Курсовая работа: Анализ финансового состояния предприятия
Таблица 1 - Группировка статей актива и пассива
АКТИВ |
ПАССИВ |
Имущество |
Источники имущества |
1.1 Иммобилизованные активы |
1.1 Собственный капитал |
1.2 Мобильные, оборотные активы |
1.2 Заемный капитал |
1.2.1 Запасы и затраты |
1.2.1 Долгосрочные обязательства |
1.2.2 Дебиторская задолженность |
1.2.2 Краткосрочные кредиты и займы |
1.2.3 Денежные средства и ценные бумаги |
1.2.3 Кредиторская задолженность |
Активы предприятия состоят из внеоборотных и оборотных
активов. Поэтому наиболее общую структуру активов характеризует коэффициент
соотношения оборотных и внеоборотных активов, рассчитываемый по формуле
kо/в =
оборотные активы / внеоборотные активы (1)
Предварительный анализ структуры активов проводится на
основе данных таблицы, в которой представлены абсолютные величины по видам
активов, их удельные веса в общей величине активов, изменения абсолютных
величин и удельных весов, значения и изменения коэффициента соотношения
оборотных и внеоборотных активов за отчетный период.
Пассивы организации (т.е. источники финансирования ее
активов) состоят из собственного капитала и резервов, долгосрочных заемных
средств, краткосрочных заемных средств и кредиторской задолженности. Обобщенно
источники средств можно поделить на собственные и заемные. Структуру пассивов
характеризуют коэффициент автономии, равный доле собственных средств в общей
величине источников средств предприятия
kа =
реальный собственный капитал / общая величина источников средств организации, (2)
и коэффициент соотношения заемных и собственных
средств, вычисляемый по формуле
kз/с
= (скорректированные долгосрочные пассивы + скорректированные краткосрочные
пассивы) / реальный собственный капитал, (3)
При расчете данных коэффициентов следует брать
реальный собственный капитал или чистые активы. Для получения реального
собственного капитала организации, который определяется в соответствии с
приказом Министерства финансов РФ от 5 августа 1996 г. № 71 и Федеральной комиссии по рынкам ценных бумаг РФ № 149, необходимо итог раздела IV
«Капитал и резервы» пассива баланса увеличить на сумму по статьям «Доходы
будущих периодов» и «Фонды потребления» из раздела VI
«Краткосрочные пассивы» и уменьшить на сумму итога раздела III
«Убытки», величину балансовой стоимости собственных акций, выкупленных у
акционеров, величину задолженности участников (учредителей) по взносам в
уставный капитал и сумму по статье «Целевые финансирование и поступления».
Соответственно при расчете коэффициента автономии общая величина источников
средств организации образуется как разница итога баланса и суммы итога раздела III
«Убытки» актива баланса и величин балансовой стоимости собственных акций,
выкупленных у акционеров, и задолженности участников (учредителей) по взносам в
уставный капитал [25].
Нормальные ограничения для коэффициентов: kа ³ 0,5, kз/с £ 1 означают, что
обязательства организаций могут быль покрыты собственными средствами.
Сначала проводится предварительный анализ структуры
пассива аналогично анализу структуры активов, затем детализированный анализ
структуры пассивов отдельно по каждому укрупненному виду пассивов. В результате
анализа определяются статьи пассивов, по которым произошло наибольшее
увеличение общей величины источников средств.
Так же вычисляются коэффициент накопления собственного
капитала:
kн =
(резервный капитал + фонд накопления + нераспределенная прибыль – убытки) /
реальный собственный капитал, (4)
показывающий долю источников собственных средств,
направляемых на развитие основной деятельности.
Коэффициент использования собственного капитала на
социальные цели
kс.ц.
= (фонд социальной сферы + фонд потребления) / реальный собственный капитал, (5)
отражает отвлечение собственного капитала из основной
деятельности в социальную сферу.
Учитывая, что долгосрочные кредиты и займы
способствуют финансовой устойчивости организации, полезно наряду с
коэффициентом соотношения заемных и собственных средств рассматривать также
коэффициент соотношения краткосрочных пассивов и перманентного капитала,
вычисляемый по формуле:
kк.п/п.к
= скорректированные краткосрочные пассивы / (реальный собственный капитал +
скорректированные долгосрочные пассивы), (6 )
Отношение заемных и собственных средств может
превышать единицу при условии, что отношение краткосрочных пассивов и
перманентного капитала не превышает единицы, т.е. kз/с > 1 допустимо, если kк.п/п.к £ 1.
1.2 Анализ эффективности
финансово-хозяйственной деятельности предприятия
Наиболее полно финансовая
устойчивость предприятия может быть раскрыта на основе изучения соотношений
между статьями актива и пассива баланса.
Как известно, между
статьями актива и пассива баланса существует тесная взаимосвязь. Каждая статья
актива баланса имеет свои источники финансирования. Источником финансирования
долгосрочных активов, как правило, является собственный капитал и долгосрочные
заемные средства. Не исключаются случаи формирования долгосрочных активов и за
счет краткосрочных кредитов банка.
Оборотные (текущие)
активы образуются как за счет собственного капитала, так и за счет
краткосрочных заек средств. Желательно, чтобы они были наполовину сформированы
за счет собственного, а наполовину - за счет заемного капитала. Тогда
обеспечивается гарантия погашения внешнего долга.
В зависимости от источников формирования общую сумму
текущих активов (оборотных средств) принято делить на части:
а) переменную, которая
создана за счет краткосрочных обязательств предприятия;
б) постоянный минимум
текущих активов (запасов и затрат), который образуется за счет собственного
капитала.
Недостаток собственного оборотного капитала приводит к
увеличению переменной и уменьшению постоянной части текущих активов, что также
свидетельствует об усилении финансовой зависимости предприятия и неустойчивости
его положения.
Собственный капитал в
балансе отражается общей суммой в I разделе пассива баланса. Чтобы определить,
сколько его используется в обороте, необходимо от общей суммы по I и II
разделам пассива баланса вычесть сумму долгосрочных (внеоборотных) активов.
Сумму собственного оборотного капитала можно
рассчитать и таким образом: из общей суммы текущих активов вычесть сумму
краткосрочных финансовых обязательств (III раздел пассива). Разность покажет,
какая сумма текущих активов сформирована за счет собственного капитала, или что
останется в обороте предприятия, если погасить одновременно всю краткосрочную
задолженность кредиторам.
Рассчитывается также
структура распределения собственного капитала, а именно доля собственного
оборотного капитала и доля собственного основного капитала в общей его сумме.
Отношение собственного оборотного капитала к общей его сумме получило название
«коэффициент маневренности капитала», который показывает, какая часть
собственного капитала находится в обороте, т.е. в той форме, которая позволяет
свободно маневрировать этими средствами. Коэффициент должен быть достаточно
высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств
предприятия.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18 |