Дипломная работа: Инфляция и роль Банка России в стабилизации денежного обращения
Следующая
группа ученых экономистов считает, что инфляция в России вызвана немонетарными
факторами: диспропорциями в структуре производства, высоким уровнем монополизма
в российской экономике, процессом выравнивания относительных уровней цен после
их либерализации и приближением их к мировому уровню и структуре, процессом
поэтапного повышения цен на энергоносители, неадекватность ценовых реакций
предприятий рыночным условиям, мягкие бюджетные ограничения, отсутствие какой
бы то ни было ответственности предприятий за невыполнение своих обязательств, в
том числе механизма банкротств и др. На основе анализа этих факторов делался
вывод о немонетарном характере российской инфляции и о доминирующей роли
инфляции издержек в развитии инфляционных процессов. Соответственно,
антиинфляционная политика, по их мнению, должна осуществляться преимущественно
путем бюджетно-налоговой и антимонопольной политики, направленных на создание
условий развития производства.
Наконец,
ряд экономистов считают, что инфляция в России обуславливается действием
специфических факторов, характерных только для переходных экономик вообще и для
России в частности:
– специфическая
динамика валютного курса под влиянием сочетания монополизма и технической
отсталости;
– широкое
распространение бартерных операций, что обуславливает специфическую структуру
денежной массы в переходной экономике, особый характер её воздействия на цены;
– невыплаты
заработной платы и неплатежи;
– адаптация
экономики к переменам;
– сегментация
денежного оборота, «вымывание денег из реального и концентрация их в
трансакционном секторе»;
– суровые
климатические условия на значительной территории России;
– разрыв
хозяйственных связей, обусловленных распадом СССР, разрыв этих связей в рамках
России.
По
мнению автора, разные подходы к оценке причин инфляции обусловлены тем, что
отсутствуют экономические индикаторы, которые способны с достаточной точностью
оценить отдельно влияние различных факторов на инфляцию. Например, принято
считать, что проводимая ЦБ РФ денежно-кредитная политика, а соответственно и
монетарные факторы влияют исключительно на базовую инфляцию, которая
представляет собой субиндекс, рассчитанный на основе набора потребительских
товаров и услуг, используемого для расчета сводного индекса потребительских
цен, за исключением товаров и услуг, цены на которые в основной массе
регулируются на федеральном и региональном уровнях. Таким образом, базовая
инфляция представляет собой ту часть инфляции, которая связана с валютным
курсом, денежной политикой и инфляционными ожиданиями. Исходя из данного
неверного подхода к оценке степени влияния немонетарных и монетарных факторов
на уровень инфляции, можно сделать вывод о том, что рост цен по товарам с
нерегулируемыми ценами не зависит от повышения цен на услуги естественных
монополий, однако это не так.
По мнению
автора, главной причиной инфляции в России является инфляция издержек,
вызванная постоянным повышением тарифов на электро-, водо- и газоснабжение, а
так же цен на другие виды топливно-энергетических ресурсов (см. табл. 1). Постоянный
рост цен на топливно-энергетические ресурсы повышают стоимость практически
любой продукции, так как производитель продукции перекладывает повышение цен на
плечи потребителей данной продукции, способствуя тем самым росту уровня
инфляции и возрастанию инфляционных ожиданий у населения.
Учитывая динамику изменения цен на топливно-энергетические
ресурсы, не вызывает удивления достаточно высокий темп инфляции в РФ (см. табл.
2). Так, в январе – сентябре 2008 года сохранялся высокий рост потребительских цен.
В сентябре по отношению к декабрю предыдущего года инфляция на потребительском
рынке составила 10,6% (в аналогичный период 2007 года – 7,5%), базовая инфляция
– 10,1% (6,7%). Среди потребительских товаров особенно высокими темпами росли
цены на продукты питания. За январь – сентябрь 2008 года темп удорожания
продовольственных товаров в 1,1 раза превысил общий темп прироста цен на
потребительском рынке. Однако ускоренный рост цен был характерным не только для
продуктов питания, традиционно отличающихся высокой волатильностью ценовой
динамики, но и для других групп товаров и услуг. Заметно возросли темпы
прироста цен на товары непродовольственной группы (до 6,5% по сравнению с 4,0%
в сопоставимый период 2007 года). Платные услуги населению за девять месяцев
стали дороже на 14,1%, что на 2,5 процентного пункта выше аналогичного
показателя 2007 года. Таким образом, рост цен ускорился практически на все
основные виды товаров и услуг и составил по итогам 2008 года 13,3%.
Разразившийся в 2008 году мировой кризис
породил в экономики РФ ряд факторов, противоположно действующих на инфляционные
процессы. В
среднесрочной перспективе на развитие инфляционных процессов будут влиять:
1.
сокращение кредитных операций (прежде всего, в
сфере кредитования населения);
2.
повышение процентных ставок за пользование
кредитами и по депозитным операциям, что, по мнению ЦБ РФ, должно
воспрепятствовать оттоку капитала за рубеж;
3.
усиление оттока капитала за рубеж в связи с
необходимостью погашения долга по ссудам (в 2009 г. только банки должны
погасить около 80 млрд. долл. долга), и в связи с выводом иностранными
инвесторами своего капитала;
4.
снижение темпов роста доходов населения в
условиях кризиса.
Перечисленные
факторы будут влиять на сокращение объема денежной массы. Наряду с этим будут
действовать в противоположном направлении такие факторы как:
1.
выделение крупных сумм из государственных фондов
для укрепления финансового состояния банков и корпораций;
2.
выделение государственных ресурсов на развитие мелкого и
среднего бизнеса, увеличение государственных заказов предприятиям оборонных
отраслей;
3.
расширение операций ЦБ РФ по рефинансированию
коммерческих банков;
4.
увеличение уставного капитала коммерческих
банков;
5.
расширение операций по секьюритизации активов
банков (особенно в сфере ипотечного кредитования);
6.
понижение курса рубля;
7. повышение
тарифов на услуги естественных монополий.
Намечается
переориентировать некоторые кредитные организации, придав им целевую
направленность на развитие реального сектора. В частности, предполагается дать
коммерческим банкам, использующим различные формы государственной поддержки,
рекомендации направлять в приоритетном порядке средства на поддержку
предприятий оборонно-промышленного комплекса, сельского хозяйства, а также
субъектов малого и среднего предпринимательства. Будет способствовать оживлению
экономики и развитие целевого кредитования предприятий под расчеты за
поставленную продукцию (факторинг).
Особое
внимание в среднесрочной перспективе будет уделено развитию сельскохозяйственных
предприятий. В частности, предполагается изменить Меморандум о финансовой
политике Банка развития и предусмотреть возможность кредитования крупных
проектов в агропромышленном комплексе. Намечено поддерживать необходимый объем
кредитования в рамках реализации государственной программы развития сельского
хозяйства на 2008–2012 годы. Будет осуществляться субсидирование процентной ставки
по кредитам, привлекаемым организациями и предприятиями агропромышленного
комплекса.
Для
оценки воздействия этих мер на инфляционные процессы важно оценить их
эффективность, сопоставить затраты с результатами, с увеличением производства
товаров, расширением их предложения. Государственное участие в организации,
финансировании, контроле перечисленных мер позволяет предположить реальность их
выполнения. Перечисленные меры будут способствовать расширению предложения
отечественных товаров, что позволит снизить инфляционное напряжение на товарном
рынке. Снижение цен на энергоносители, прекращение неоправданного в некоторых отраслях
роста заработной платы создают основу для сокращения затрат на производство
отечественных товаров и замедления роста цен.
Самое
непредвиденное воздействие на инфляционные процессы может оказать порядок
ценообразования. Можно выделить три группы товаров, способных повлиять на
процесс ценообразования в экономике России в настоящее время:
1.
снижение мировых цен на энергоносители и сырье.
Как отмечалось, это непосредственно отразится на затратах, создавая условия для
снижения цен на отечественные и импортные товары;
2.
ужесточение государственного контроля за
установлением цен российскими производителями и посредниками. Расширение
практики государственных закупок предусматривает стабилизацию цен. Это
относится и к товарам естественных монополий. Предусматривается установление
ценовых преференций при размещении госзаказов. Будут уточняться ставки ввозных
и вывозных пошлин.
Особо
стоит проблема формирования цен на продовольствие. Активная поддержка
российских сельхозпроизводителей в среднесрочной перспективе должна отразиться
на увеличении объема производства и снижении цен на продовольственные товары. В
то же время ООН негативно оценивает перспективы изменения цен на продукты
питания. Леннарт Бейдж, глава Международного фонда сельскохозяйственного
развития (ФФСР) при ООН считает, что в мире происходит структурный сдвиг в
области цен на продукты питания. Этому способствовало использование пахотных
земель для получения биотоплива, увеличение спроса на продовольствие в
развивающихся странах, резкий приток спекулятивного капитала.
По
данным ООН, мировые цены на продовольственные товары за последние пять лет
выросли на 65%. Судя по индексу мировых цен на продовольствие, только в 2007
году молочные продукты подорожали на 80%, а зерно – на 42%. По мнению ООН,
необходимо увеличивать объемы инвестиций в сельское хозяйство. В настоящее
время международная помощь сельскому хозяйству составляет около 3%, в то время
как в начале 80-х годов этот показатель составлял около 20%. Увеличение
производства продовольствия в отдельных странах не решает проблемы его
недостатка в целом, что сказывается на продолжающемся росте мировых цен.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17 |