Курсовая работа: Негосударственные пенсионные фонды
Немаловажно и то, что по
закону НПФ невозможно признать банкротом – даже если у него проблемы с
финансами, участник не потеряет свои пенсионные сбережения. Накопления каждого
участника учитываются на персонифицированном счете, фонд не может покрывать
свои убытки за счет взносов. Если убытки происходят по вине администратора
фонда, то по закону они покрываются из резервного фонда администратора, а в
случае, если этого недостаточно - то за счет другого имущества администратора.
Аналогично механизм действует и с компанией, управляющей активами НПФ. Наконец, фонд, который собирает
взносы, приумножает их, чтобы обойти инфляцию различными финансовыми
механизмами, и выплачивает своим участникам средства на старости лет –
ограничен законом в способах приумножения. Например, НПФ не может вкладывать
свои активы в банковские депозиты и сберегательные сертификаты больше, чем 40%
от общего числа (при этом немаловажно, что лишь 10% от этих 40% могут лежать в
одном банке). Такую же долю – и не больше – фонд может инвестировать в
ипотечные ценные бумаги, в облигации и акции (ценные бумаги одного эмитента не
должны составлять более 5%). Не более 10% должно приходиться на банковские
металлы и не больше 20% - на ценные бумаги нерезидентов. Больше всего закон
разрешил вкладывать в ценные бумаги Кабинета министров – до 50%. Все это
обеспечивает НПФ некоторую надежность [10].
Таблица 4. Преимущества и
недостатки накопления денежных средств государственным пенсионным фондом и
страховой компанией.
Государственный пенсионный фонд
|
Страховая компания
|
|
+
|
-
|
+
|
-
|
| Гарантия получить пенсию. |
1.Неизвестно какую
|
1. Возраст иностранных компаний Aliko
– 90 лет, KDLife – 125 лет, PZU – 206 лет.
|
Необходимость ежегодно откладывать деньги. |
|
2. Отсутствие прибыли.
|
2. Контроль со стороны Государства 4
раза в год + международный аудит.
|
|
3. Не возможно завещать (в случае
смерти родственники получат только две пенсии).
|
3. Лицензия бессрочная.
|
|
|
4. Перестрахование денег 100 % в
лучших перестраховых компаниях мира.
|
|
5. Резервный фонд страховой компании
105 %, т. е. если все клиенты компании в один момент захотят забрать деньги,
то это возможно и еще 5 % останется для страховых выплат.
|
|
6. SB (сельве-бьюлити) т. е. СК: раз
компания одна моментально может вернуть деньги всем нашим клиентам от 300 до
500 %.
|
|
7. Размещение средств Активы СК
регулирует государство согласно Закона о страховании: 1) 42% в банковских
драгметаллах; 2) 30% - кредиты правительства (ОВ 23 внешнего госзайма,
фиксированный % ОВ 23, которые погашаются в первую очередь); 3) 10-15% -
евробонды 10%; 4) депозиты в лучших банках Украины (Аваль, ОТП и др.); 5) 3-5
% акций крупных предприятий.
|
|
8. Прибыль: сложный процент) 4% -
гарантированный % по закону страховой + инвестдоход.
|
|
9. Индексация от инфляции страховой
премии и гарантированной страховой суммы.
|
|
10. Страховая защита: - Смерть на
любои году по болезни 100% ГиСС + инвестдоход; - Смерть в результате
несчастного случая 200% % ГиСС + инвестдоход; - Смерть в результате ДТП –
300% ГиСС + инвестдоход; - Инвалидность 1, 2, 3 групп - 100% ГиСС +
инвестдоход; 1, 2 – освобождение от проплат; - Смерть страхователя. компания
оплачивает последующие страховые премии; - Выплаты в результате травм – 100% ГиСС.
|
|
11. Наследники получают ГиСС сразу,
причем эта сумма будет в несколько раз больше вложенных денег. Наследниками
считаются те лица, которые записаны в страховом полисе.
|
|
12. Налоговые льготы: ежегодный
возврат 15% подоходного налога ежегодный от стоимости страхового полиса
(согласно Закону Украины).
|
Поскольку вкладывать
можно почти исключительно в надежные активы, и средства должны быть
диверсифицированы между разными инструментами и эмитентами, то для того, чтобы
участник фонда полностью потерял свои деньги, нужно, чтобы одновременно
обанкротились все эмитенты, включая государство и все банки, в которые были
вложены средства. Тем не менее, полную безопасность закон не обеспечивает.
О рисках. Несмотря на диверсификацию,
разрешенный для инвестиций в акции процент – до 40% - достаточно высок.
Загвоздка в том, что в реалиях кризиса если стоимость акций падает, то – сразу
всех. Правда, в долгосрочной перспективе возможен рост, но кто знает, что будет
через 10 лет? Вот и получается, что никто не дает гарантии, что НПФ не будет в
убытках из-за падения на рынке, что и создает определенный риск. Но с другой
стороны, именно из первого риска и вытекает второй риск. Поскольку по
прошествии 10 лет вследствие инфляции и не всегда успешных игр с ценными
бумагами можно потерять значительную часть своих средств, а все потери
покрываются из других прибылей, многие НПФ проводят очень консервативную
стратегию инвестирования. А это, естественно, сказывается на доходности. То
есть оборотная сторона медали – возможность оказаться через десять лет с
обесцененной из-за инфляции суммой. Обезопасить вас от подобных рисков может
лишь разумный выбор НПФ.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8 |
