Курсовая работа: Негосударственные пенсионные фонды

Что касается риска скандального исчезновения представителя компании-администратора, хранителя или управляющего активами, то из-за постоянного контроля и при условии длительной работы компании на рынке – такой риск практически сведен к нулю.

Настоящего скандала в Украине, которая совсем недавно открыла для себя возможность заботиться о старости через НПФ – пока не было. По закону выплаты фонда происходят или после достижения участником пенсионного возраста, или после признания участника инвалидом, или при критическом состоянии здоровья – онкозаболевании, инсульте и так далее; или при выезде участника за границу на постоянное место жительства. И хотя многие НПФ уже производили выплаты, массовых выплат фондом на регулярной основе по причине достижения абсолютным большинством участников пенсионного возраста пока не было. Для того чтобы система заработала на выплаты массово, нужен еще не один год – чтобы большинство участников повыходили на пенсии. Другими словами, проверить, насколько незыблемо функционирует механизм хотя бы для 90% участников – еще не удавалось. А, учитывая масштабы вложений, и, особенно, перспективность масштабов в период сплошного притока средств в фонды, эта зона особенно тщательно оберегается от любых скандалов. Даже нашумевшее в январе 2010 года исключение из Госреестра финансовых компаний негосударственного пенсионного фонда "ВСЕ", одного из крупнейших НПФ, преподносится как действия по личным мотивам руководства Госфинуслуг. Впрочем, первый исключенный принудительно, а не по собственному заявлению, фонд, может сигнализировать и о жестком контроле за НПФ с активными действиями при малейших нарушениях – а это откровенно позитивный сигнал для рынка.

Кроме вышеупомянутой первой скандальной ласточки на ниве НПФ мелькали и попытки сделать скандал из падения фондового рынка – ведь все НПФ, инвестировавшие в ценные бумаги, временно оказались в минусах. Впрочем, зависимость прибыли от капризов роста или падения акций, равно как и зависимость настроения на украинских площадках от движений на российском и американском фондовом рынке, заставляет задуматься о перспективах вложения в НПФ. Особенно настораживает пример пенсионеров США, потерявших вследствие кризисного падения рынка значительную часть прибыли своих НПФ.

Напоследок отмечу – хотя большинство КУА, предлагающих пенсионные фонды, сами в них участвуют в роли компаний, тем не менее, ни один из опрошенных финансовых экспертов, не имеющих отношения к инвестиционным компаниям, не доверил бы свои средства НПФ. Среди причин, которыми они руководствовались, стоит выделить одну: "неготовность полностью отказаться от своих денег на длительное время, лучше положить в банк на счет до востребования – и доступ свободный, и доходность выше". И вправду, для эпохи, когда средние ставки по депозитам превышают 15% такой способ заботы о будущем не менее действенный.

Рекомендации при выборе НПФ:

• наличие у компании-администратора и у компании, управляющей активами НПФ, соответствующих лицензий (лицензии на деятельность по администрированию пенсионных фондов и лицензии Госкомиссии по ценным бумагам на управление активами соответственно);

• то, кто у НПФ банк-хранитель: в нем и будут лежать ваши средства в виде ЦБ, и именно он будет обязан контролировать их целевое использование;

• компанию по управлению активами, которая будет инвестировать ваши средства, чтобы защитить от инфляции – в особенности на авторитетность, длительность работы и успешность ее деятельности на рынке, в том числе в кризис;

• на то, как именно КУА диверсифицирует активы в портфеле НПФ – хотя закон и ограничивает возможности таких инвестиций в целом, но конкретные эмитенты акций, облигаций, конкретные объекты недвижимости, банки и так далее выбирает все же компания. Не все компании уделяют надлежащее внимание доходности своих активов;

• успешность НПФ, которую можно посмотреть по годовой отчетности – она должна регулярно публиковаться в СМИ. При этом не забудьте о том, что НПФ – дело долгосрочное, поэтому результаты одного года ничего не означают – нужно отследить успешность фонда в течение длительного времени;

• на наличие и размер резервного фонда администратора и управляющего активами НПФ. Лучше, если резервный фонд составляет не менее 5% от резерва покрытия пенсионных обязательств.

Заключение

В Украине институт негосударственного пенсионного страхования только начинает проходить этапы своего развития. В основном это представители западных компаний, которые у себя на Родине работают уже много лет. Принципы работы НПФ более эффективные, чем у ГПФ. Об этом свидетельствуют годы практики зарубежных организаций такого рода. В Украине процесс развития этого направления тормозиться из-за нежелания государства терять часть денег в виде пенсионных отчислений, а также низкой степени доверия граждан страховым компаниям, что в свою очередь связано с нестабильностью в государстве, а также недоверию правительству. В Украине альтернативой НПФ страховщики предлагают "страхование жизни + дожитие", так как окончательная законодательная база не готова. Ситуация измениться с проведением пенсионной реформы.

Преимуществами НПФ являются то, что деньги, накопленные участником негосударственного пенсионного фонда, являются его собственностью и подлежат наследованию, так же участник сам определяет возраст, с которого пойдут выплаты и суммы выплат, дополнительные виды страхования, для предпринимателей взносы на пенсионное страхование в НПФ относят на валовые расходы, и многое другое.

Не смотря на большое количество преимуществ негосударственного пенсионного страхования в реалиях нашей нестабильной страны неизвестно, что будет с законодательной базой к моменту достижения пенсионного возраста, выполнит ли государство свои обязательства если страховая компания будет не в состоянии, слишком свежи раны финансовых пирамид и советских сберегательных касс.

Список литературы

1.  Закон України "Про загальнообов’язкове державне пенсiйне страхування" вiд 26.06.1997 р. № 400/97-ВР - Відомості Верховної Ради, 1997, № 37

2.  Закон України "Про загальнообов’язкове державне соцiальне пенсiйне страхування на випадок безробiття" вiд 02.03.2000 р. № 1533-III - Відомості Верховної Ради, 2000, № 22

3.  Закон Украины "О государственном регулировании рынка ценных бумаг в Украине". – Голос Украины, 26.11.1996.

4.  Закон Украины "О национальной депозитарной системе и особенностях электронного обращения ценных бумаг в Украине" от 10.12.1997.

5.  Закон Украины "О ценных бумагах и фондовой бирже" с изменениями от 09.07.96 г. – Урядовий кур’єр, 18.10.1997.

6.  Базилевич В.Д. Страховий ринок Українни. – К.: КОО т-ва "Знання", 1998.

7.  Базилевич В.Д., Базилевич К.С. Страхова справа. - К.: Знання, 2002

8.  Балабанов И.Т., Балабанов А.И. Страхование. – СПб.: Питер, 2001

9.  Ван Хорп Дж.К. Основы управления финансами. – М: Финансы и статистика, 1997

10.  Василик О.Д Державнi фiнанси Украiни: Навч. Посiбник. – К.: Вища школа, 1997

11.  Залетов А.Н. Страхование в Украине. – К.: Международная агенция "BeeZone", 2002.

12.  Страхование в Украине / Сборник нормативных, методических и информационных материалов / Сост. В.И.Антипов, И.И.Сахар. – К.: Правові джерела, 1996

13.  Страховий та інвестиційний менеджмент: Підручник /Під ред. В.Г.Федоренка. – К.: МАУП, 2002.

14.  Страхування: Підручник / Керівник авт. колективу і наук. ред. С.С.Осадець. – Вид. 2-ге., перероб. і доп. – К.: КНЕУ, 2002.

15.  Материалы предоставленные "РZU Украина", 2010 г.

16.  Материалы с официального сайта Пенсионного фонда Украины www.pfu.com.ua