Дипломная работа: Розроблення експертної системи оцінки вірогідності банкрутства торговельного підприємства

Наступним етапом є визначення коефіцієнта покриття активів чистим оборотним капіталом:

Кпа = (ВК-НК)/А                  (2.7)

Кпа (2008) = (7551-2694)/8585 = 0,57

Кпа (2009) = (8196-2750)/8616 = 0,63

І наприкінці визначається коефіцієнт покриття:

Кп = ОА/КЗ        (2.8)

Кп (2008) = 5886/1021 = 5,76

Кп (2009) = 5863/408 = 14,4

Розраховані результати заносимо у таблицю 2.14 і порівнюємо їх з нормативними значеннями аналогічних показників.

Таблиця 2.14

Розраховані на основі даних СП «Вінниця-Облторг» показники

У. Бівера

Перший розрахований у системі показник, коефіцієнт Бівера, чітко вказує на те, що підприємство протягом всього періоду, який досліджуємо, відповідає характеристиці «благополучне підприємство». Рентабельність активів для благополучного підприємства має складати 6-8%, а фактична в нашому випадку – 10%, тому і за цим показником підприємство благополучне. Коефіцієнт покриття активів чистим оборотним капіталом за фактичними значеннями також відповідає стану «благополучне підприємство». Аналогічну ситуацію можна споглядати і з коефіцієнтом покриття. Для того, щоб підприємство вважалось благополучним, значення його має бути більшим за 3,2, а фактичні коефіцієнти покриття по підприємству в 2008 році – 5,8, а в 2009 році – 14,4. Таким чином, здійснивши аналіз загрози кризового стану для СП «Вінниця-Облторг» на основі системи Бівера, стан даного підприємства протягом 2008-2009 років визначено, як благополучний.

Ще одним з розповсюджених методів передбачення банкрутства є метод, в основі якого лежить модель Ліса, розроблена у 1972 році. Вона виглядає наступним чином:

Z = 0,063К1+0,092К2+0,057К3+0,001К4                 (2.9)

К1 = обіговий капітал/сума активів

К2 = прибуток від реалізації/сума активів

К3 = нерозподілений прибуток/сума активів

К4 = вартість власного капіталу/позиковий капітал (ІІ, ІІІ, ІV р. пасиву)

Для 2008 року К1, К2, К3, К4 матимуть наступні значення:

К1 = 5886/8585 = 0,69

К2 = 39/8585 = 0,005

К3 = 3177/8585 = 0,37

К4 = 7551/1034 = 7,3

Підставимо результати у модель і визначимо її за даними 2008 року:

Z = 0,063×0,69+0,092×0,005+0,057×0,37+0,001×7,3=0,04+0+0,02+0,007= 0,067

Розробником моделі визначено, що у випадку, якщо Z<0,037 вірогідність банкрутства є високою.

В нашому випадку така нерівність не виконується результат перевищує 0,037 (0,067>0,037), тому вірогідність банкрутства нашого підприємства в 2008 році на основі моделі Ліса низька. Проведемо аналогічну експертизу для 2009 року:

К1 = 5863/8616 = 0,68

К2 = 734/8616 = 0,09

К3 = 3822/8616 = 0,44

К4 = 8196/421 = 19,5

Підставимо розраховані показники у модель:

Z=0,063×0,68+0,092×0,09+0,057×0,44+0,001×19,5=0,04+0,008+0,03+0,02= 0,098.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19