Курсовая работа: Обязательные резервы как инструмент денежно-кредитной политики
Курсовая работа: Обязательные резервы как инструмент денежно-кредитной политики
Министерство образования и науки Российской Федерации
Ростовский Государственный Экономический Университет "РИНХ"
Курсовая работа по теме:
"Обязательные резервы как инструмент денежно-кредитной
политики"
Студент
Код Факультет
Группа
Проверила
Ростов-на-Дону
2008
Содержание
Введение
1. Сущность, функции и роль обязательных резервов
2. Воздействие изменения ставок обязательных резервов на денежную сферу
3. Политика обязательных резервов в западных странах
3.1 Европейская система минимальных резервов
4. Функционирование европейской системы минимальных
резервов
4.1 Обязательное резервирование в США
5. Обязательное резервирование в России
Заключение
Список литературы
Центральные банки развитых стран располагают определенными
методами воздействия на экономику. Традиционно к ним относятся: дисконтная (учетная)
и залоговая политика; операции на открытом рынке; депозитная политика; валютная
политика и политика минимальных резервов.
В своей работе я поставил задачу разобрать именно последний
метод, так как обязательное резервирование является неотъемлемым инструментом
денежно-кредитного регулирования. В настоящее время минимальные резервы - это
наиболее ликвидные активы, которые обязаны иметь все кредитные учреждения, как
правило, либо в форме наличных денег в кассе банков, либо в виде депозитов в
центральном банке или в иных высоколиквидных формах, определяемых центральным
банком. Норматив резервных требований представляет собой установленное в
законодательном порядке процентное отношение суммы минимальных резервов к
абсолютным (объемным) или относительным показателям пассивных либо активных операций.
Использование нормативов может иметь как тотальный (установление ко всей сумме обязательств,
или ссуд), так и селективный (к их определенной части) характер воздействия.
В последние два десятилетия роль данного метода
кредитно-денежного регулирования уменьшилась. Некоторые центральные банки
сейчас работают без обязательных резервов. Однако это не является негативной
характеристикой. Это говорит лишь о том, что некоторые страны предпочли перейти
к другой операционной процедуре денежной политики. Я считаю необходимым
рассмотреть этот "традиционный" метод подробно, чтобы изучить его влияние
на денежную политику различных стран, и России в частности.
В мире существует много различных моделей обязательного
резервирования, поэтому цель моей работы, помимо выявления влияния этого
инструмента, заключается также в анализе и сравнении этих моделей. Особое
внимание хочу уделить обязательному резервированию в США, как наиболее
развитому и проработанному, и в России.
Традиционно обязательные резервы рассматриваются в качестве
неотъемлемого элемента денежно-кредитного регулирования. Обычно они
устанавливаются для достижения комплекса различных целей: воздействия на спрос
банков на резервы; содействия стабилизации краткосрочных процентных ставок; стабилизации
и повышения предсказуемости денежного мультипликатора. Существуют некоторые
свойства обязательных резервов, которые иногда называются в печатных изданиях
как их функции: страховка ликвидности кредитных организаций, гарантия по
вкладам клиентов.
Считается, что изначально обязательное резервирование
появилось как необходимость для банков всегда иметь наготове денежную
наличность в виде так называемых кассовых резервов для бесперебойного возврата
вкладов и депозитов по требованию вкладчиков и проведения расчетов с другими
банками.
В России, например, еще в 1883 г. Государственный совет
принял закон, в котором было установлено правило: наличные суммы денежных
средств в кассе коммерческих банков вместе с помещенными на его текущем счете в
Государственном банке средствами должны составлять не менее 10% обязательств
банка. Это правило было установлено в целях повышения ликвидности банков,
однако оно близко к содержанию обязательного резервирования.
В настоящее время нормы обязательных резервов, прежде всего,
применяются для регулирования денежной массы в обращении. В соответствии с
теорией о мультипликационном расширении банковских депозитов, появившейся в
начале XX в., депозитно-ссудные операции коммерческих
банков оказывают мультипликационный эффект, вызывающий рост денежной массы. Так,
влияя на динамику депозитов банков, центральный банк управляет их активными,
прежде всего ссудными операциями, а через них - денежной массой, поскольку
важнейшим ее источником является банковский кредит.
Применение норм обязательного резервирования призвано
сократить мультипликационный эффект расширения депозитов путем воздействия на
объем свободных ресурсов банков в целях поддержания денежной массы на
необходимом центральному банку уровне. Контролируя денежную массу и управляя
ею, центральный банк воздействует на уровень экономической активности в стране
и ограничивает темпы инфляции. Изменяя денежную массу с помощью нормы
обязательных резервов, центральный банк воздействует также на ссудный процент,
который, в свою очередь, влияет на доходность тех или иных ценных бумаг (курс
акций и облигаций).
Таким образом, обязательные резервы - мощный регулирующий
инструмент монетарной политики, позволяющий оперативно влиять на финансовую
ситуацию в стране.
Тем не менее, регулирующим органам необходимо учитывать
значительные недостатки этого инструмента: удорожающее воздействие на
банковские ресурсы, (фактор, провоцирующий инфляцию); налоговый характер
обязательных резервов, а также дестабилизирующее банковскую систему воздействие
при малейшем изменении существующего порядка и нормы резервирования.
В мире существует много различных моделей обязательного
резервирования, они отличаются по многим параметрам и акцентируют особенности
национальных банковских систем. Обязательное резервирование можно представить
как сложную целостную систему из взаимосвязанных элементов. Составляющие
элементы системы представлены на схеме[1].
Обязательные резервы представляют собой активы, которые
поддерживаются кредитными институтами в соответствии с нормативными указаниями
большей частью в виде вкладов на счетах в центральном банке. Указанные резервы
рассчитываются, как правило, по отношению к определенным видам балансовых
обязательств кредитного института на основе устанавливаемых центральным банком
ставок (нормативов или квот) обязательного резервирования. Регулирование
условий обязательного резервирования представляет собой политику обязательных
резервов центрального банка.
С развитием систем гарантирования депозитов,
совершенствованием инструментов пруденциального контроля (в частности, базовых
принципов Базельского комитета) обязательные резервы перестали использоваться
для решения указанных задач. В настоящее время политика обязательных резервов
центральных банков развитых стран проводится только в целях денежной политики. И
в этой своей функции обязательное резервирование - относительно новый
инструмент в арсенале центральных банков.
В 70-80 гг. XX в. происходило
совершенствование различных практических аспектов функционирования системы
обязательных резервов. Центральные банки большинства развитых стран
сформировали свой подход к решению таких вопросов, как определение круга
субъектов обязательного резервирования (коммерческие банки и прочие кредитные
организации, резиденты и нерезиденты, филиалы), состав объектов резервирования
(перечень балансовых счетов, по которым устанавливаются резервные требования),
оптимальный размер нормативов обязательных резервов, формы поддержания
указанных резервов (вклады на счетах в центральном банке, вложения в ценные
бумаги, кассовая наличность) и др.
В указанный период шла дискуссия относительно
целесообразности использования различного рода дифференциаций резервных ставок
и возможности предоставления преференций, а также мер по предотвращению
уклонения от выполнения обязательных резервных требований. Можно констатировать,
что данные вопросы организации обязательного резервирования практически решены
зарубежными центральными банками. В результате принятых решений были внесены
многочисленные коррективы в организацию системы обязательных резервов
центральных банков развитых стран, которые обеспечили ее приспособление к
изменяющимся рыночным условиям и способствовали сохранению действенности этого
инструмента денежной политики.
Несмотря на произошедшие изменения, ни один из инструментов
денежной политики не подвергается такой критике (как относительно уровня
ставок, так и относительно целесообразности данных резервов) со стороны
представителей банковского сообщества и экономистов-исследователей, как
обязательные резервы. И этому, безусловно, есть свои причины, которые, в первую
очередь, связаны со спецификой самого обязательного резервирования. В отличие
от постоянно действующих механизмов и операций открытого рынка, которые не
посягают на банковскую ликвидность и используются по инициативе самих кредитных
организаций, обязательные резервы предполагают принудительное изъятие
центральным банком части их свободных резервов. Директивный характер
обязательных резервов в определенной мере сближает обязательное резервирование
с инструментами прямого действия, что также накладывает на функционирование
системы обязательного резервирования негативный отпечаток[2].
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7 |