Курсовая работа: Диагностика банкротства и механизм финансовой стабилизации
Официальная
методика выявления признаков банкротства предприятий в РФ определяется
Федеральным Законом от 26.10.2005 N 127-ФЗ "О несостоятельности
(банкротстве)" с изменениями и дополнениями. Оценка осуществляется на
основе двух показателей: коэффициента текущей ликвидности и коэффициента
обеспеченности собственными средствами, предприятие не считается банкротом, при
условии, что значение коэффициента текущей ликвидности окажется не меньше 2, а
коэффициент обеспеченности собственными средствами не меньше 0,1.
При
невыполнении одного из двух условий рассчитывается коэффициент восстановления
(утраты) платежеспособности.
В зарубежных
странах для оценки риска банкротства и кредитоспособности предприятий широко
используются факторные модели известных западных экономистов Альтмана, Лиса,
Таффлера, Тишоу и др., разработанные с помощью многомерного дискриминантного
анализа.
Наиболее
широкую известность получила модель Альтмана:
Z= 0,717x1 +
0,847х2 + 3,107х3 + 0,42х4 + 0,995х5,
Где Х1 —
собственный оборотный капитал / сумму активов= -8510/541001= -0,016
Х2 —
нераспределенная (реинвестированная) прибыль/сумма активов=0;
Х3 —
прибыль до уплаты процентов / сумма активов =106158/541001=0,20
Х4 —
балансовая стоимость собственного капитала/ заемный капитал = -836739/1377901=
-0,61
Х5 — объем
продаж (выручка) / сумма активов =17149760/541001=3,17.
Константа
сравнения — 1,23.
Если значение
Z< 1,23, то это признак высокой банкротства, тогда как значение
Z> 1,23 и более свидетельствует о малой его вероятности.
Проведя
расчеты получим, что
Z=
0,717*(-0,016)+0,847*0+3,107*0,20+0,42*(-0,61)+0,995*3,17=
-0,01+0+0,62-0,26+3,15=3,5,
что говорит о
малой вероятности банкротства ООО «Возрождение 95».
Оценим
степень отдаленности ООО «Возрождение 95» от банкротства на основании модели
Волковой и Ковалева.
N=25N1+25N2+20N3+20N4+10N5
N1
= выручка от реализации / среднюю стоимость запасов
=14149760/(1826172+536170)/2=11,98
N2=
оборотные активы/ краткосрочные пассивы 541001/1377901=0,39
N3=
собственный капитал/ заемные средства=-836739/1377901= -0,61
N4=
прибыль / итог баланса= 103620/541001= 0,19
N5
= прибыль/ выручку 103620/17149760= 0,006
N=25*11,98+25*0,39+20*(-0,61)+20*0,19+10*0,006=299,5+9,75-12,2+3,9+0,06=301,01
Так
как N больше 100, у ООО «Возрождение 95» удовлетворительное финансовое состояние
и ему не угрожает банкротство.
Учитывая
многообразие показателей и различие в уровне их критических оценок, многие
отечественные и зарубежные экономисты рекомендуют проводить интегральную
бальную оценку финансового состояния.
Сущность этой
методики заключается в классификации предприятий по степени риска исходя из
фактического уровня показателей и рейтинга каждого показателя в баллах.
Приведем в качестве примера следующую систему показателей и их рейтинговую
оценку:
I класс -
предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости;
II класс -
предприятия демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не
рассматриваются как рискованные;
III класс -
проблемные предприятия;
IV класс -
предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому
оздоровлению;
V класс -
предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные.
Таблица 7 - Группировка
предприятия по критериям оценки финансового состояния
Показатель |
ООО «Возрождение 95» |
Границы классов
согласно критериям |
I класс, бал |
II класс, бал |
III класс, бал |
IV класс, бал |
V класс, бал |
VI класс, бал |
Коэффициент абсолютной
ликвидности |
0,001 |
0,25 и выше - 20 |
0,2 - 16 |
0,15-12 |
0,1-8 |
0,05-4 |
Менее 0,05 - 0 |
Коэффициент быстрой
ликвидности |
0,004 |
1,0 и выше - 18 |
0,9 - 15 |
0,8 - 12 |
0,7 - 9 |
0,6 - 6 |
Менее 0,5 - 0 |
Коэффициент текущей
ликвидности |
0,66 |
2,0 и выше - 16,5 |
1,9-1,7 - 15-12 |
1,6-1,4 - 10,5-7,5 |
1,3-1,1 - 6-3 |
1,0 - 1,5 |
Менее 1,0 - 0 |
Коэффициент финансовой
независимости |
-1,5 |
0,6 и выше - 17 |
0,59-0,54 - 15-12 |
0,53-0,43 - 11,4-7,4 |
0,42-0,41 - 6,6-1,8 |
0,4 - 1 |
Менее 0,4- 0 |
Коэффициент
обеспеченности собственными оборотными средствами |
-0,006 |
0,5 и выше - 15 |
0,4 -12 |
0,3 - 9 |
0,2 - 6 |
0,1-3 |
Менее 0,1 - 0 |
Коэффициент
обеспеченности запасов собственным капиталом |
2,5 |
1,0 и выше - 18 |
0,9 - 12 |
0,8 - 9,0 |
0,7 - 6 |
0,6-3 |
Менее 0,5 - 0 |
Минимальное значение
границы |
18 |
100 |
85-64 |
63,9 - 56,9 |
41,6 - 28,3 |
18 |
- |
ООО
«Возрождение 95», согласно таблицы 13, относится к предприятия с высоким риском
банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18 |