Курсовая работа: Историческая эволюция финансового менеджмента
Научный
(рациональный) период. Вопросы
управления финансами рассматривались не как основной объект исследования, а
лишь в контексте экономической науки в целом и науки об управлении
государством, в частности. Поэтому историки финансовой науки связывают ее
становление в большей степени с работами представителей итальянской и немецкой
школ камералистов 18 - 19 вв. В особенности преуспели представители немецкой
школы - излагая свои идеи о рациональном управлении государством, они
постепенно все больше акцентировали свое внимание на финансах страны.
18 век
считается переломным в плане становления и укрепления науки о финансах - именно
второй половиной этого столетия многие ученые датируют появление
систематизированной финансовой науки как самостоятельного направления. В эти
годы, по мнению историков, начался так называемый научный, или рациональный,
период в ее развитии.
«Период
становления и развития классической теории финансов, продолжавшийся почти 200
лет, закончился в середине 20 в. Накануне Второй мировой войны и сразу же после
нее ситуация в мировой экономике начинает резко меняться: по мере развития
рыночных отношений роль государства и публичных союзов в экономике снижается.[7]»
Развитие
и интернационализация рынков капитала, повышение роли транснациональных
корпораций, процессы концентрации в области производства, усиление значимости
финансового ресурса как основополагающего в системе ресурсного обеспечения
любого бизнеса привели в середине 20 в. к необходимости теоретического
осмысления роли финансов на уровне основной системообразующей ячейки любой
экономической системы, т.е. на уровне хозяйствующего субъекта. Усилиями
представителей англо-американской финансовой школы теория финансов получила
абсолютно новое наполнение по сравнению с изложенными выше взглядами ученых 18
- 19 веков.
1.3
Неоклассическая теория финансов
Началом
принципиально новой стадии в развитии финансовой науки можно назвать 40-е и
50-е гг. 20 вtrf. В эти годы получает свое оформление
неоклассическая теория финансов. По историческим меркам, становление и развитие
новой теории шло довольно быстрыми темпами; основная причина - исключительная
востребованность со стороны практики (развитие и интернационализация бизнеса,
укрепление финансовых рынков, наращивание банковского сектора и др.). Уже в
конце 50-х гг. 20 в. благодаря усилиям представителей англо-американской
финансовой школы новое направление окончательно отпочковалось от прикладной
микроэкономики и доминировало в финансовой науке.
С
определенной долей условности можно утверждать, что неоклассическая теория
финансов базируется на следующих исходных тезисах (посылах):
• Экономическая мощь государства, а
значит, и устойчивость его финансовой системы в значительной степени
определяются экономической мощью частного сектора, ядро которого составляют
крупные корпорации.
• Финансы предпринимательского сектора
составляют ядро финансовой системы страны.
• Вмешательство государства в
деятельность предпринимательского сектора целесообразно минимизируется.
Из
доступных источников финансирования, определяющих возможности развития крупных
корпорации, основными являются прибыль и рынки капитала.
•
Интернационализация рынков капитала, товаров, труда приводит к тому, что общей
тенденцией развития финансовых систем отдельных стран и рынков капитала
является стремление к интеграции.
Все эти
тезисы с очевидностью находят подтверждение в современном состоянии и
тенденциях развития глобальной финансовой системы. Так, в отношении последнего
тезиса, помимо примера с созданием европейской денежной единицы евро, можно
привести и такой менее известный, но весьма значимый факт, как соглашение
регуляторов бухгалтерского учета и финансовых рынков ведущих стран о реализации
проекта конвергенции систем и моделей бухгалтерского учета. Суть заключается в
разработке унифицированного набора учетных стандартов, который будет признан
как национальными бухгалтерскими сообществами, так и ведущими фондовыми
биржами.
«В
наиболее общем виде неоклассическую теорию финансов можно определить как
систему знаний об организации и управлении финансовой триадой: ресурсы,
отношения, рынки. Акцент в рамках этой теории делается прежде всего на
обобщение, объяснение, прогнозирование и формирование тенденций в управлении
финансами фирмы как основного системообразующего элемента рыночной экономики.[8]»
В
приложении к финансам фирмы упомянутая триада поддается весьма простой и
наглядной интерпретации: ресурсы - это то, что обращается на финансовом рынке;
(договорные) отношения - это то, что оформляет, легитимизирует, делает
общепризнанным движение ресурсных потоков при осуществлении или намерении
осуществить операции мобилизации и инвестирования; рынок - это место и
механизм, с помощью которых организуются и систематизируются, упрощаются и унифицируются
процедуры оформления отношений и движения ресурсов.
1.4 Вклад неоклассической
теории финансов, бухгалтерского учета и общей теории управления в финансовый
менеджмент
В условиях рыночной
экономики ее ключевые системообразующие элементы, т.е. фирмы, безусловно имеют
непосредственное отношение к рынкам капитала, причем в разных ипостасях: как
инвесторы, финансовые реципиенты, спекулянты и др. Однако управление финансовой
деятельностью фирмы не сводится лишь к операциям на финансовых рынках; последние составляют лишь часть
разнообразных операций по управлению денежными потоками, инвестициями,
ссудозаемными операциями и др.
«Это обстоятельство
послужило основой разработки теоретических основ финансового менеджмента, который,
как отмечалось выше, в начале второй половины 20 века довольно быстро оформился
как самостоятельное научное и практическое направление, сформировавшееся на
стыке трех наук: неоклассической (или современной) теории финансов;
бухгалтерского учета и общей теории управления.[9]»
Основной
вклад неоклассической теории финансов в теорию и практику финансового
менеджмента сводится прежде всего к разработке категорийного аппарата,
обособлению и трактовке фундаментальных концепций управления финансами,
формулированию принципов функционирования отдельной компании в международной и
(или) национальной финансовой среде, выработке универсальных инструментов
финансового рынка, которыми при необходимости может воспользоваться любая
компания, и др.
Управление финансами по
некоторым параметрам, естественно, вписывается в общую теорию управления, а при
описании и структуризации финансового менеджмента эти функции находят
адекватное отражение, в частности в методиках финансового планирования,
анализа, контроля и др. Кроме того из общей теории управления заимствуются
такие идеи, как целеполагание, организационная структура, психологические
аспекты управления, центры ответственности и т.д. В частности, в системе
финансового менеджмента должна формироваться иерархия целей финансового
менеджмента; выбираться определённая оргструктура построения системы управления
финансами как подсистемы общего менеджмента; формироваться совокупность
финансовых поощрений и наказаний как элемент общей системы стимулирования и
т.д.
«Особую значимость имеет
раскрытие психологических аспектов финансовой деятельности с позиции
заинтересованных лиц: собственников, менеджеров, контрагентов, сторонних
аналитиков и др. Создание и использование приемлемых финансовых рычагов играет
существенную роль в формировании благоприятного психологического климата в
компании.[10]»
Финансовый менеджмент
связан с бухгалтерским учётом с позиции как информационного обеспечения
деятельности финансового менеджера, так и совпадения объекта деятельности
представителей этих двух направлений, каковым являются финансовые потоки.
Во-первых, бухгалтерский
учет имеет обширную и достоверную информационную базу, наиболее приспособленную
для финансового анализа и менеджмента.
Во-вторых, любые
бизнес-контакты начинаются с взаимного представления публичной бухгалтерской
(финансовой) отчетности.
В-третьих, для участия в
листинге на любой бирже необходимо предоставить финансовую отчетность,
составленную с учетом определенных требований. Именно поэтому невозможно стать
грамотным финансистом без надлежащего и, заметим, весьма приличного знания
концептуальных основ бухгалтерского учета, его логики и техники.
Глава 2. Историческое
развитие теории финансового менеджмента
2.1 Ступени формирования
теории финансового менеджмента
Первые
монографии по финансовому менеджменту появились в начале 60-х годов 20 века. В
этих трудах были соединены базовые разделы теории финансов с аналитическими
аспектами бухгалтерского учета в рамках методологии общей теории управления.
Синтез теории управления, теории финансов и аналитического аппарата бухгалтерского
учета дал, как оказалось, весьма полезное для практики новое знание -
финансовый менеджмент. Путь к этой области финансовой науки был долог и очень
труден.
«Давно
замечено, что эволюция хозяйства проявляется в эволюции товарных форм, с
которыми тесно связаны изменения в формах эффекта бизнеса, его оргструктур и
содержания главной цели бизнеса.[11]» Схематично эволюционную
схему товарных форм, оргструктур бизнеса, эффекта и главной цели бизнеса можно
представить в следующем виде (табл. 2.1).
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8 |