Статья: Финансово-денежная система Украины

В современных условиях в основу курсов валют положено соотношение их покупательных способностей относительно определенного набора (корзины) товаров и услуг. Такие соотношения формируют паритет покупательной способности валют. Однако целый ряд факторов может обусловливать значительные отклонения валютных курсов от отмеченной основы.

Наиболее действенным среди них является изменение спроса и предложения иностранной валюты в стране, которое определяется прежде всего изменением состояния ее платежного баланса. Если активное сальдо баланса растет, то увеличиваются поступление в страну иностранной валюты и ее предложение по сравнению со спросом на валютном рынке. Это приведет к росту курса национальной валюты. И, наоборот, если состояние платежного баланса ухудшается, опережающими темпами будет расти спрос на инвалюту, что приведет к падению курса национальной валюты.

Состояние же платежного баланса определяется многими факторами: изменением структуры производства, конкурентоспособностью национальной продукции, конъюнктурой внутреннего и международного рынков и т. п. Если при этом в стране существуют ограничения на операции с иностранной валютой, то возникает несколько курсов иностранной валюты.

Во время продажи и покупки иностранной валюты банки дифференцируют уровни курсов: курс продавца устанавливается выше, чем курс покупателя. Эта разница обеспечивает банкам прибыль от валютных операций (маржу).

Современная мировая валютная система (валютная система мирового хозяйства) приобрела законодательную силу с апреля 1978 г., когда большинство стран — членов МВФ ратифицировали соглашение, в котором были зафиксированы основные принципы новой мировой валютной системы. Эти принципы приняты на совете Временного комитета МВФ в начале 1976 г. на Ямайке.

Особенность современной мировой валютной системы состоит в том, что она впервые в истории своего развития основывается не на золоте, а на обращении бумажных и кредитных денег. Окончательно происходит демонетизация золота, т. е. ликвидация его официальных денежных функций. Бумажные и кредитные деньги утратили прямую связь с золотом. Последнее превращается в обычный товар, цена которого в соответствии с законом стоимости зависит от издержек производства и соотношения спроса и предложения на золотых рынках. Единственной валютой, которая обменивалась на золото до 1971 г., был доллар США, но лишь при расчетах между центральными банками и в ограниченных размерах. С 1976 г. в международных расчетах действует девизная система, при которой ни одна из национальных валют, включая доллар США, не разменивается на золото.

Демонетизация золота, потеря им роли мировых денег сопровождались кардинальными изменениями в системе и механизме валютных курсов. Был упразднен золотой паритет валют, установлена система плавающих валютных курсов, при которой курсы национальных валют колеблются под влиянием рыночных сил, изменения их покупательной способности и соотношения спроса и предложения данной валюты на валютных рынках.

Если страна хочет закрепить паритет своей валюты, то она может это сделать путем привязывания ее к другой национальной или коллективной, интернациональной валюте.

Демонетизация золота изменила структуру ликвидных или платежных средств в международных расчетах стран. Ныне выделяются три вида таких средств:

а) определенные национальные валюты, которые являются ключевыми, резервными;

б) коллективные расчетные валюты — специальные права заимствования (SDR), единая общая валюта стран ЕС — евро;

в) золото, которое хотя и утратило роль и функции денег, используется как международная платежная и резервная ценность. Роль этой функции золота возросла благодаря многократному увеличению его цены на мировых рынках.

Юридически роль мировых денег выполняют девизы — национальные и коллективные валюты. В то же время еще в 1989 г. экономически развитые страны имели в виде золота 39 процентов запасов валюты.

Таким образом, современная валютная система мирового хозяйства основывается на двух основных принципах:

- свободное рыночное движение (плавание) валютных курсов;

- использование в виде ликвидных расчетных и резервных средств многих национальных бумажных денег и международных кредитных или расчетных денег. Поэтому она является системой многовалютного рыночного стандарта, т. е. системой, которая не имеет прочной, стабильной основы. Это обусловливает внутренние противоречия данной системы.

В бывшем СССР существовала валютная монополия — исключительное право государства осуществлять сделки с иностранной валютой и другими валютными ценностями. Вся валютная выручка поступала в распоряжение государства и использовалась централизовано на потребности, которые определялись в директивном порядке. Таким образом, предприятия-производители экспортной продукции полностью лишались права на валютную выручку от ее продажи.

После провозглашения независимости Украина осталась без валютных резервов (поскольку ввиду валютной монополии все валютные резервы были сосредоточены в союзном центре) и вынуждена была создавать собственную валютную систему. С началом рыночных преобразований была ликвидирована валютная монополия государства. Участниками валютных отношений, в том числе в сфере международных экономических отношений, стали субъекты хозяйствования всех форм собственности.

Особенностью формирования валютной системы в Украине стала долларизация денежного обращения. В соответствии с Указом Президента Украины в июне 1992 г. было дано разрешение на обращение (до введения гривни) иностранной валюты и на реализацию товаров на эту валюту. С 1 августа 1995 г. из наличного обращения доллар как средство платежа был выведен.

Формирование курса национальной валюты по отношению к другим валютам осуществляется на Украинской межбанковской валютной бирже (УМВБ).

Валютная биржа — это организационно оформленный регулярный рынок, на котором происходит торговля валютой на основе спроса и предложения. УМВБ осуществляет такие операции:

- заключает сделки со своими членами и организует двусторонние сделки между ними по покупке и продаже иностранной валюты по рыночному курсу;

- организует расчеты в иностранной и национальной валюте по сделкам, которые заключены на бирже;

- определяет текущий курс иностранной валюты к национальной;

- организует операции Национального банка по поддержанию рыночного курса национальной валюты.

С конца 1993 г. рыночный валютный курс украинских денег определялся достаточно узким рынком товаров и услуг, а также валютными ограничениями. Изменение валютного курса зависело главным образом от изменения денежной массы. В это же время был установлен фиксированный валютный курс, что имело негативные последствия. Так, потери страны от фиксированного курса, по оценкам специалистов, составляли 1,2 млрд долл. США.

С октября 1994 г. курс денежных единиц устанавливается на основе торгов УМВБ. Это способствовало стабилизации валютного рынка в Украине, обеспечило установление официального курса денежной единицы на основе рыночного. С 1 апреля 1996 г. по решению НБУ украинская денежная единица была привязана к долларам США нового образца.

Официальный курс национальной денежной единицы к доллару США НБУ устанавливает ежедневно на основе результатов торгов на УМВБ, к другим валютам — на основе курсов, которые печатаются лондонской газетой "Financial Times".

Курсовая политика в Украине после унификации в октябре 1994 г. валютного курса основывалась на применении регулируемого валютного курса в пределах коридора сначала неофициального, а со второго полугодия 1997 г. — официального (1,7 — 1,9 грн. за доллар США), расширенного в 1998 г. соответственно до 1,9 — 2,25. Номинальный обменный курс гривни за 1996— 1997 гг. девальвировал на 3,7%; с учетом уровня инфляции (49,8%) реальное его значение выросло на 46,1%. В конце 1998 г. валютный коридор был отменен.

В Украине установлена система валютного регулирования и валютного контроля на государственном уровне. Валютный контроль — это форма государственного регулирования купли и продажи иностранной валюты с целью поддержания равновесия платежного баланса и устойчивости национальной валюты. Контроль осуществляется по валютным операциям, предоставлению иностранным юридическим и физическим лицам кредитов и ссуд, ввозу, вывозу и переводу валюты за границу и т. п. На практике существуют такие средства контроля:

- установление лимитов на вывоз валюты за границу;

- необходимость получения разрешения со стороны уполномоченных органов государства на предоставление кредитов и ссуд иностранным юридическим и физическим лицам. Среди форм валютного регулирования и контроля выделяют прежде всего нормативную — на основе заключения международных валютных соглашений и издания нормативных актов со стороны государственных органов (парламента, Кабинета Министров и НБУ).

Национальный банк Украины определяет порядок расчетов по экспортно-импортным операциям субъектов хозяйственной деятельности Украины с нерезидентами, порядок валютных расчетов между резидентами в Украине, порядок вывоза наличной иностранной валюты физическими лицами — резидентами и нерезидентами. Так, все расчеты субъектов хозяйствования Украины (резидентов) с субъектами хозяйствования других стран (нерезидентами) осуществляются через корреспондентские счета уполномоченных банков Украины в иностранных банках. При этом валюта платежа определяется по договоренности между партнерами и фиксируется в контракте. Через корреспондентские счета, открытые иностранными коммерческими банками в уполномоченных банках Украины, осуществляются расчеты между резидентами и нерезидентами в пределах Украины. В таком случае НБУ определяет валюту платежа. Например, расчеты по счетам типа "лоро", открытым иностранными банками в банках Украины, осуществляются резидентами и нерезидентами (юридическими лицами) лишь в национальной валюте Украины.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12