Дипломная работа: Анализ финансовой устойчивости открытого акционерного общества "Смоленскнеруд"

Движение и состояние основных средств организации характеризуют следующие расчётные показатели: коэффициент износа основных средств; коэффициент годности основных средств; коэффициент обновления; срок обновления основных средств; коэффициент интенсивности обновления; коэффициент выбытия; коэффициент реальной стоимости основных средств в имуществе организации.

Следует отметить, что все вышеперечисленные коэффициенты измеряются в процентах или в долях единицы и могут быть исчислены как на начало и на конец периода, так и в среднем за год.

Кроме того, для анализа основных средств производственных предприятий используются показатели, характеризующие эффективность их использования, такие как фондоотдача (Фо), фондоёмкость (Фе), фондовооруженность (Фв), фондорентабельность (Rф), относительная экономия основных средств (ОЭ).

Использование основных фондов признается эффективным, если относительный прирост физического объема продукции или прибыли превышает относительный прирост стоимости основных средств за анализируемый период.

В разделе 4 формы № 5 рассматривается движение и состояние источников финансирования. Источниками собственных средств являются, прежде всего, прибыль, остающаяся в распоряжении организации (фонд накопления), а также амортизация основных средств и нематериальных активов.

1.4 Показатели финансовой устойчивости организации

Ликвидность –– это способность актива трансформироваться в денежные средства. При анализе ликвидности сравнивают средства по активу с краткосрочными обязательствами по пассиву. Поскольку одни виды активов обращаются в деньги быстрее, другие – медленнее, активы предприятия группируют по возможности обращения их в денежные средства.

Для оценки платёжеспособности предприятия используют относительные показатели ликвидности: общий показатель платёжеспособности; коэффициент абсолютной ликвидности; коэффициент «критической оценки»;

коэффициент текущей ликвидности; коэффициент манёвренности функционирующего капитала; доля оборотных средств в активах; коэффициент обеспеченности собственным средствами.

Способ расчётов, нормальные ограничения и пояснения зафиксированы в таблице П. 4.1 (12; с.103).

Коэффициенты финансовой устойчивости. Необходимо определить, какие абсолютные показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния.

Долгосрочные пассивы (кредиты и займы) и собственный капитал направляются преимущественно на приобретение основных средств, на капитальные вложения и другие внеоборотные активы. Для того чтобы выполнялось условие платёжеспособности, необходимо, чтобы денежные средства и средства в расчётах, а так же материальные оборотные активы покрывали краткосрочные пассивы.

На практике следует соблюдать следующее соотношение:

Оборотные активы < Собственный капитал × 2 – Внеоборотные активы.

Это самый простой и приближённый способ оценки финансовой устойчивости. Но можно применять разные методики анализа финансовой устойчивости, например как на таблице П. 5.3 (12; с.126).

Уровень общей финансовой независимости характеризуется коэффициентом U3, т.е. определяется удельным весом собственного капитала организации в общей его величине. U3 отражает степень независимости организации от заемных источников.

Динамика коэффициента капитализации (U1) свидетельствует о достаточной финансовой устойчивости организации, но для этого необходимо, чтобы этот коэффициент был ≤ 1,5. На величину этого показателя влияют следующие факторы: высокая оборачиваемость, стабильный спрос на реализуемую продукцию, налаженные каналы снабжения и сбыта, низкий уровень постоянных затрат.

Однако коэффициент соотношения собственных и заёмных средств дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Этот показатель необходимо рассматривать в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами (U2). Он показывает, в какой степени материальные запасы имеют источником покрытия собственные оборотные средства. Независимо от отраслевой принадлежности степень достаточности собственных оборотных средств для покрытия оборотных активов одинаково характеризует меру финансовой устойчивости.

Наиболее полно финансовая устойчивость организации может быть раскрыта на основе изучения равновесия между статьями актива и пассива баланса.

А поэтому составляется аналитическая таблица за несколько лет (3 года), где указывается по активу – основной капитал и оборотные активы, а по пассиву источник финансирования – собственный капитал и краткосрочные обязательства и высчитывается удельный вес источника финансирования      в %.

Оценка финансовой устойчивости по финансовым и нефинансовым активам. Эта концепция предложена М. С. Абрютиной и А. В. Грачёвым, в основу которой положены финансовые и нефинансовые активы.

По активу в нефинансовые активы включены долгосрочные и оборотные, а по пассиву – собственный капитал.

Финансовые активы делят на немобильные и мобильные, а по пассиву – заёмный капитал.

По данной концепции финансовое равновесие и устойчивость финансового состояния достигаются только тогда,  если нефинансовые активы покрываются собственным капиталом, а заёмный капитал – финансовыми активами.

Авторы выделяют 5 вариантов финансово-экономического состояния организации: суперустойчивость, достаточная устойчивость, финансовое равновесие, допустимая финансовая напряжённость, зона риска.

Определение типа финансовой устойчивости (неустойчивости) можно определить еще по излишкам или недостаткам источников средств для формирования запасов, которые определяются в виде разницы величины источников средств и величины запасов.

С помощью этих показателей мы можем определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации .

Возможно выделение четырех типов финансовых ситуаций:

1) абсолютная устойчивость S (Ф) = (1,1,1), т.е. Фс ≥ 0; Фт ≥ 0; Фо ≥ 0;

2) нормальная устойчивость S (Ф) = (0,1,1); т.е. Фс < 0; Фт ≥ 0; Фо ≥ 0;

3) неустойчивое финансовое состояние S (Ф) = (0,0,1); т.е. Фс < 0; Фт < 0; Фо ≥ 0;

4) кризисное финансовое состояние S (Ф) = (0,0,0), т.е. Фс < 0; Фт < 0; Фо < 0. 

Вывод.  Рассмотрев теоретические аспекты анализа финансовой устойчивости, можно сделать вывод, что финансовое состояние предприятия и его устойчивость зависят от соотношения собственных и заёмных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия по функциональному признаку и соотношения финансовых и нефинансовых активов. Для исследования финансового состояния и финансовой устойчивости организации все выше названные методы приемлемы и чем их будет больше, тем полнее и достовернее можно получить данные о финансовой устойчивости и состоянии исследуемого экономического субъекта и дать объективную оценку. Информационным источником для анализа показателей финансового состояния и финансовой устойчивости является бухгалтерская (финансовая) отчётность.

Финансовую устойчивость организации можно определить по относительным показателям ликвидности, по коэффициентам платёжеспособности и финансовой устойчивости, по оценке финансовой устойчивости по финансовым и нефинансовым активам, по излишкам или недостаткам источников средств для формирования запасов, по равновесию между статьями актива и пассива баланса.

Глава 2 Анализ финансовой устойчивости организации на примере

исследования ОАО «Смоленскнеруд» за 2003 – 2005 гг.

2.1 Характеристика ОАО «Смоленскнеруд», анализ имущества и

источников его формирования

Открытое акционерное общество по добыче и переработке нерудных материалов «Смоленскнеруд» является самостоятельным хозяйственным субъектом с правом юридического лица, имеет самостоятельный баланс, печать, бланки, фирменное наименование, расчетный счет 40702810059250000057 в Смоленском ОСБ  № 8609  г. Смоленске;  расчётный счет 40702810600050000213 в Смоленском филиале АПБ «Солидарность».

Предприятие действует на основании Устава, зарегистрированного Постановлением Главы администрации Починковского района № 333 от 19.07.1996 г., состоит на налоговом учёте МРИ МНС России № 10 по Смоленской области и включено в Государственный реестр за № 6712003203.

Юридический адрес Общества, он же является и фактическим (почтовым): 216457, Смоленская область, Починковский район, поселок Лосня.

Дата государственной регистрации: 20.06.2004 г.

Основной государственный регистрационный № 1026700635092.

Общество в праве осуществлять следующие виды деятельности: добыча, переработка твердых полезных ископаемых; производство нерудных строительных материалов; производство строительных конструкций; производство и реализация продукции производственного назначения и товаров народного потребления; торговля, торгово-закупочная, комиссионная деятельность; сдача в аренду зданий, помещений.

Предприятие осуществляет свою деятельность на основании лицензий. Бухгалтерский учет на предприятии осуществляется по журнально-ордерной форме счетоводства, с применением Плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности и Инструкции по его применению, утвержденной приказом Министерства финансов РФ от 31.10.2000 года,      № 94Н.

Уставный капитал Общества составляет 74582 рубля, разделен на 74582 штуки акций номинальной стоимостью 1 (Один) рубль.

Все обыкновенные акции являются именными.

Владельцами наибольшим процентом именных ценных бумаг являются: ЗАО «Строймеханизация» –– 16,2%, ООО «Независимый проект» –– 19,7%, остальными акциями владеют физические лица.

Согласно Положению по учетной политике, предприятие применяет метод среднего расчета для списания материальных ценностей; выручка для целей налогообложения определяется по «отгрузке», а при исчислении налога на добавленную стоимость по «оплате».

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19