Дипломная работа: Рейтинговая оценка деятельности коммерческого банка

Агентство формирует мнение относительно хозяйствующего субъекта или выпуска ценных бумаг в части выполнения финансовых обязательств, среди которых могут быть выплата процентов, дивидендов по привилегированным акциям, выплата основного долга с учетом временного фактора. Среди субъектов, которым присваивается рейтинг, - суверенные государства, правительственные обязательства, структурированные финансовые заимствования, компании и их заимствования. В качестве оцениваемых инструментов можно указать заимствования, привилегированные акции, банковские кредиты и др. Кроме того, агентство определяет рейтинги финансовой силы страховых компаний и гарантов.

Кредитные рейтинги, как принято, отражают мнение относительно вероятности неисполнения финансовых обязательств. В рейтингах напрямую не декларируется связь с вероятностью невыполнения обязательств. Однако статистика прошлых лет показывает, что вероятность дефолта американских корпоративных облигаций с рейтингом Fitch Ratings AAA составляет 0,10% в год, 0,33% - при рейтинге ВВВ и около 3,0% - при рейтинге В.

Агентство присваивает и поддерживает широкий спектр корпоративных, структурированных и государственных финансовых долговых обязательств. При этом существуют международные и национальные рейтинговые шкалы. Рейтинги различаются также по срокам: долгосрочные и краткосрочные. В 2004 г. национальная шкала была задействована и в России.

Поддерживается также значительное число специальных рейтингов, среди которых рейтинги различных видов структурированных финансовых продуктов, включая необслуживаемые заимствования, а также закладные обязательства и облигационные фонды. Также агентство занимается индивидуальными рейтингами банков и рейтингами поддержки. Выделяют рейтинги для банков и страховых компаний в силу их специфики и важности для поддержки и развития бизнеса. Схема рассмотрения, методические положения и рейтинговая шкала имеют много общего с аналогичными вопросами, рассмотренными выше. В частности, рейтинговая шкала достаточно близка агентству Standard & Poor's, за исключением более структурирован ной части для раздела D - дефолт, имеющей три градации. Национальные шкалы также аналогичны рассматриваемым далее.

Шкала краткосрочных рейтингов у этого агентства имеет классификацию в их спекулятивной части. Для инвестиционной части выделяют рейтинги Fl, F2 и F3, характеризующие наивысшее, хорошее и среднее кредитное качество компании или обязательства. Кроме того, предусмотрены рейтинги В - для спекулятивного уровня, С - рейтинг высоких рисков дефолта, D - дефолтовый рейтинг, который означает существующий или надвигающийся дефолт.

Информационно-аналитическое агентство Рус-Рейтинг и его структура

В настоящее время, как уже говорилось, деятельность банковского сектора России анализируют четыре ведущие рейтинговые агентства, чьи рейтинги признаны международными финансовыми институтами. Это - Standard&Poor's, Fitch, Moody's и Рус-Рейтинг.

Агентство «Рус-Рейтинг» анализирует деятельность 44 банков РФ. Это самый высокий показатель среди рейтинговых агентств, работающих в России. Остановимся на его структуре.

Агентство «Рус-Рейтинг» выпускает аналитические отчеты двух видов: краткие еже месячные отчеты-мониторинги с присвоением краткосрочного рейтинга кредитоспособности банков и подробные (обзорные) отчеты по каждому банку 1 раз в год.

В процессе составления отчетов данные из различных разрозненных источников объединяются и анализируются в совокупности, подтверждая или опровергая друг друга. Такой подход позволяет лучше понять процессы, происходящие в банке, и оценить его реальное положение (а не то, которое складывается из прессы или из балансовых данных). Деятельность и состояние банка становятся более прозрачными.

Финансовый анализ дается на основе ежемесячной бухгалтерской отчетности по российским стандартам за период не менее одного года. Это позволяет более достоверно отражать финансовое положение банка, чем анализ его отчетности на отдельную дату.

Каждый отчет состоит из трех частей:

♦ краткая характеристика банка, рейтинг и его обоснование;

♦ общие сведения о банке, его акционерах, менеджменте, рыночных позициях;

♦ финансовый анализ.

Содержание и форма отчетов учитывают не только потребности в оценке наиболее важных рисков, но также накопленный опыт аналитиков, запросы подписчиков, требования

регуляторов. В частности, с выходом Положения Банка России № 254-П, предписывающего банкам вести досье на банки-контр агенты, отчет «Рус-Рейтинга» был модифицирован и для удобства банковских аналитиков в него дополнительно включена информация в требуемом Центробанком виде.

Структура отчета включает в себя разделы, каждый из которых раскрывает информацию по определенным позициям. Учитывая ин формационную закрытость многих банков, некоторые позиции могут быть не отражены в отчете из-за отсутствия информации.

Несмотря на то, что отчеты агентства «Рус-Рейтинг» схожи по своей сути с отчетами существующих на рынке компаний, есть и некоторые отличительные черты. Во-первых, большое значение уделяется исследованию корпоративного управления банка. В частности рассматриваются:

♦ информационная прозрачность и честность;

♦ кредитная история и репутация банка;

♦ взаимоотношения с заинтересованными лицами (акционерами, сотрудниками, клиентами, обществом, государственными структурами).

Во-вторых, важное место занимает оценка политических ресурсов и рисков. Политические ресурсы - это доступ представите лей банка к бюрократическому аппарату и политическим лидерам, пределы его влияния, возможность лоббирования своих интересов. Политические риски - это тот ущерб, который может быть нанесен банку заинтересованными лицами в связи с его политическими ресурсами, ущерб от потери политических ресурсов, а также необходимость принятия банком экономически не выгодных решений в общении с клиентами.

Итогом аналитического процесса является присуждение банку рейтинга символьного обозначения совокупного уровня рисков. Краткосрочный рейтинг кредитоспособности — совокупный кредитный риск банка в краткосрочной перспективе (до трех месяцев). Рейтинги «Рус-Рейтинга» являются внутрироссийскими и не учитывают трансграничные риски, т.е. возникающие при инвестировании денег в другом государстве. Эти рейтинги для тех, кто работает в России или принял такое решение, сделав поправку на страновой риск.

В настоящее время все рейтинги агентства, присужденные банкам, находятся в диапазоне от ВВВ до С-. Более позитивные рейтинги российских банков пока невозможны из-за высоких системных рисков, которые не зависят от банка, но могут негативно повлиять на финансовые рынки, банковский бизнес, взаимоотношения банков с клиентами и контрагентами. ( см. таблица 5.3)

Таблица 5.3 - Шкала рейтингов агентства «Рус-Рейтинг»

О рейтинге крупнейших Российских банков см. в Приложении 2.

5.6 Международные рейтинги российских банков

Рейтинги банков в последнее время получили достаточно широкое распространение на международном и национальном уровне. Каждое из основных трех агентств сегодня рейтингует около 20 банков.

Многие банки имеют по два, а некоторые - и по три рейтинга. Таким образом, к середине 2004 г. международные рейтинги были присвоены более 40 российским банкам.

Среди банков, которые имеют рейтинги на протяжении длительного времени, можно указать входящие в число крупнейших Внешторгбанк, Газпромбанк, Альфа-банк (рейтинги агентства Moody's), Сбербанк России и Международный московский банк (Fitch Ratings).

В 2003г. - вначале 2004г. были повышены или вновь присвоены рейтинги многих российских банков. Сбербанк России и Внешторгбанк получили низший инвестиционный рейтинг ВааЗ ожидаемых выпусков еврооблигаций, т.е. на уровне Российской Федерации. Агентством Moody's повышены долгосрочные рейтинги депозитов в иностранной валюте Внешторгбанка с ВаЗ до Bal и Газпромбанка - с ВаЗ до Ва2, а также ряда других банков.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23