Шпаргалка: Роль денег в рыночной экономике
Вместе
с тем стали применяться меры, стимулирующие рыночную конкуренцию и снижающие её
воздействие на цены и спираль «заработная плата-цены». Например, в США
администрация Р.Рейгана отказалась от государственной поддержки таких
малоконкурентных отраслей, как черная металлургия, автомобилестроение,
текстильная и обувная промышленность, что вызвало волну слияний крупных
компаний. В результате резко возросшая конкуренция способствовала уменьшению
инфляции до «ползучих» форм, а также ослаблению инфляционной спирали
«заработная плата-цены».
22. Валютная система
Валютная система — это
форма организации валютных отношении, закрепленная национальным
законодательством (национальная система) или межгосударственным соглашением
(мировая и региональная системы).
Валютные отношения
представляют собой разновидность денежных отношений, возникающих при
функционировании денег в международном обороте. Деньги, обслуживающие
международные отношения, называются валютой.
Различают национальную,
мировую и региональную валютные системы.
Национальная валютная
система сформировалась в рамках национальной денежной системы, которая
регламентировала порядок денежных расчетов данной страны с другими странами.
Постепенно она обособилась от денежной системы
Основные элементы
национальной валютной системы:
• национальная валюта;
• национальное
регулирование международной валютной ликвидности;
• режим курса национальной
валюты;
• национальное
регулирование валютных ограничений и условий конвертируемости национальной
валюты;
• режим национальных
рынков валюты и золота;
• национальные органы,
осуществляющие валютное регулирование (законодательные органы, центральный банк,
Минфин, Минэкономики, таможенный комитет и др.).
По мере
интернационализации хозяйственных связей на основе национальных валютных систем
формируются механизмы межгосударственного регулирования международных валютных
отношений мировая и региональная валютные системы. Их основные принципы
юридически закреплены межгосударственными соглашениями.
Основные элементы
мировой и региональной валютных систем:
• виды денег,
выполняющих функции международного платежного и резервного средства;
• межгосударственное регулирование
международной валютной ликвидности;
• межгосударственная
регламентация режимов валютного курса;
• межгосударственное
регулирование валютных ограничений и условий валютной конвертируемости;
• режим мировых рынков
валюты и золота;
• международные валютно-кредитные
организации, осуществляющие межгосударственное регулирование валютных отношений
(Международный валютный фонд (МВФ), Европейский центральный банк).
Национальная валютная
система базируется на национальной валюте. Национальная валюта — денежная
единица страны. Она существует в наличной форме (банкноты, монеты) и в
безналичной (остатки на банковских счетах). Ее эмитентами являются национальные
коммерческие и центральные банки.
В послевоенный период
главными формами мировых денег стали резервные валюты и международные денежные
единицы — СПЗ и евро (до 1 января 1999 г. - ЭКЮ).
Первоначально
единственным видом мировых денег было золото, причем в форме слитков.
Постепенно с целью снижения издержек обращения в международных расчетах стали
использоваться национальные золотые монеты и кредитные орудия обращения. С 20-х
гг. XX в. функции мировых денег наряду с золотом стали выполнять национальные
валюты Англии и США. Они получили название резервных валют. Под этим термином
понимается конвертируемая национальная валюта, выполняющая функции
международного платежного и резервного средства.
Вначале главной
резервной валютой был фунт стерлингов, но постепенно его позиции стали
ослабевать, начала повышаться роль доллара США. Выполнение той или иной валютой
функций международного платежного и резервного средства зависит от позиций,
которые занимает страна — эмитент валюты на международном рынке товаров и
капиталов. Изменение этих позиций привело к утрате фунтом стерлингов роли резервной
валюты в конце 60-х годов, к относительному снижению роли доллара США и
повышению роли немецкой марки и японской иены в 80—90-х годах.
В 70-е годы МВФ выпустил
новый вид международных ликвидных активов — международную денежную единицу СПЗ
(специальные права заимствования), или СДР. В рамках Европейской валютной
системы, созданной в 1979 г., стала выпускаться международная денежная единица
экю (европейская валютная единица), которая в 1999 г. была заменена евро.
Международные денежные
единицы являются наднациональными коллективными валютами, особым видом мировых
кредитных денег. Они отличаются от национальных валют, во-первых, по эмитенту
(выпускаются не национальными банками, а международными валютно-кредитными
организациями) и, во-вторых, по форме (выпускаются только в безналичной форме
записей на счетах).
Золото выполняет функцию
международного резервного средства. Важный элемент валютной системы —
регулирование международной валютной ликвидности на национальном и
межгосударственном уровне. Под международной валютной ликвидностью понимается
способность отдельной страны или всех стран своевременно погашать свои
международные обязательства.
Компонентами
международной валютной ликвидности являются:
• официальные
золотовалютные резервы (запасы золота и резервных валют, принадлежащих
государству);
• счета в СПЗ и евро;
• резервная позиция в
МВФ.
Резервная позиция в МВФ
означает право страны — члена МВФ на автоматическое получение у МВФ безусловных
кредитов в иностранной валюте (в пределах 25% от квоты страны в МВФ).
Следующий элемент
валютной системы характеризует порядок установления курсовых соотношений между
валютами, т.е. режим валютного курса. Различают фиксированный, «плавающий»
курсы валют и их варианты, объединяющие в различных комбинациях отдельные
элементы фиксированного и «плавающего» курсов.
При режиме
фиксированного валютного курса центральный банк устанавливает курс национальной
валюты на определенном уровне по отношению к валюте какой-либо страны, к
которой «привязана» валюта данной страны, к «валютной корзине» (обычно в нее
входят валюты основных торгово-экономических партнеров) или к международной
денежной единице. Особенность фиксированного курса в том, что он остается
неизменным в течение более или менее продолжительного времени (нескольких лет
или нескольких месяцев), т.е. не зависит от изменения спроса и предложения на
валюту. Изменение фиксированного курса происходит в результате его официального
пересмотра (девальвации — понижения или ревальвации — повышения).
Режим фиксированного
валютного курса обычно устанавливается в странах с жесткими валютными
ограничениями и неконвертируемой валютой. На современном этапе его применяют в
основном развивающиеся страны.
Для стран, где валютные ограничения
отсутствуют или незначительны, характерным является режим «плавающих», или
колеблющихся, курсов. При таком режиме валютный курс относительно свободно
меняется под влиянием спроса и предложения на валюту. Режим «плавающего» курса
не исключает проведения центральным банком тех или иных мероприятий,
направленных на регулирование валютного курса.
К промежуточным между
фиксированным и «плавающим» вариантами режима валютного курса можно отнести:
• режим «скользящей
фиксации» — центральный банк ежедневно устанавливает валютный курс исходя из
определенных показателей:
уровня инфляции,
состояния платежного баланса, изменения величины официальных золотовалютных
резервов и др.;
• режим валютного
коридора — центральный банк устанавливает верхний и нижний пределы колебания
валютного курса. Режим «валютного коридора» называют как режимом «мягкой
фиксации» (если установлены узкие пределы колебания), так и режимом
«управляемого плавания» (если коридор достаточно широк). Чем шире «коридор»,
тем в большей степени движение валютного курса соответствует реальному
соотношению рыночного спроса и предложения на валюту;
• режим «совместного»,
или «коллективного плавания» валют — курсы валют стран — членов валютной
группировки поддерживаются по отношению друг к другу в пределах «валютного
коридора» и «совместно плавают» вокруг валют, не входящих в группировку.
Объектом национального и
межгосударственного регулирования являются валютные ограничения и режим
конвертируемости валют.
Валютные ограничения —
это введенные в законодательном или административном порядке ограничения
операций с национальной и иностранной валютой, золотом и другими валютными
ценностями.
Различают ограничения
платежей и переводов по текущим операциям платежного баланса и по финансовым
операциям (т.е. операциям, связанным с движением капиталов и кредитов), по
операциям резидентов и нерезидентов.
На межгосударственном
уровне осуществляется регулирование валютных ограничений по текущим операциям.
Страны — члены МВФ могут взять на себя обязательство по ст. VIII Устава МВФ не
вводить ограничения по текущим международным операциям либо присоединиться к
ст. XIV, допускающей сохранение таких ограничении на «переходный период», т.е.
на период до подписания ст. VIII. На начало 1997 г. 116 государств из более чем 180 стран — членов МВФ присоединились к ст. VIII. Ограничения по
финансовым операциям сохраняются в большинстве стран.
От количества и вида
практикуемых в стране валютных ограничений зависит режим конвертируемости
валюты. Валютная конвертируемость (обратимость) — это возможность конверсии
(обмена) валюты данной страны на валюты других стран. Различают полностью
конвертируемые (обратимые) валюты, частично конвертируемые и неконвертируемые
(необратимые).
Полностью
конвертируемыми («свободно используемыми», согласно терминологии МВФ) являются
валюты стран, в которых практически отсутствуют валютные ограничения по всем
видам операций для всех держателей валюты (резидентов и нерезидентов). Таких
стран на современном этапе примерно 20. К ним относятся, в частности, США, ФРГ,
Япония, Великобритания, Канада, Дания, Нидерланды, Австралия, Новая Зеландия,
Сингапур, Малайзия, Гонконг, Арабские нефтедобывающие страны.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18 |