Курсовая работа: Кредитно-финансовые институты
2008 год оказался не самым удачным
для российского фондового рынка. Пережитые инвесторами потрясения достаточно
сильно отразились на деятельности инвестиционных компаний в I квартале года
нынешнего. На текущий момент ситуация на российском фондовом рынке несколько
стабилизировалась, но говорить, что инвестиционные компании приспособились к
новым условиям и владеют ситуацией, еще рано.
В США альтернативой инвестиционных
компаний служат взаимные фонды. Фонды, по существу, служат основным источником
финансирования для поддержания и расширения региональной инфраструктуры.
Большинство американских муниципалистов не способны продать дорого свои
облигации без взаимных фондов,которые занимают прочное положение на рынке
ценных бумаг. В настоящее время в США ведущее положение занимают взаимные
фонды, представленные в приложении 5. Такие фонды, как «Фиделити»,
«Дрейфус», «Вэнгард и «Франклин» завоевали в США и в западном мире довольно
широкое признание благодаря своей инвестиционной деятельности. По своему
могуществу они находятся на вершине пирамиды инвестиционных компаний открытого
типа. Однако в США они отличаются большим динамизмом и изобретательностью своих
действий. Ряд специалистов в США считают, что «фонды превратились в своего рода
альтернативу банковской системы страны». Они создают свободное движение
капитала, что не могут сделать банки, деятельность которых ограничена
различными правами. В настоящее время взаимные фонды - изощренный механизм
накопления сбережений населения и превращения их в инвестиции[25,с.53].
В то же время в
деятельности фондов заложен один серьезный недостаток. Если огромные денежные
средства находятся в руках ограниченного количества юридических лиц (взаимных
фондов), то возможна дестабилизация рынка ценных бумаг и особенно бирж, если
все фонды одновременно начнут куплю продажу.
Вывод: инвестиционные
компании в России прочно стоят на рынке банковских услуг, данный
кредитно-финансовый институт на сегодняшний день имеет широкую востребованность
и развитие. Что касается США, то там понятия инвестиционных компаний нет,
однако данные функции там выполняют взаимные фонды, которые также имеют широкое
признание.
2.3 Ссудо-сберегательные
ассоциации и финансовые компании
Ссудо-сберегательные
ассоциации представляют собой кредитные товарищества, созданные для
финансирования жилищного строительства. Их ресурсы складываются в основном из
взносов пайщиков, представляющих широкие слои населения. В США, например, любой
член ассоциации может получить голос за каждые 100 долл. его счета при выборах
руководящего органа ассоциации[10,с.122].
Хотя ссудо-сберегательные
ассоциации возникли около 150 лет назад, подлинное развитие они получили после
Второй мировой войны. Основой их деятельности является предоставление ипотечных
кредитов под жилищное строительство в городах и сельской местности. Активные операции
в основном состоят из ипотечных ссуд и кредитов, которые составляют 90%, а
также вложений в ценные государственные бумаги (центрального правительства и
местных органов власти).
В последние годы ссудо-сберегательные
ассоциации представляют серьезную конкуренцию коммерческим и сберегательным
банкам в борьбе за привлечение сбережений населения. Это достигается путем
установления высокого процента, а также в результате стремления населения с
помощью данных учреждений решать жилищную проблему. В настоящее время число
пайщиков ассоциаций составляет несколько десятков миллионов.
В России аналогом ссудо-сберегательных
ассоциаций выступают ипотечные корпорации. В первом квартале 2010 года в России
корпорации выдали ипотечные кредиты на общую сумму 45-50 миллиардов
рублей[20,с.108].
Основные функции
ипотечных корпораций являются:
- предоставление
ипотечного кредита на основе оценки платежеспособности и кредитоспособности
заемщика в соответствии с требованиями и условиями кредитования;
- оформление кредитного
договора (договора займа) и договора об ипотеке;
- обслуживание выданных
ипотечных кредитов.
Финансовые компании —
особый тип кредитно-финансовых учреждений, которые действуют в сфере
потребительского кредита. Их организационными формами могут быть акционерная и
кооперативная.
Финансовые компании
представлены двумя видами: по финансированию продаж в рассрочку и личного
финансирования. Первые занимаются продажей в кредит товаров длительного
пользования (автомобили, телевизоры, холодильники и т.п.), предоставлением ссуд
мелким предпринимателям, финансированием розничных торговцев. Вторые, как
правило, выдают ссуды в основном потребителям, а иногда финансируют продажи
только одного предпринимателя или одной компании. Компании обоих видов
предоставляют ссуды от года до трех лет[10,с.123].
Пассивные операции
компании осуществляют главным образом за счет выпуска собственных ценных бумаг,
а также краткосрочных кредитов у коммерческих сберегательных банков. Основой
активных операций являются выдача потребительских кредитов, а также вложения в
государственные ценные бумаги. На потребительские кредиты приходится до 90%
активных операций.
Первоначально финансовые
компании стали развиваться в США особенно после Второй мировой войны. Именно
здесь стала активно развиваться продажа товаров длительного пользования в
кредит. В 60-е гг. опыт США переняли страны Западной Европы, Япония и др.
Развитие финансовых компаний возможно при широкой насыщенности потребительского
рынка товарами и услугами, а также активной конкуренции между ними[13,с.47].
На сегодняшний день самой
крупной финансовой компанией США считается Wells Fargo, считающаяся самой
надежной финансовой компанией в США, в четвертом квартале 2008 года получила
чистый убыток в размере 2,55 миллиарда долларов. Это первый убыток финансовой
компании с 2001 года. Чистая прибыль компании по итогам прошлого года составила
2,84 миллиарда долларов[17,с.13].
Финансовые компании
служат важным инструментом проталкивания товаров длительного пользования на
рынки для крупных промышленных корпораций в особенности в уровнях низкого
спроса и ухудшения экономической конъюнктуры. Особое место занимает продажа
автомобилей, поскольку большая их часть на Западе приобретается в кредит.
Многие автомобильные корпорации западных стран создают дочерние или зависимые
финансовые компании с целью ускорения реализации своей продукции. Так, ведущая
автомобильная корпорация США "Дженерал моторс" имеет дочернюю
финансовую компанию "Дженерал моторс аксентанс корпорейшн". Многие
американские, европейские и японские автомобильные компании имеют аналогичные
подразделения. Своеобразие деятельности компании состоит в том, что она взимает
довольно высокий процент за кредит — от 10 до 30% в различные периоды колебания
конъюнктуры.
В России же финансовые
компании являются нестабильным и плохо развитым кредитно-финансовым институтом.
Именно факт отсутствия профильных лицензий и позволяет им проводить
сомнительные операции. Чаще всего под названием «финансовая компания»
подразумевается афера, или так называемая финансовая пирамида; только за 2009
год в РФ официально было 28 пирамид. Общий же ущерб от деятельности российских
пирамид в 2008 г. составил 40 млрд. руб.[11,с.44].
Вывод: В РФ финансовые
компании не получили должного развития, что нельзя сказать о США, где финансовые
компании являются крупнейшими небанковскими организациями и имеют очень высокие
показатели, как по прибыльности, так и по популярности.
Ссудо-сберегательные
ассоциации также широко развиты в Соединенных штатах и является одним из
основных институтом в выдаче жилищных кредитов. В РФ аналогом данного института
выступают ипотечные корпорации, которые также специализируются на выдаче
жилищных кредитов и имеют широкую востребованность на финансовом рынке.
2.4
Кредитный союз
Кредитные союзы
существуют в 100 странах мира и объединяют не менее 100 миллионов жителей
Земли. Совокупный капитал всех 55 тысяч кредитных союзов превышает 4,3
триллиона долларов США. Наиболее широко кредитные союзы развиты в США, Канаде,
Ирландии, Австралии, Тайване и некоторых других странах.
Идея
финансового кооператива, служащего только своим вкладчикам, принадлежит
Фридриху Райффайзену, общественному деятелю XIX века. Будучи мэром небольшого
баварского городка, в 1849 году он организовал первый финансовый кооператив для
жителей своего округа, в который люди могли вкладывать свои сбережения и давать
друг другу ссуды.
Создание
и развитие кредитных кооперативов (союзов) в нашей стране – это не новомодная
выдумка, а возвращение к давним российским традициям. По числу и разнообразию
видов учреждений кредитной кооперации Россия занимала до революции 1917 года
одно из ведущих мест в мире. До революции и в период НЭПа в России было
огромное количество кредитных союзов, созданных населением: ссудных касс,
кредитных товариществ, ссудно-сберегательных ассоциаций, которые весьма
преуспевали в своей деятельности и составляли серьезную конкуренцию банкам. В
60-х годах 19 века представители Российской либеральной интеллигенции, по
инициативе князя А.И.Васильчикова, организовали просветительское общество.
После встречи с Фридрихом Райффайзеном, помещики братья Лугинины в 1865 г.
организовали первое ссудо-сберегательное товарищество в Костромской губернии. В
1883 г. в России насчитывалось 981 учреждение мелкого кредита, а в 1914 г. - 13
тыс. кооперативов с числом пайщиков около 8 млн. человек. В 1895 г. было
учреждено «Положение об учреждениях мелкого кредита».
Движение
кредитной кооперации было настолько мощным, что 1 января 1912 года начал свою
деятельность Московский народный банк, выпустивший 4000 акций на сумму 1 млн.
рублей, а учредителями выступили:
-
2368 кредитных ссудо-сберегательных товариществ;
-
499 потребительских обществ;
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12 |