Курсовая работа: Рентабельность и пути её повышения
СМП-509 имеет
положительный финансовый результат – прибыль от деятельности в 2006 году
составила 391 тыс. руб За анализируемый период произошло очень резкое
увеличение чистой прибыли.
3.
Анализ рентабельности предприятия
3.1
Анализ показателей рентабельности предприятия.
Показатели
рентабельности и эффективности использования имущества характеризуют
прибыльность деятельности предприятия и рассчитывается как отношение полученной
прибыли к различным видам или статьям затрат. Это важнейшая группа показателей,
так как результаты их анализа позволят принять решения о вложении собственных
средств в тот или иной бизнес, характеризует целесообразность деятельности
компании, является результирующей ее ценой.
Рентабельность как было выше указано –
степень выгодности, прибыльности бизнеса. Она измеряется с помощью целой
системы относительных показателей, характеризующих эффективность работы
предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности, выгодность
производства отдельных видов продукции и услуг.
Показатели
рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты
хозяйствования, потому что их величина отражает соотношение эффекта с вложенным
капиталом или потреблёнными ресурсами. Их используют для оценки деятельности
предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразования.
Показатели
прибыльности (рентабельности) позволяют дать оценку эффективности использования предприятия его
активов (эффективность использования оборотных средств, основных активов,
собственного капитала и так далее). Компоненты показателя: величина прибыли
(чистая, операционная, прибыль до выплаты налога) и величина актива или
капитала, которые порождают эту прибыль. Будем считать термины “рентабельность”
и “прибыльность” синонимами. Величина показателя рентабельности продаж широко варьируется в
зависимости от сферы деятельности предприятия. Объясняется это различиями в
скорости оборота средств, связанными с различиями в размерах используемого
капитала, необходимого для хозяйственных операций, в сроках кредитования,
величине складских запасов. Длительный оборот капитала делает необходимым
получение большей прибыли, чтобы достичь удовлетворительных результатов. Более
быстрый оборот капитала приносит те же результаты и при меньшей величине
прибыли в расчете на объем выручки.
Показатели
рентабельности можно объединить в несколько групп:
1)
Показатели, базирующиеся на затратном подходе. К ним относятся - рентабельность
продукции, рентабельность операционной деятельности, рентабельность
инвестиционной деятельности и отдельных инвестиционных проектов, рентабельность
обычной деятельности; 2) Показатели, характеризующие прибыльность продаж. К ним
относятся - валовая рентабельность продаж и чистая рентабельность продаж; 3) Показатели,
в основе которых лежит ресурсный подход. К ним относятся - рентабельность
совокупных активов или общая рентабельность, рентабельность операционного
капитала, рентабельность основного капитала, рентабельность оборотного
капитала, рентабельность собственного капитала и другие.
Рентабельность
продукции исчисляется
путем отношения прибыли от реализации до выплаты процентов и налогов к сумме
затрат по реализованной продукции. Она показывает, сколько предприятие имеет
прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции.
Может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его сегментам и видам
продукции.
Rп=Прп/Зрп.
Где Прп – прибыль от реализации до выплаты
процентов и налогов, а Зрп - сумма затрат по реализованной продукции.
Рентабельность
собственного капитала - самый значимый показатель в деятельности предприятия,
характеризующий эффективность использования имущества, находящегося в его
собственности. На основе этого
показателя собственник активов может выбрать место их вложения. При расчете
принимается во внимание не операционный доход, а конечная, чистая прибыль,
которая будет образом распределена между владельцами (акционерами) предприятия.
Рассчитывается как отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости
собственного капитала.
Rск = ЧП/СК.
Где ЧП
- чистая прибыль, а СК - собственный капитал.
Рентабельность
операционной деятельности рассчитывается в целом по предприятию как отношение прибыли от
операционной деятельности до выплаты процентов и налогов к общей сумме затрат
по операционной деятельности.
Rод=Под/Зод.
Где
Под – прибыль от операционной деятельности до выплаты процентов и налогов, а
Зод – общей сумма затрат по операционной деятельность.
Данный
показатель характеризует окупаемость затрат в операционной деятельности. Он
полнее предыдущего показателя отражает результаты работы предприятия, поскольку
при его расчете учитываются не только реализационные, но и внереализационные
результаты, относящиеся к основной деятельности.
Рентабельность
продаж (оборота) рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ и
услуг до выплаты процентов и налогов на сумму полученной выручки. Характеризует
эффективность производственной и коммерческой деятельности: сколько прибыли
имеет предприятие с рубля продаж. Рассчитывается в целом по предприятию и
отдельным видам продукции.
Rоб=Прп/Врп
Где Прп –
прибыль от
реализации продукции, а Врп – полученная выручка.
Величина показателя
рентабельности продаж широко варьируется в зависимости от сферы деятельности
предприятия. Объясняется это различиями в скорости оборота средств, связанными
с различиями в размерах используемого капитала, необходимого для хозяйственных
операций, в сроках кредитования, величине складских запасов. Длительный оборот
капитала делает необходимым получение большей прибыли, чтобы достичь
удовлетворительных результатов. Более быстрый оборот капитала приносит те же
результаты и при меньшей величине прибыли в расчете на объем выручки.
Рентабельность
(доходность) операционного капитала исчисляется отношением брутто-прибыли от
операционной деятельности до выплаты процентов и налогов к среднегодовой
стоимости операционного капитала, задействованного в операционном процессе.
Rок=Под/ОК.
Где
Под – прибыль от операционной деятельности до выплаты налогов и процентов, а ОК
– операционный капитал.
Рентабельность
совокупных активов определяется отношением общей суммы прибыли от обычной
деятельности до выплаты процентов и налогов к среднегодовой сумме совокупного капитала,
вложенного в активы предприятия.
ВЕР=
ЕВIТ/КL.
Где
ЕВIТ - прибыли от обычной
деятельности до выплаты процентов и налогов, а КL - совокупный капитал,
вложенный в активы предприятия.
Рентабельность
активов показывает прибыль, приносимую всеми без исключения средствами
предприятия, независимо от их вида или источника формирования. Рассчитывается
как отношение чистой прибыли к общей величине актинов. Служит для оценки
эффективности бизнеса в целом.
Rск = ЧП/СК.
Где СК -
собственный капитал.
В процессе
анализа следует изучить динамику перечисленных показателей рентабельности,
выполнение плана по их уровню и провести межхозяйственные сравнения с
предприятиями-конкурентами.
Показатели
рентабельности отражают конечную эффективность работы. Финансовые показатели
предприятия взаимосвязаны и улучшение одних из них может вызвать ухудшение
других, например:
• привлечение
заемного капитала, увеличивает рентабельность собственного капитала, но
понижает финансовую устойчивость компании:
• повышение
оборачиваемости влечет за собой сокращение величины оборотных активов, и
следовательно, ухудшает ликвидность;
• привлечение
долгосрочного кредита позволяет отказаться от краткосрочного кредитования -
ликвидность улучшается за счет падения долгосрочной устойчивости.
В целом, как
правило, более высокая рентабельность деятельности подразумевает большую
степень риска (низкую ликвидность и финансовую устойчивость
3.2 Прогнозирование
финансового состояния ООО «СМП-509»
Разработка прогнозных
моделей финансового состояния СМП -509 необходима для выработки генеральной
финансовой стратегии по обеспечению финансовыми ресурсами, оценки возможностей
в перспективе.
Она должна строиться на
основе изучения реальных финансовых возможностей, внутренних и внешних факторов
и охватывать вопросы оптимизации основных и оборотных средств, собственного и
заемного капитала, распределения прибыли, инвестиционная и ценовая политика.
Основное влияние уделяется выявлению и мобилизации внутренних резервов
увеличения денежных доходов, максимальному снижению себестоимости работ и
услуг, выработке правильной политики распределения прибыли, эффективному
использованию капитала на всех стадиях его кругооборота.
Значение прогнозного
анализа финансового состояния в том, что он позволит заблаговременно оценить
финансовую ситуацию, ее соответствие стратегии развития СМП-509.
В основе построения
прогнозной модели финансового состояния СМП-509 лежит прогноз объёма продаж и
требуемого объема ресурсов.
Обычно выделяют четыре
метода прогнозирования финансового состояния: экстраполяризация, метод сроков
оборачиваемости, метод бюджетирования, метод предварительных (прогнозных)
балансов.
Большую роль в
обосновании управленческих решений играет маржинальный анализ, методика
которого базируется на изучении соотношения между тремя группами важнейших
экономических показателей: «издержки – объем производства (реализации) –
прибыль» - и прогнозировании критической и оптимальной величины каждого из этих
показателей. Этот метод называют анализом безубыточности. В основу этой методики
положено деление затрат в зависимости от изменения объема деятельности, в нашем
случае от изменения объема выполняемых СМР, на переменные и постоянные.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16 |