Дипломная работа: Финансовая устойчивость предприятия ОАО "Агрокомплекс"
На 1 января 2007г: 113723 / 304121 = 0,3
- Коэффициент долгосрочной финансовой
независимости (или коэффициент финансовой устойчивости)- отношение собственного и
долгосрочного заемного капитала к общей валюте баланса.
На 1 января 2005г: 115539 + 19000 / 245174 = 0,5
На 1 января 2006г: 123683 + 18953 / 241495 = 0,6
На 1 января 2007г: 121542 + 68856 / 304121 = 0,6
- Коэффициент финансирования (или коэффициент
платежеспособности) -
отношение собственного капитала к заёмному капиталу:
На 1 января 2005 года: 115539 / 129635 = 0,8
На 1 января 2006 года: 123683 / 117812 = 1,0
На 1 января 2007 года: 121542 / 182579 = 0,6
Нормальное ограничение коэффициента
финансирования больше или равно 1. Деятельность предприятия ОАО «Агрокомплекс»
осуществляется больше за счет собственных средств только в 2005 году, в 2006
году деятельность осуществляется за счет заемных средств, т.е. привлечения
средств со стороны.
- Коэффициент финансового левериджа
или коэффициент финансового риска – отношение заемного капитала к собственному.
На 1 января 2005г: 129635 / 115539 = 1,1
На 1 января 2006г: 117812 / 241495 = 0,5
На 1 января 2007г: 182579 / 304121 = 0,5
Показатели, характеризующие финансовую устойчивость
Таблица 3.1.
| Показатель |
Уровень показателя |
|
|
2004 |
2005 |
2006 |
| Коэффициент финансовой автономии (независимости) |
0,4 |
0,5 |
0,4 |
| Коэффициент финансовой зависимости |
0,5 |
0,5 |
0,6 |
| Коэффициент текущей задолженности |
0,4 |
0,4 |
0,3 |
| Коэффициент финансирования (платежеспособности) |
0,5 |
1,0 |
0,6 |
| Коэффициент финансовой устойчивости |
0,8 |
0,6 |
0,6 |
| Коэффициент финансового левериджа (финансового риска) |
1,1 |
0,5 |
0,5 |
Исходя из данных таблицы
видно, что в 2005г финансовая независимость (автономия) предприятия характеризует
независимость от источников заемных средств и показывает долю собственного
капитала во всем капитале. В 2006 году у предприятия имеются финансовые
затруднения.
Деятельность предприятия
2006 году осуществляется за счет собственных и заемных средств.
Чем выше коэффициенты
финансовой независимости, финансовой устойчивости, платежеспособности, и ниже
коэффициенты финансовой зависимости, текущей задолженности, финансового
левериджа тем устойчивее финансовое состояние предприятия.
Заслуживает внимания
концепция оценки финансовой устойчивости, в основе которой лежит деление
активов предприятия на финансовые и нефинансовые. Финансовые активы в свою
очередь делятся на немобильные и мобильные. Мобильные финансовые активы – это
высоколиквидные активы. Немобильные финансовые активы включают долгосрочные
финансовые вложения, все виды дебиторской задолженности, срочные депозиты.
Нефинансовые активы
подразделяются на долгосрочные нефинансовые активы, куда входят основные
средства, нематериальные активы, незавершенное строительство; и оборотные
нефинансовые активы, включающие запасы и затраты. Нефинансовые активы и
немобильные финансовые активы вместе составляют немобильные активы. Сумма всех
финансовых активов и нефинансовых оборотных активов составляют ликвидные
активы.
Согласно этой концепции,
финансовое равновесие и устойчивость финансового положения достигаются, если
нефинансовые активы покрываются собственным капиталом, а финансовые – заемным.
Запас устойчивости увеличивается по мере превышения финансовых активов над
заемным капиталом. Противоположное отклонение от параметров равновесия в
сторону превышения нефинансовых активов над собственным капиталом свидетельствует
о потере устойчивости.
Варианты финансово – экономического состояния предприятия
Таблица 3.2.
| № п/п |
Признак варианта |
Наименование варианта |
| 1. |
Мобильные финансовые активы больше всех обязательств |
Суперустойчивость (абсолютная платежеспособность) |
| 2. |
Мобильные финансовые активы меньше всех обязательств, но
сумма всех финансовых активов больше их |
Достаточная устойчивость (гарантированная
платежеспособность) |
| 3. |
Собственный капитал равен нефинансовым активам, а
финансовые активы равны всем обязательствам |
Финансовое равновесие (гарантированная платежеспособность) |
| 4. |
Собственный капитал больше долгосрочных финансовых активов,
но меньше всей суммы нефинансовых активов |
Допустимая финансовая напряженность (потенциальная
платежеспособность) |
| 5. |
Собственный капитал меньше долгосрочных нефинансовых
активов |
Зона риска (потеря платежеспособности) |
Используя данную методику
можно определить, к какому варианту финансовой устойчивости относится
анализируемое предприятие.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26 |
