Курсовая работа: Организация финансирования опытно-конструкторских и научно-исследовательских разработок
В
России до настоящего времени венчурные фонды не получили достаточного развития.
Несмотря на то, что расширяется деятельность ФСМП, в рамках программы по
развитию малого предпринимательства осуществляется поддержка формирования
региональных паевых инвестиционных фондов, однако вне зоны поддержки остается
один из принципиальных сегментов для реализации венчурных проектов – средний
бизнес. В этих условиях необходимо развитие деятельности структур типа Фонда
фондов, которые позволят обеспечить динамичный рост потенциала системы
венчурного финансирования, повышение инвестиционной привлекательности венчурной
деятельности. Концепция Фонда фондов предполагает, что:
- поддержка создания региональных и отраслевых венчурных фондов
осуществляется на долевой основе;
- участие государства в капитале отраслевого фонда постепенно снижается.
До
настоящего времени единственным реальным российским «фондом фондов» является
Венчурный инновационный фонд (ВИФ), который был образован по распоряжению
Правительства РФ от 10.03.2000 г. №362-р. Но в связи с недостаточностью
государственного финансирования (фактически в фонд направлено только 50 млн.
руб. из средств Российского фонда технологического развития) ВИФ принял участие
в создании только одного венчурного фонда – «Инновационного венчурного фонда
аэрокосмической и оборонной промышленности» (Санкт-Петербург) с долевым
участием 30 млн. руб. Для развития и достижения нового качества деятельности
ВИФ необходимо:
-
Для достижения ощутимого эффекта от деятельности ВИФ с позиций развития
венчурного финансирования необходимо увеличить его уставной капитал до 1,5-2
млрд. руб. (предполагается, что минимально необходимый размер регионального или
отраслевого венчурного фонда составляет не менее 0,5-1 млрд. руб.).
-
Для формирования более привлекательных стартовых условий для частных инвесторов
необходимо повысить пороговый уровень участия ВИФ в капитализируемых
региональных и отраслевых венчурных фондах до 30-40% (в настоящее время доля
инвестиций ВИФ в каждом из фондов не должна превышать 10%).
-
Для стимулирования частных инвесторов к участию в формировании региональных и
отраслевых венчурных фондов, выхода ВИФ в перспективе из их капитала целесообразно
предусмотреть заключение договоров о выходе ВИФ из их капиталов через
определенный период по заранее оговоренной цене.
-
Урегулировать нормативные основы деятельности ВИФ.
Для
повышения эффективности системы венчурного финансирования, обеспечения высокого
качества отбираемых для поддержки проектов целесообразно формирование и
развитие отраслевых венчурных фондов на основе паритетного участия государства
и бизнеса. В рамках этих фондов может быть осуществлено привлечение средств
зарубежных инвесторов. Отраслевые венчурные фонды должны быть ориентированы
преимущественно на поддержку средних и относительно крупных инновационных
проектов (стоимость проекта в зависимости от специфики отрасли, ее фондоемкости
– 30-300 млн. руб.). В ходе формирования и развития отраслевых венчурных фондов
важно обеспечить единые стандарты управления такими фондами, контроля за их
результативностью, механизмы привлечения внебюджетных средств. В рамках
развития деятельности отраслевых венчурных фондов может также рассматриваться
вопрос о разумном дополнении их коммерческой деятельности по реализации
венчурных проектов грантовой деятельностью по поддержке инициативных прикладных
исследований. Целесообразно поддержать формирование ограниченного числа
венчурных фондов в наукоемких отраслях с высоким потенциалом и динамикой
развития. В частности в секторе ИКТ целесообразно создание отраслевого фонда
технологий и инноваций (необходимый объем средств фонда – 2-4 млрд. руб.) в
соответствии со следующими принципами:
- фонд создается в форме открытого акционерного общества;
- фонд ведет исключительно инвестиционную деятельность;
- фонд привлекает средства только путем размещения обыкновенных акций по
открытой подписке, при этом привлечение средств зарубежных инвесторов возможно
путем размещения специализированных ценных бумаг - депозитарных расписок на
акции фонда на западных фондовых биржах;
- оперативное управление активами фонда ведет выбираемая на конкурсной
основе управляющая компания на основании договора о доверительном управлении,
заключенном с фондом.
В
качестве одной из основных задач, возлагаемых на Инвестиционный фонд РФ
(формируется в соответствии с постановлением Правительства РФ от 23.11.05
№694), определено создание и развитие элементов национальной инновационной
системы, т.е. в числе принципов отбора инвестиционных проектов – соответствие
отраслевым стратегиям развития, безубыточность, разделение рисков государства с
частным капиталом, крупномасштабность (стоимость проекта – не менее 5 млрд. руб.).
В этой связи Инвестиционный фонд может рассматриваться в качестве важного
инструмента:
- увеличения капитала структур типа Фонда фондов и крупных отраслевых
венчурных фондов для общего развития системы венчурного финансирования;
- поддержки отдельных, особо крупных инновационных проектов, имеющих
общегосударственное значение.
Оценка
необходимых дополнительных ресурсов (принимаемых бюджетных обязательств) для
развития фондов поддержки исследований, разработок и инноваций проводилась в
соответствии с такими принципами:
- существенное расширение масштабов применения механизмов фондового
финансирования исследований и разработок (рост доли фондов в бюджетном
финансировании исследований и разработок гражданского назначения);
- обеспечение значимого эффекта для экономики (масштабность прироста
потенциала фондов);
- соответствие реальному потенциалу по реализации конкурентоспособных
исследований и разработок, эффективных инновационных проектов (адекватность
спросу экономики на фондовые механизмы поддержки исследований, разработок и
инноваций);
- сбалансированность ресурсной поддержки по фазам инновационного цикла с
учетом масштабов деятельности государственных и частных фондов в
научно-технической и инновационной сферах;
- рациональность государственного участия в поддержке исследований,
разработок и инноваций и возможности привлечения внебюджетного софинансирования
(оптимальность масштабов и параметров частно-государственного партнерства).
Действующие
бюджетные обязательства по финансированию фондов поддержки исследований и разработок
определены на следующей основе:
- совокупный объем финансирования фондов поддержки исследований и
разработок (в число которых входят РФФИ, РГНФ, ФСМП) из средств федерального
бюджета составляет 8,5% от объема бюджетных расходов на исследования и
разработки гражданского назначения;
- объем финансирования ФСМП из средств федерального бюджета составляет
1,5% от объема бюджетных расходов на исследования и разработки гражданского
назначения;
- объем бюджетных расходов на исследования и разработки гражданского
назначения соответствует минимально-допустимым абсолютным значениям,
установленным на совместном заседании Совета Безопасности Российской Федерации,
Президиума Государственного Совета РФ и Совета при Президенте РФ по науке и
высоким технологиям 20 марта 2002 года.
Предполагается,
что в результате предлагаемых мер по развитию системы фондов по поддержке
научно-технической деятельности и инноваций к 2012 году:
-
Существенно возрастет роль финансирования науки через фонды (удельный все
фондового финансирования достигнет примерно 14% от общего объема финансирования
из средств федерального бюджета исследований и разработок гражданского
назначения);
-
Значительные дополнительные ресурсы будут направлены на развитие
социально-значимых направлений науки, в частности медицины (на развитие
медицины дополнительно будет направлено 6 млрд. руб. в период до 2012 г.);
-
Будут сформированы инструменты поддержки творческих коллективов (перспективных
студентов и ученых), в том числе в создании негосударственных
научно-исследовательских фирм;
-
Будут созданы около 5 крупных венчурных фондов (каждый с капиталом 0,5-3 млрд.
рублей) для поддержки реализации инновационных проектов в высокотехнологичных
отраслях/секторах экономики.
-
Дополнительно к решению приоритетных научных проблем, реализации инновационных
проектов будет привлечено финансирование из частных, в том числе зарубежных
источников.
Заключение
Важным звеном системы внебюджетного стимулирования нововведений являются
инновационные внебюджетные фонды государства и частных лиц, особенно при
бюджетном дефиците и вынужденном сокращении бюджетного финансирования
инновационно-инвестиционной деятельности. Они представляют собой совокупность
финансовых ресурсов, находящихся в распоряжении центральных, региональных
государственных органов власти и введении частных и общественных организаций,
имеющих строго целевое назначение - стимулирование и финансирование научных
исследований, опытно-конструкторских разработок, внедрения, распространения и
освоения нововведений. К инновационным внебюджетным фондам относятся различные
автономные и присоединенные внебюджетные фонды, специальные сметы и счета.
Инновационные фонды - один из методов перераспределения национального
дохода в пользу осуществления внебюджетного финансирования инноваций и
инвестиций, связанных с ними. Инновационные внебюджетные фонды решают две
основные важные задачи: обеспечение дополнительными, помимо бюджетных,
средствами приоритетных направлений инновационно-инвестиционной деятельности и
расширение инжиниринговых, информационно-консалтинговых услуг в отношении НТП,
управления и финансирования, бизнес-планирования инноваций и инвестиций среди
предпринимателей, особенно среди ученых и инженеров. Эти средства,
обобществленные инновационными фондами, используются для процесса расширенного
воспроизводства на новой научно-технической базе, т.е. пополнения кругооборота
капитала в целях увеличения прибыли государственного и частного сектора за счет
инновационной деятельности, а часть на благотворительные цели поддержки научных
исследований как источника нововведений, не преследующие присвоение прибыли и
обеспечение коммерческой деятельности.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9 |