Курсовая работа: Финансовый анализ деятельности ОАО "МХК "ЕвроХим"

Коэффициент обеспеченности запасов собственными и приравненными к ним источниками формирования Коз = ПОК/ЗНДС, не соответствует нормальному ограничению (≥1) на начало периода (-160,69), а на конец периода соответствует (360,99). Данный коэффициент тоже имеет положительную тенденцию.

Оценка кредитоспособности коэффициентным способом

При проведении анализа кредитоспособности предприятия коэффициентным способом рассчитываются коэффициенты абсолютной ликвидности, ликвидности, покрытия. Результаты представлены в таблице КС1.

Коэффициент абсолютной ликвидности Кабс = (ДС+КФВ)/П5 соответствует нормальному ограничению (≥0,2) и на начало (0,32), и на конец периода(0,95). К концу периода ситуация улучшилась.

Коэффициент ликвидности Кл = (ДС+КФВ+ДЗ<1+ПОА)/П5 на начало периода (0,65) не соответствует нормальному ограничению (≥0,8), к концу периода ситуация улучшилась, коэффициент (1,67) соответствует нормальному ограничению. Это свидетельствует о повышении платежных возможностей предприятия.

Коэффициент покрытия Кп = А2/П5 не соответствует нормальному ограничению (≥2,0), но он повысился с 0,66 до 1,68 к концу периода. Это свидетельствует об увеличении платежных возможностей предприятия при условии своевременных расчетов с дебиторами и реализацией материальных оборотных средств.

Анализ, проведенный коэффициентным способом, показал, что кредитоспособность предприятия на начало не была достаточной. К концу периода кредитоспособность повысилась.

Оценка вероятности банкротства коэффициентным способом

При проведении анализа вероятности банкротства предприятия коэффициентным способом рассчитывается коэффициент прогноза банкротства, скорректированный коэффициент прогноза банкротства, коэффициент кредиторско-дебиторской задолженности. Результаты представлены в таблице КС1.

Коэффициент прогноза банкротства Кпб = (ЗНДС +НЛА-П5)/ВБ повысился к концу периода с -0,21 до -0,01. И на начало периода, и на конец периода значение Кпб не удовлетворяет нормальному ограничению (≥0). Но все же тенденция по Кп положительна.

Скорректированный коэффициент прогноза банкротства Кпбск = (ЗНДСпрод +НЛА-П5)/ВБ увеличился с -0,21 до -0,01, что свидетельствует о незначительном улучшении способности предприятия расплачиваться по своим краткосрочным обязательствам имеющимися в его распоряжении денежными, приравненными к ним средствами и продаваемой частью запасов. Значение коэффициента и на начало и на конец периода не соответствует нормальному ограничению (≥0), вероятность банкротства к концу периода снижается.

Коэффициент соотношения кредиторско-дебиторской задолженности Ккз/дз = КЗ/ДЗ<1 и на начало периода (0,93) и на конец периода (0,22) соответствует нормальному ограничению (≤1). Это говорит о том, что предприятие способно погашать кредиторскую задолженность за счет ДЗ<1 (при условии благоприятных расчетов с дебиторами).

Анализ, проведенный коэффициентным способом, показал, что опасность банкротства присутствует у предприятия на начало периода, на конец анализируемого периода ситуация улучшилась. К концу периода вероятность банкротства снизилась.

Оценка имущества предприятия коэффициентным способом

При проведении анализа имущества коэффициентным способом оцениваются коэффициенты финансового состояния предприятия и коэффициенты финансовых результатов деятельности. Результаты представлены в таблице КС1.

Коэффициент абсолютной ликвидности Кабс = (ДС+КФВ)/П5, характеризующий, какую часть П5 предприятие может погасить. Коэффициент соответствует нормальному ограничению (≥0,2) ни на начало (0,32), ни на конец периода (0,95). К концу периода ситуация улучшилась.

Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения Кип = (НМА+ОС+СиМ+Жив+ЗНП)/ВБ, отражающий долю реальной стоимости имущества производственного назначения в имуществе предприятия не соответствует нормальному ограничению (≥0,5) ни на начало периода ни на конец периода.

Анализ, проведенный коэффициентным способом, с учетом показателей рентабельности и оборачиваемости (таблица КС2.) показал, что структура имущества и эффективность его использования в целом за анализируемый период улучшилась.

Оценка капитала предприятия коэффициентным способом

При проведении анализа капитала предприятия коэффициентным способом оцениваются коэффициенты финансового состояния предприятия и коэффициенты финансовых результатов деятельности предприятия. Результаты расчетов представлены в таблице КС1,КС2

Коэффициент автономии Ка = П3/ВБ за период снизился с 0,35 до 0,28, что может свидетельствовать об уменьшении финансовой независимости предприятия, снижении гарантии погашения своих обязательств в будущем. И на начало и на конец анализируемого периода значение Ка не соответствует нормальному ограничению (≥0,5).

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств Кз/с = (П4+П5)/П3 за период увеличился с 1,89 до 2,62 – тенденция к увеличению величины заемных средств и снижению собственных источников покрытия. И на начало и на конец анализируемого периода значение Кз/с не соответствует нормальному ограничению (≤1).

Коэффициент маневренности Км = (П3+П4-А1)/П3 за период увеличился с -0,31 до 0,73, что свидетельствует об увеличении величины собственных средств предприятия, находящихся в мобильной форме, и понижении возможностей маневрирования этими средствами. На начало периода коэффициент не соответствовал нормальному ограничению (≥0), к концу периода соответствовал.

За анализируемый период коэффициенты рентабельности всего капитала, собственного капитал, перманентного капитала увеличились. Это свидетельствует о повышении эффективности использования капитала на предприятии. Общая оборачиваемость капитала и оборачиваемость собственного капитала, а также оборачиваемость кредиторской задолженности тоже показывают повышение. Средний срок оборота кредиторской задолженности повысился с 575,59 до 270 дней, что является благоприятной тенденцией.

Анализ, проведенный коэффициентным способом, показал, что эффективность использования капитала за анализируемый период улучшилась.

3.2. Анализ коэффициентов финансовых результатов деятельности предприятия

Коэффициенты, характеризующие финансовые результаты деятельности предприятия, представлены в таблице КС2.

Показатели рентабельности:

Коэффициент рентабельности продаж Крп = Пр/В на начало и на конец периода соответственно равны: 0,53 и 0,70, т.е. Крп к концу периода увеличился в 1,32 раза. Такое увеличение показателя связано, скорее всего, с увеличением спроса на продукцию предприятия.

Коэффициент рентабельности всего капитала Крк = Пр/ВБ, показывающий эффективность использования всего имущества на начало и на конец периода имеет следующие значения: 0,03 и 0,04 соответственно. Показатель увеличился, но не значительно к концу периода, что может свидетельствовать о незначительной эффективности использования активных и пассивных финансовых ресурсов предприятия.

Увеличились коэффициенты рентабельности внеоборотных активов Крв = Пр/ВОА – с 0,04 до 0,09; рентабельность собственного капитала Крс = Пр/КиР – с 0,09 до 0,16; рентабельности перманентного капитала Крп = Пр/(КиР+ДСП) – с 0,05 до 0,06. Таким образом, увеличение всех показателей рентабельности означает общее улучшение рентабельности предприятия.

Показатели оборачиваемости:

Коэффициент общей оборачиваемости капитала Коок = В/ВБ, отражающий скорость оборота всего капитала на начало и на конец периода имеет следующие значения: 0,06 и 0,06 соответственно. Оборачиваемость всего капитала не изменилась за период.

Коэффициент оборачиваемости мобильных средств Комс = В/ОА, показывающий скорость оборота всех мобильных средств на начало и на конец периода имеет следующие значения: 0,30 и 0,13 соответственно. Снижение данного коэффициента характеризует отрицательную динамику.

Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств Кмос = В/(З+НДС), отражающий число оборотов запасов на начало и на конец периода имеет следующие значения: 93,49 и 111,75 соответственно. Увеличение коэффициента говорит об относительном увеличении спроса на готовую продукцию.

Коэффициент оборачиваемости готовой продукции Когп = В/ГП, показывающий скорость оборота готовой продукции на начало и на конец периода имеет следующие значения: 480,29 и 156,70 соответственно. Показатель уменьшился к концу периода практически в 3 раза, что говорит о значительном снижении спроса на готовую продукцию.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности Кодз = В/ДЗ<1 на начало и на конец периода имеет следующие значения: 0,59 и 0,29 соответственно. Уменьшение показателя свидетельствует об увеличении коммерческого кредита, предоставляемого предприятием своим контрагентам, т.е. об увеличении доли ДЗ<1.

Коэффициент среднего срока оборота дебиторской задолженности Ксдз = (NхДЗ<1)/В, характеризующий средний срок погашения дебиторской задолженности на начало и на конец периода имеет следующие значения: 619,26 и 1253,74 соответственно. Предприятию не удалось снизить данный показатель, что является отрицательным фактором.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности Кокз = В/КЗ на начало и на конец периода имеет следующие значения: 0,63 и 1,35 соответственно. К концу периода предприятие стало рассчитываться по своим долгам быстрее. Ситуация к концу периода улудшилась.

Коэффициент среднего срока оборота кредиторской задолженности Кскз = (NхКЗ)/В, отражающий средний срок возврата коммерческого кредита на начало и на конец периода имеет следующие значения: 575,59 и 270,99 соответственно. Это говорит о положительной тенденции, средний срок возврата коммерческого кредита уменьшился в 2 раза.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15