Дипломная работа: Управление финансовыми результатами (на примере государственного унитарного предприятия Главного управления исполнения наказаний Министерства Юстиции Российской Федерации по Свердловской области)
Показатели рентабельности
можно объединить в несколько групп:
1) показатели, базирующиеся
на затратном подходе (рентабельность продукции, рентабельность операционной деятельности,
рентабельность инвестиционной деятельности и отдельных инвестиционных проектов,
рентабельность обычной деятельности);
2) показатели, характеризующие
прибыльность продаж (валовая рентабельность продаж и чистая рентабельность продаж);
3) показатели, в основе которых
лежит ресурсный подход (рентабельность совокупных активов или общая рентабельность,
рентабельность операционного капитала, рентабельность основного капитала, рентабельность
оборотного капитала, рентабельность собственного капитала и др.).
Рассмотрим некоторые из указанных
показателей.
Рентабельность продукции (RП) исчисляется путем отношения прибыли от реализации (ПРП) к сумме затрат по реализованной продукции (ЗРП):
RП= ПРП / ЗРП (4)
Рентабельность продукции заметно
меняется из-за различной материалоемкости и трудоемкости изготовления продукции.
Следует отметить и то, что при неизменной оптовой (отпускной) цене повышение рентабельности
отдельных видов продукции зависит от снижения затрат (себестоимости)
Данный показатель показывает,
сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство
и реализацию продукции. Может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его
сегментам или видам продукции.
Рентабельность продаж (оборота)
рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ и услуг, или денежного
потока, включающего прибыль и амортизацию, на сумму полученной выручки (В). Характеризует
эффективность производственной и коммерческой деятельности: сколько прибыли имеет
предприятие с рубля продаж. Широкое применение этот показатель получил в рыночной
экономике. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции:
RОБ= ПРП / В (7)
RОБ= ДП / В (8)
Рентабельность реализации
(оборота) показывает, сколько получено прибыли в копейках или % на 1 руб. проданных
товаров, продукции, выполненных работ, оказанных услуг.
Изменения показателей рентабельности
реализации (оборота) могут происходить под влиянием изменений структуры реализации,
себестоимости, цен и тарифов отдельных видов продукции, работ, услуг.
Рентабельность основных производственных
фондов и материальных оборотных активов определяется как отношение прибыли до налогообложения
к средней стоимости основных производственных фондов и материальных оборотных активов.
Этот же показатель можно оценивать и по чистой прибыли [25, стр. 92,105]:
RKL=БП / KL (9)
RСК=ЧП / СК (10)
RСК=ЧДП / СК (11)
На изменение рентабельности
производственных фондов влияет изменение фондоотдачи, оборачиваемости материальных
оборотных активов, а также рентабельности (доходности) реализованной продукции
К основным производственным
фондам относятся средства труда, которые многократно участвуют в процессе производства.
Постепенно изнашиваясь, они переносят свою стоимость на созданный продукт по частям
в течение ряда лет в виде амортизационных отчислений.
Материальные оборотные активы
включают часть имущества (активов предприятия), которое при нормальной хозяйственной
деятельности меняет свою физическую форму в относительно короткие сроки (менее чем
за год), в отличие от основного капитала. Оборотный капитал включает в себя материально-производственные
запасы, незавершенное производство и расходы будущих периодов, дебиторскую задолженность,
товары отгруженные, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, готовую
продукцию.
В процессе анализа необходимо
изучить динамику перечисленных показателей рентабельности, выполнение плана по их
уровню на определенном предприятии за ряд лет и провести межхозяйственные сравнения
с предприятиями-конкурентами.
Показатели вероятности банкротства
предприятия
Одной из важных задач анализа
финансовых результатов и в целом финансового состояния предприятия является своевременное
выявление признаков банкротства организации, которое связано с ее неплатежеспособностью.
Неудовлетворительное финансовое
состояние предприятия, признаки приближения банкротства необходимо постоянно держать
под контролем финансовым отделам предприятия, а именно финансовому менеджеру предприятия.
Необходимо обращать внимание на следующие моменты, свидетельствующие о неблагоприятном
финансовом состоянии предприятия:
- убытки от основной хозяйственной
деятельности; недостаток оборотных средств;
- затруднения в получении
коммерческих кредитов;
- уменьшение поступления денежных
средств от хозяйственных операций;
- падение рыночной цены ценных
бумаг, выпущенных этим предприятием;
- неспособность погасить срочные
обязательства и др. [30, стр. 487]
Основной признак банкротства
– неспособность предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в течение
3 месяцев со дня наступления сроков платежей. По истечении этого срока кредиторы
получают право на обращение в арбитражный суд о признании предприятия-должника банкротом.
Банкротство предопределено самой сущностью рыночных отношений, которые сопряжены
с неопределенностью достижения конечных результатов и риском потерь. Следует отметить,
что несостоятельность субъекта хозяйствования может быть:
1) «несчастной». Возникает
не по собственной вине, а вследствие непредвиденных обстоятельств;
2) «ложной» (корыстной) в
результате умышленного сокрытия собственного имущества с целью избежания уплаты
долгов кредиторам;
3) «неосторожной» вследствие
неэффективной работы, осуществления рискованных операций.
Таким образом, можно сказать,
что банкротство предприятий не происходит в один момент. Оно может быть обусловлено
рядом факторов, внешних и внутренних. Соотношение факторов может быть в каждом случае
различно, и может зависеть не только от особенностей самого предприятия, но и страны,
где оно действует.
В соответствии с методическими
указаниями Федеральной службы по финансовому оздоровлению и банкротству РФ для оценки
прогнозирования финансового состояния предприятия используется ряд показателей,
характеризующих различные аспекты деятельности. [24, стр. 611]
1. Общие показатели:
Основной показатель, используемый
для расчета многих других показателей – показатель среднемесячной выручки. Он характеризует
масштаб бизнеса организации и рассчитывается следующим образом:
К1 = В / N (12)
где В – выручка от продажи
товаров, продукции, работ, услуг;
N – число месяцев периода
2. Показатели платежеспособности
и финансовой устойчивости.
а) Общая степень платежеспособности
предприятия:
К2 = ДиКоб / К1 (13)
где ДиКоб – долгосрочные и
краткосрочные обязательства.
Показатель характеризует сроки
возможного погашения всей кредиторской задолженности, если всю выручку направлять
на расчеты с кредиторами.
б) Степень платежеспособности
по текущим обязательствам:
К3 = Коб / К1 (14)
где Коб – краткосрочные обязательства.
Показатель характеризует сроки
возможного погашения текущей задолженности перед кредиторами.
в) Коэффициент покрытия текущих
обязательств оборотными активами:
К4 = Об.Ф / Коб (15)
где Об.Ф – общая сумма оборотных
активов.
Коэффициент показывает, насколько
текущие обязательства покрываются оборотными активами.
г) Коэффициент финансовой
автономии:
К5 = К / А (16)
где К – совокупный капитал;
А - все активы предприятия.
Коэффициент показывает, какая
часть активов сформирована за счет собственных средств предприятия.
д) Коэффициент финансовой
устойчивости:
К6 = Соб.ср /З (17)
где Соб.ср – собственные средства
предприятия;
З - заемные средства и другие
займы.
Чем выше величина данного
коэффициента, тем сильнее финансовая устойчивость предприятия. Т.е. предприятие
способно реализовывать процедуру самофинансирования.
Самофинансирование – финансирование
за счет собственных источников, амортизационных отчислений и прибыли.
3. Показатели деловой активности.
а) Продолжительность оборота
оборотных активов:
К7 = Об.Ф / К1 (18)
Показатель характеризует,
за сколько месяцев оборачиваются оборотные средства.
б) Продолжительность оборота
средств в расчетах:
К8 = [(Об.Ф – Z - Q) + Т] / К1 (19)
где Z – запасы;
Q -НДС по приобретенным ценностям;
Т – товары отгруженные.
Показатель характеризует скорость
погашения дебиторской задолженности.
в) Продолжительность оборота
средств в производстве:
К9 = (Z – Т + Q) / К1
(20)
Показатель характеризует скорость
оборачиваемости капитала в запасах.
4. Показатели рентабельности
и интенсификации процесса производства.
а) Рентабельность продаж:
К10 = П / В (21)
где П – прибыль от продаж.
Показатель характеризует,
сколько получено прибыли на рубль выручки.
б) Показатель фондоотдачи
внеоборотных активов:
К11 = К1 / ВА (22)
где ВА – общая сумма внеоборотных
активов предприятия.
Показатель характеризует использования
внеоборотных активов предприятия.
Изучение динамики данных показателей
позволяет довольно полно охарактеризовать финансовое состояние предприятия и установить
наметившиеся тенденции его изменения.
Следует отметить, что банкротство
сложный процесс, который может быть охарактеризован с различных сторон: юридической
управленческой, организационной, финансовой и др.
Процедура банкротства представляет
собой лишь завершающую стадию неудачной работы предприятия, которому предшествуют
стадии нормальной ритмичной работы и финансовых затруднений.
Таким образом, рассмотрены
следующие теоретические аспекты управления финансовыми результатами деятельности
предприятия:
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17 |