
Труднореализуемые активы (А4) – статьи раздела I актива баланса – внеоборотные активы.
А4 = Внеоборотные активы
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.
Наиболее срочные обязательства (П1) – к ним относятся кредиторская задолженность.
П1 = Кредиторская задолженность
Краткосрочные пассивы (П2) – это краткосрочные заемные средства, задолженность
участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.
П2 = Краткосрочные заемные средства + Задолженность
участникам по выплате доходов + Прочие краткосрочные обязательства
Долгосрочные пассивы (П3) – это статьи баланса, относящиеся к
разделам IV и V, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также
доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.
П3 = Долгосрочные обязательства + Доходы будущих периодов + Резервы
предстоящих расходов и платежей
Постоянные (устойчивые) пассивы (П4) – это статьи III баланса «Капитал и резервы».
П4 = Капитал и резервы (собственный капитал организации).
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги
приведенных групп по активу и пассиву.
Анализ ликвидности баланса должен быть представлен в виде таблицы
4.
Баланс считается
абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4
Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение
и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по
активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий
финансовой устойчивости – наличие у предприятия оборотных средств.
В случае, когда одно или
несколько неравенств системы имеют знак противоположный, зафиксированного в
оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени
отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов
компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же
ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.
Анализируя текущее финансовое положение хозяйствующего субъекта
с целью вложения в него инвестиций, используют и относительные показатели платежеспособности
и ликвидности [5].
Относительные финансовые показатели (коэффициенты)
используются по оценке перспективной платежеспособности.
Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л.)
показывает какую часть краткосрочной задолженности хозяйствующий субъект может
погасить в ближайшее время. Платежеспособность считается нормальной, если этот
показатель выше 0,2÷0,3. Он характеризует платежеспособность на дату
составления баланса и определяется как отношение наиболее ликвидных активов к
сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов:
Ка.л. = Денежные средства и краткосрочные ценные
бумаги / Сумма краткосрочных обязательств
Промежуточный коэффициент ликвидности или критической ликвидности
(Кп.л):
Кп.л = Денежные средства, краткосрочные ценные
бумаги, дебиторская задолженность, прочие активы / Сумма краткосрочных
обязательств
Коэффициент промежуточной ликвидности характеризует прогнозируемые
платежные возможности, при условии своевременного расчета с дебиторами. Он
характеризует ожидаемую платежеспособность на период, равный средней
продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.
Нормальным считается соотношение 1:1 или Кп.л›1,
однако если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская
задолженность, тогда требуется соотношение 1,5:1 или Кп.л›1,5.
Наиболее обобщающим показателем платежеспособности является
общий коэффициент покрытия или текущей ликвидности (Кт.л). Он
определяется как отношение всех оборотных (текущих) активов к величине
краткосрочных обязательств:
Кт.л = Оборотные активы / Сумма краткосрочных
обязательств
Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми
обязательствами обеспечивает реальный запас для компенсации убытков, которые
может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов,
кроме наличности. Чем больше величина этого запаса, тем выше уверенности у
кредиторов, что долги будут погашены.
Нормальное значение данного коэффициента находится в пределах
1,5÷2 или Кт.л>2.
Он характеризует ожидаемую платежеспособность на период,
равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств.
Коэффициент покрытия зависит от:
- отрасли производства;
- длительности производственного цикла;
- структуры запасов и затрат;
- формы расчетов с покупателями.
Данный коэффициент показывает платежные возможности, оцениваемые
не только при условии своевременности расчетов с дебиторами, но и продажи в случае
необходимости материальных оборотных средств.
2.2.2 Анализ финансовой устойчивости предприятия
Финансово-устойчивым является такой хозяйствующий субъект,
который за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы
(основные фонды, нематериальные активы, оборотные средства), не допускает неоправданной
дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим
обязательствам. Главным в финансовой деятельности являются правильная
организация и использование оборотных средств. Поэтому в процессе анализа
финансового состояния вопросам рационального использования оборотных средств
уделяется основное внимание.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8 |