Дипломная работа: Финансовые ресурсы предприятия

Поскольку функционирование системы предполагает поступление (вход) стоимости для формирования ресурсов и ее использование (выход), необходимо рассмотреть эти существенные характеристики. Формирование и использование ресурсов должно сопровождаться возможным стоимостным приращением, иначе один из названных этапов воспроизводственного процесса будет характеризоваться потерей стоимости, а это грозит (при превышении балансовой величины) существованию системы. Такой подход позволяет соотнести поступающую в систему стоимость и результат использования сформированных за ее счет финансовых ресурсов, что делает возможным использование итоговой оценки эффективности функционирования всей совокупности. Используемыми при этом показателями выступают издержки (например, привлечения в оборот стоимости) и прибыль (например, от использования располагаемых ресурсов).

Значения затрат и прибыли определяют стоимость сформированной системы ресурсов, а рассмотрение имеющейся совокупности с точки зрения той или иной классификации элементов является добавочным акцентом к этой доминирующей стоимостной характеристике, позволяющим уточнить перечень и силу воздействия факторов, влияющих на систему и ее адаптацию к внешней среде. Система сформированная из элементов, которые обеспечивают наивысшую ее прибыльность (наименьшие затраты), может характеризоваться как синергетическая и в последующем быть предназначена для реализации подобных инновационных проектов.

Поскольку взаимное действие и восприятие сформированных элементов системы финансовых ресурсов характеризуют ее рентабельность, а следовательно, и способность аккумулировать стоимость, то можно вести речь о предпосылках самосохранения, эффективного функционирования и решения поставленных задач в избранных сферах деятельности, а также росте стоимости всего бизнеса. Действие и восприятие абстрактного элемента системы финансовых ресурсов представлены на рис. 4.

Понимание доходности бизнеса и платности ресурсов для его развития лежат в основе современной концепции стоимости, в которой предприятие рассматривается как «агент» получивший ресурсы от кредиторов с целью их прибыльного использования. За это бизнес должен обеспечить поставщикам ресурсов норму доходности, а все, что превышает ее значение – увеличивает собственную стоимость.

Классификация финансовых ресурсов в соответствии с рассмотренными критериями может быть использована для решения задач, важных для финансового положения предприятия, в частности для таких его составляющих, как ликвидность, финансовая устойчивость, финансовая обеспеченность стратегии развития, рентабельность. Рост количества элементов системы снижает ее надежность. Следует также отметить, что с развитием финансово–кредитных отношений возможно возникновение новых форм и источников финансовых ресурсов, как это было с ценными бумагами.

Вне зависимости от выбранной классификации актуальность для системы финансовых ресурсов предприятия в рыночных условиях приобретает принцип синергии. Его реализует финансовый менеджер как обладатель предпринимательских способностей. Может быть использована следующая классификация типов систем финансовых ресурсов: 1) синергетическая (эффект от совокупного действия элементов выше, чем их суммарный эффект); 2) с нулевым синергетическим эффектом (эффективность системы равноценна суммарной эффективности элементов); 3) деструктивная (общая эффективность системы ниже суммарной эффективности элементов, т. е. последние отрицательно влияют друг на друга). Этот тип характеризуется тем, что система отдает ресурсы во вне, т. е. в ней происходят процессы разложения, либо она вступила в фазу упадка.

Принцип синергии является еще и наглядным критерием правильности объединения и компоновки элементов финансовых ресурсов, и система, реализующая его, может считаться развивающейся. Системы второго и третьего типа более точно будет обозначить как псевдосистемы, так как нет очевидной надобности в объединении элементов. Синергизм системы, реализующей цель, есть характеристика ее инновационности (в силу наличия новых качеств, отсутствующих в простой совокупности элементов).

Эффект синергии возможен за счет задействования факторов, характерных для: 1) элементного набора системы; 2) времени функционирования и стадий жизненного цикла системы; 3) пространственного расположения и структуры системы; 4) функций управления, т. е. реализации всевозможных факторов, обеспечивающих в итоге стоимостной рост системы.

Каждый из элементов финансовых ресурсов (и вся их совокупность) может быть рассмотрен с точки зрения воспроизводственного процесса. Воспроизводственный процесс характеризует динамику системы (в отличие от статичного представления элементов структуры), показывает процессы развития и преобразования ее элементов. Важность воспроизводства финансовых ресурсов обусловлена значимостью воспроизводства фондов предприятия.

Воспроизводственный процесс есть многократно повторяющаяся последовательность стадий формирования и использования финансовых ресурсов с целью осуществления перманентного приращения, добавления стоимости к первоначально имеющейся величине. Последовательность стадий рассматривается во времени, поэтому изучение должно базироваться на процессном подходе.

Приращение стоимости может иметь различные темпы, поэтому важную роль играет инновационность развития системы. Под финансовой инновацией будем понимать такое функционирование (состояние) системы финансовых ресурсов, которое обеспечивает ее качественный рост. Поскольку в финансах измеряют процентный прирост, то более 100 % прироста заставляет обоснованно говорить о качественном росте, создании нового стоимостного образования. Темпы роста ниже качественного увеличения стоимости означают инновационность (новизну) развития, но не финансовую инновацию. Понимание инновационности важно при изучении эволюции систем, их адаптации. Рассматривая это понятие, можно вспомнить уже использованные понятия синергии, экстенсивного и интенсивного роста, финансового мультипликатора.

Согласно инновационному подходу в законе самосохранения, процесс установления баланса с внешней средой и адаптация организации к целевому окружению анализируются как соответствие посредством нововведений. Инновация может быть рассмотрена в нескольких ракурсах: 1) финансовый, позволяющий подойти к трактовке с точки зрения определения темпов роста стоимости системы и задать тем самым необходимые для инновационного соответствия внешним условиям критерии ее развития; 2) как определяющий момент соответствия внешним условиям; 3) как критерий, позволяющий установить фазу жизненного цикла системы (самодостаточная система, достигшая предела в развитии, начинает противиться инновационным факторам, которые становятся слишком затратными для их принятия).

Особенности функционирования финансовых ресурсов и управленческой работы предполагают условное разделение воспроизводственного процесса на две стадии формирования и использования финансовых ресурсов. Задача финансового управляющего – добиться приращения стоимости на каждой из них.

Постоянный характер осуществления воспроизводственного процесса свидетельствует о природе его цикличности, где фазами цикла выступают процессы формирования и использования. Формирование и использование финансовых ресурсов – два взаимосвязанных процесса, характеризующих сущность движения финансовых ресурсов. Под формированием понимаются процессы образования и мобилизации финансовых ресурсов на предприятии. Здесь определяются источники средств, формы поступления ресурсов и пропорции их объединения. Формирование обусловливает и предопределяет особенности дальнейшего движения ресурсов в форме использования.

Использование ресурсов – это процесс их употребления с целью осуществления запланированных видов деятельности предприятия. Здесь предполагаются распределение, трата, временная децентрализация сформированных ранее ресурсов по различным направлениям. Использование связано с реализацией производственно-хозяйственных, финансовых планов субъекта и характеризует движение к качественно иному уровню системы. Инновационная направленность развития позволяет сократить время достижения качественно более высоких стоимостных характеристик системы.

Как отмечалось, целевая установка системы, реализуемые задачи определяют вход и выход системы, процессы формирования и использования финансовых ресурсов. Эти процессы взаимоопределяют и взаимодополняют друг друга, и каждый из них оказывает влияние на состояние системы.

Предприятие осуществляет воспроизводство финансовых ресурсов в первую очередь посредством производственного процесса и здесь действует формула кругооборота капитала: Д–Т…П…Т’–Д’, т. е. происходит приумножение стоимости через производственные процессы, посредством реализации функционального назначения финансовых ресурсов в данной сфере. Если же реализуется инвестиционная направленность, то формула воспроизводства приобретает вид: Д–И–Д’, т. е. как фактор приумножения здесь рассматриваются инвестиции. Для этого могут быть использованы различные финансовые инструменты, приносящие прибыль.

В целях эффективного функционирования всей организации необходимы координация стадий воспроизводства элементов системы, увязка их взаимодействия во времени. Длительность стадии различных элементов различна, поэтому за один кругооборот отдельного элемента могут осуществляться несколько кругооборотов других элементов. Такая особенность воспроизводственного процесса элементов обусловливает различные показатели оборачиваемости (деловой активности) системы.

Помимо влияния элементов и межэлементных связей на структуру системы она определяется воздействием других системообразующих факторов. К внутренним факторам, принадлежащим самой системе отнесем следующие:

1. Внутренние источники финансовых ресурсов системы – источники, образуемые самой системой и принадлежащие ей, зависящие от масштабов и эффективности ее деятельности. Выступают как одна из составляющих аккумулируемой системой стоимости (см. п. 2 внешних факторов). Представлены прибылью и амортизационными отчислениями, а также образуются как результат эффективного управления поступающей извне стоимости. Как важнейший основополагающий элемент образования системы – определяют возможности по привлечению внешних средств, а также потенциальные возможности развития системы, ее положение и влияние на другие системы. Важность приобретают показатели, характеризующие долю собственных средств предприятия в их общей структуре, а также темпы прироста этого элемента в сопоставлении с другими.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12