Курсовая работа: Хеджирование с помощью фьючерсов
Виды
паевых инвестиционных фондов
В настоящее
время в России существуют фонды закрытого, открытого и интервальный типов. В
открытых фондах операции по приобретению и погашению инвестиционных паев
осуществляются ежедневно. Инвестор может свободно приобрести и погасить любое
количество паев в любой рабочий день по цене, определяемой ежедневно. В
интервальных фондах приобретение и погашение инвестиционных паев происходит в
течение определенных промежутков времени, указанных в правилах фонда, но не
реже одного раза в год. Стоимость пая в интервальном паевом фонде определяется
на основании расчета стоимости чистых активов, произведенного в последний день
срока приема заявок.
В закрытых
фондах погашение паев производится только по окончании срока, на который создан
фонд, за исключением случаев, установленных законом. Но в правилах фонда может
быть предусмотрена ежегодная выплата «дивидендов».
Кроме сроков
открытия, ПИФы различаются по условиям обслуживания. Став пайщиком, инвестор
несет определенные издержки, связанные как с деятельностью управляющей
компании, так и с работой инфраструктуры. Фонды отличаются друг от друга
условиями работы, скидками и надбавками, процентом, который берет себе управляющая
компания за управление, размером разрешенных расходов из имущества фонда и т.
д.
Непосредственно
на себе инвестор ощущает перечисленные издержки, приобретая или погашая свой
пай. Так, управляющим фондом или агентом фонда (к услугам агентов прибегают при
работе в регионах) при выдаче пая взимается надбавка (в % от стоимости пая).
Соответственно, при погашении пая учитывается скидка, которая также исчисляется
в процентах от стоимости пая. По действующему законодательству максимальный
размер надбавки — 1,5% от стоимости пая; максимальный размер скидки — 3% от
стоимости пая.
Все остальные
издержки, которые и формируют прибыль самой управляющей компании и
инфраструктуры, являются косвенными, и инвестор несет их опосредованно. Сумма
вознаграждений управляющей компании, спецрегистратора, спецдепозитария,
оценщика и аудитора за счет имущества фонда не может составлять более 10% от
среднегодовой стоимости чистых активов. Наконец, следует отметить, что в
зависимости от политики того или иного фонда различаются суммы минимальных
инвестиций.
Таблица – 1 Виды
ПИФов
Фонд
|
Тип фонда
|
Минимальная
сумма инвестирования
|
«Нефтяной» |
интервальный |
не установлена |
«Промышленный» |
интервальный |
не установлена |
«Энергетический» |
интервальный |
не установлена |
«Солид-Инвест» |
открытый |
100 |
«Паллада ГЦБ» |
открытый |
500 |
«Петровский
фонд госбумаг» |
интервальный |
600 |
«Партнерство» |
открытый |
1000 |
«Перспектива» |
открытый |
1000 |
«Стратегия» |
интервальный |
1000 |
«Тактика» |
открытый |
1000 |
«Петровский
универсальный фонд» |
интервальный |
1200 |
«Петр Столыпин» |
открытый |
2000 |
«Ермак ФКИ» |
открытый |
2000 |
«Сибирский
фонд облигаций» |
открытый |
2000 |
«БКС ФЛА» |
открытый |
2500 |
«Капитальный» |
открытый |
2500 |
«Энергия» |
интервальный |
2287,29 |
«ПиоГлобал ФА» |
открытый |
3000 |
«ПиоГлобал
ФО» |
открытый |
3000 |
«Алемар» |
интервальный |
5000 |
«Альфа-Капитал» |
интервальный |
5000 |
«Капитал» |
открытый |
5000 |
«Монтес Аури
ДВИ» |
открытый |
5000 |
«Паллада КБ» |
открытый |
5000 |
«ДИТ — ФС» |
открытый |
10 000 |
«Добрыня
Никитич» |
открытый |
10 000 |
«Илья
Муромец» |
открытый |
10 000 |
«ЛУКойл
Второй» |
интервальный |
10 000 |
«ЛУКойл
Консервативный» |
открытый |
10 000 |
«ЛУКойл
Первый» |
интервальный |
10 000 |
«ЛУКойл
Третий» |
интервальный |
10 000 |
«Петербургский
промышленный» |
интервальный |
10 000 |
«Солид
Интервальный» |
интервальный |
10 000 |
«ФДИ Солид» |
открытый |
10 000 |
«Базовый» |
открытый |
50 000 |
«ЛУКойл
Профессиональный» |
интервальный |
50 000 |
«Паллада —
Первый профессиональный» |
интервальный |
50 000 |
«Резерв» |
открытый |
50 000 |
«АВК
сбережений» |
интервальный |
50 000 |
«ТрансФонд» |
открытый |
50 000 |
«Дружина» |
открытый |
100 000 |
«Проспект Фонд
Первый» |
открытый |
100 000 |
«Энергия-инвест» |
интервальный |
100 000 |
«Инвест-Проект» |
интервальный |
150 000 |
«Альфа-Капитал
Накопительный» |
интервальный |
250 000 |
«Альфа-Капитал
Корпоративный» |
интервальный |
2 000 000 |
«Высокие
технологии» |
интервальный |
3 000 000 |
«Поддержка» |
интервальный |
100 000 000 |
ПИФы —
достаточно привлекательный способ частного инвестирования. Непосредственно не
участвуя в финансовых операциях и несмотря на то, что проценты и дивиденды по
инвестиционным паям не начисляются и не выплачиваются (кроме закрытых), частный
инвестор имеет возможность путем простого приобретения паев, заставить свои
деньги работать и приносить доход. Единственная проблема — выбор ПИФа и
управляющей компании, которая и возьмет на себя все заботы об увеличении
благосостояния инвестора.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6 |