Курсовая работа: Финансовая эффективность функционирования предприятия
PR2007=V
*(Ц –С)=187786*(1,0389-0,6448)=74006,463
PR2006=V
*(Ц –С)= 107445*(1,0223 – 0,602)=45159,134
PR= PR2007
– PR2006=28847,329
1. Объем
реализации в натуральном выражении:
PR=V *(Ц –С)=
187786*(1,0223 – 0,602)=78926,456
PR1=
PR2006 – PR2005=33767,322
2. Цена:
PR=V *(Ц –С)=
187786*(1,0389 – 0,602)=82043,703
PR2=
PR – PR1=3117,247
3.
Себестоимость:
PR=V *(Ц –С)=
PR =187786*(1,0389-0,6448)=74006,463
PR3=
PR – PR2=-8037,24
Общее
влияние:
PR= PR2006
– PR2005= PR1 + PR2 + PR3=28847,329
Таким
образом, наиболее значительное влияние на величину прибыли от продаж продукции
ОАО «Завод бурового оборудования» оказал фактор изменения себестоимости, причем
в 2007 году влияние данного фактора было негативным (-8037,24); фактор
изменения цен, который в 2007 году увеличил свое влияние. Однако увеличение
объема реализации (19351,2 до 33767,322) оказало положительное влияние на
величину прибыли. В целом, суммарное влияние всех факторов составило 28847,329.
2.3 Анализ
показателей рентабельности ОАО «Завод бурового оборудования»
Одним из
результирующих показателей эффективности финансово-хозяйственной деятельности
предприятия являются различные показатели рентабельности. В рыночных условиях
наиболее часто используются показатели рентабельности капитала, продукции и
продаж. Первая группа показателей рентабельности представляет собой различные
соотношения прибыли и вложенного капитала (собственного, инвестированного и
т.д.). Наиболее общим является показатель рентабельности активов (капитала)
(Ра, ROA):
Пч (Ф. №2, стр.190)
ROA=-------------------------*100%,
(1)
Аср. (Ф. №1, 300)
Где ROE-
рентабельность активов, %;
Пч - прибыль
в распоряжении предприятия (чистая прибыль) (Ф. №2, стр.190);
Аср- средняя
величина активов (расчет по данным баланса или учетных регистров) (Ф. №1, 300).
Этот
показатель показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля,
вложенного в активы. Он может рассчитываться как в целом по предприятию, так и
сводится в среднем по отрасли.
Инвесторы
капитала (акционеры) вкладывают свои средства с целью получения дохода от
инвестиций. Поэтому, с точки зрения акционеров, наилучшей оценкой результатов
хозяйственной деятельности является наличие чистой прибыли на вложенный капитал
(уставный капитал).
Рентабельность
собственного капитала (Рск или ROE) выражается формулой:
Пч (Ф. №2, стр. 190)
ROE=---------------------------*100%,
(2)
Кср. (Ф. №1, стр. 490)
Где ROE –
рентабельность собственного капитала (акционерного капитала);
Пч - прибыль
в распоряжении предприятия (чистая прибыль) (Ф. №2, стр. 190);
Кср. –
средняя величина собственного капитала (Ф. №1, стр. 490).
Данный
показатель показывает эффективность использования собственного капитала.
Кроме
вышеперечисленных показателей рентабельности на предприятии рассчитываются
показатели рентабельности продаж (Рп или ROS):
Ппр (Ф. №2, стр. 050)
ROS=------------------------------*100%,
(3)
В (N) (Ф. №2, стр. 010)
Где ROS –
рентабельность продаж,
Ппр – прибыль
от продаж (Ф. №2, стр. 050),
В (N) –
выручка о реализации (продаж) (Ф. №2, стр. 010)13.
Данный
показатель показывает, сколько прибыли приходится на одну единицу реализованной
продукции.
Если
предприятие ориентирует свою деятельность на перспективу, ему необходимо
разработать инвестиционную политику (под инвестированием в данном случае
понимается долгосрочное финансирование). Информация о средствах,
инвестированных в предприятие, может быть рассчитана но данным баланса как
сумма собственных источников средств и долгосрочных обязательств (или, что то
же самое, как разность общей суммы активов и краткосрочных обязательств).
Рентабельность
инвестиций (Ри) рассчитывается следующим образом:
Пдн (Ф. №2, стр. 140)
Ри=----------------------------------------------------*100%,
(4)
(Б-Ок) (Ф. №1, стр. 700; Ф. №1, стр. 690)
Где Пдн –
прибыль до налогообложения (Ф. №2, стр. 140),
Б- валюта
баланса (Ф. №1, стр. 700),
Ок –
краткосрочные обязательства (Ф. №1, стр. 690).
Показатель
рентабельности инвестиций рассматривается в практике финансового анализа как
способ оценки «мастерства» финансовых менеджеров по управлению инвестициями.
Поскольку руководство предприятия не может влиять на величину уплачиваемых
налогов на прибыль, для более точного расчета показателя в числителе
используется величина прибыли до уплаты налогов на прибыль. Финансовые
менеджеры не только контролируют изменение рентабельности продаж, но и
рентабельность производства отдельных видов продукции (Рпрод).
В том случае
прибыль (убыток) от продаж отдельных видов продукции (Ппр) относится к полной
себестоимости этой продукции (ПС)2.
Ппр (Ф. №2, стр. 050)
Р
прод=---------------------------------*100%, (5)
ПС (Ф. №2, стр. 020)
Далее на
примере реальных отчетных данных ОАО «Завод бурового оборудования» рассчитаем
динамику показателей рентабельности (табл. 6).
Таблица №6
Расчет
показателей рентабельности ОАО «Завод бурового оборудования» (по данным баланса
и отчета о прибылях и убытках за год) (в тыс. руб.)
№
п/п
|
Показатель |
2005 год |
2006 год |
2007 год |
Отклонение |
2006/2005 |
2007/2006 |
(+/-) |
% |
(+/-) |
% |
I |
Данные для расчета |
|
|
|
|
|
|
1 |
Выручка(нетто) от
продаж |
64784 |
109842 |
195093 |
+45058 |
165,55 |
+85251 |
177,61 |
2 |
Полная себестоимость
проданной продукции |
38976 |
64683 |
121088 |
+25707 |
165,96 |
+56405 |
187,2 |
3 |
Прибыль (убыток) от
продаж |
9722 |
13442 |
29166 |
+3720 |
138,26 |
+15726 |
216,99 |
4 |
Прибыль до
налогообложения |
5883 |
7339 |
18692 |
+3456 |
189,0 |
+11353 |
254,69 |
5 |
Чистая прибыль |
3888 |
4701 |
12083 |
+813 |
120,9 |
+7382 |
257,0 |
6 |
Активы |
44297,5 |
53611 |
73484 |
+9313,5 |
+19873 |
135,98 |
137,1 |
7 |
Собственные средства |
39424,5 |
41735,5 |
48287 |
+2311 |
+6551,5 |
105,86 |
115,7 |
8 |
Краткосрочные
обязательства |
4480,5 |
11127,5 |
23979,5 |
+6647 |
+12852 |
248,35 |
215,5 |
II |
Показатели
рентабельности, % |
1 |
Рентабельность активов
(5/6) |
8,8 |
8,8 |
16,4 |
0 |
100 |
+7,6 |
186,4 |
2 |
Рентабельность
инвестиций (4/6-8) |
14,8 |
17,3 |
37,8 |
+2,5 |
116,9 |
+20,5 |
219,8 |
3 |
Рентабельность
собственного капитала (5/7) |
9,9 |
11,3 |
25,0 |
+1,4 |
114,1 |
+13,7 |
221,2 |
4 |
Рентабельность продаж
(3/1) |
15,0 |
12,2 |
14,9 |
-2,8 |
81,3 |
+2,7 |
122,1 |
5 |
Рентабельность
продукции (3/2) |
24,9 |
20,8 |
24,1 |
-4,1 |
+3,3 |
83,5 |
115,9 |
Показатели
рентабельности активов, инвестиций и собственного капитала ОАО «Завод бурового
оборудования» за отчетный период существенно возросли, что свидетельствует об
улучшении капитала и инвестиций. Рост прибыли существенно опережал рост активов
и собственного капитала. Показатели рентабельности продаж и рентабельности
производства продукции при этом снизились (в 2006 г. по сравнению с 2005г., а в
2007г. произошло небольшое увеличение этих показателей), хотя их абсолютный
уровень продолжал оставаться довольно высоким (122,1% и 115,9% соответственно в
2007 г.).
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11 |