Контрольная работа: Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности
Задание 21
Определим операционный, финансовый и
операционно-финансовый леверидж, экономический эффект операционного и
финансового рычага. Сделаем вывод об эффективности производственных затрат и
использования заемных средств, если ссудный процент равен 16%.
Таблица 20
| Показатели |
Прошлый год |
Отчетный год |
Изменение |
| 1.Валовая прибыль |
1676383 |
2057621 |
381238 |
| 2.Прибыль от продаж |
416000 |
561600 |
145600 |
| 3.Прибыль до налогообложения |
233119 |
241802 |
8683 |
| 4.Чистая прибыль |
216000 |
218269 |
2269 |
| 5.Операционный леверидж |
4,0298 |
3,6639 |
- 0,3659 |
| 6.Финансовый леверидж |
0,9266 |
0,9027 |
- 0,0239 |
| 7.Операционно-финансовый леверидж |
3,734 |
3,3074 |
- 0,4266 |
1. Операционный леверидж = валовая прибыль / прибыль
от продаж
2. финансовый леверидж = чистая прибыль / прибыль до
налогообложения
3. операционно-финансовый леверидж = операционный
леверидж * финансовый леверидж
4. Эффект финансового рычага = (1-Кн) * (Rк(А) - ЦЗК) *
ЗК/СК
Кн - коэффициент налогообложения прибыли,
рассчитываемый как отношение расходов по налогу на прибыль (величина которых
формируется по правилам налогового учета) к прибыли до налогообложения (стр.
140 отчета о прибылях и убытках);
Rк(А) - рентабельность
всего капитала организации (совокупных активов) или экономическая
рентабельность, исчисленная как отношение прибыли до налогообложения и расходов
по привлечению заемных средств к среднегодовой сумме всего капитала
ЦЗК -
средневзвешенная цена заемных средств, которая рассчитывается как отношение
расходов организации по обслуживанию заемных источников средств к средней
балансовой величине заемного капитала
ЗК/СК –
финансовый леверидж
Кн – 0,2
(20% - налог на прибыль)
ЭФФ1=
(1 - 0,2)*(241 802 / 2 732 021,5*100% - 203 145 / 1 068 165*100%) * 1 068 165 /
1 663 856,5 = - 5,2233;
ЭФФ0=
(1 - 0,2)*(233 119 / 2 488 348*100% - 64 520 / 909 888*100%) * 909 888 / 1 1 578
460 = 1,0514.
Значение
ЭФФ зависит от его дифференциала.
Дифференциал
финансового рычага: (Rк(А) – ЦЗК):
в отчетном
периоде дифференциал равен – 10,17,
в прошлом
периоде дифференциал равен 2,28.
Дифференциал
в отчетном периоде отрицательный, так же рентабельность капитала в отчетном
году меньше 16% (8,8507%)это означает, что привлечение заемных средств не
эффективно. Возможно если уменьшить расходы организации по обслуживанию заемных
источников, то дифференциал финансового рычага возрастет, что приведет к
повышению рентабельности собственных средств организации.
Задание
22
Эффективность
использования оборотных активов и влияние произошедших изменений на финансовое
положение организации определяются коэффициентом оборачиваемости активов в
целом и по видам.
Таблица 21
Расчет
показателей оборачиваемости активов
| показатели |
Прошлый год |
Отчетный год |
Изменение |
| 1. выручка от продаж |
5200000 |
6240000 |
|
| 2.среднегодовая стоимость оборотных активов |
1413050 |
1527417 |
|
| 3.среднегодовая стоимость запасов |
|
935362,5 |
|
| 4. среднегодовая стоимость дебиторской задолженности |
|
397994 |
|
| 5. среднегодовая стоимость денежных средств и краткосрочных
финансовых вложений |
|
193934,5 |
|
| 6. коэффициент оборачиваемости: |
|
|
|
| А) оборотных активов |
3,68 |
4,0853 |
|
| Б) запасов |
|
6,6712 |
|
| В) дебиторской задолженности |
|
15,6786 |
|
| Г) денежных средств и краткосрочных финансовых вложений |
|
32,1758 |
|
| 7. период оборота в днях: |
|
|
|
| А) оборотных активов |
98 |
88 |
|
| Б) запасов |
|
54 |
|
| В) дебиторской задолженности |
|
23 |
|
| Г) денежных средств и краткосрочных финансовых вложений |
|
11 |
|
Задание
23
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26, 27, 28 |
