Дипломная работа: Процедура конкурсного производства в системе арбитражного управления

Значение коэффициента – определяет степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости, и рассчитывается как отношение разницы собственных средств и скорректированных внеоборотных активов к величине оборотных активов.

На протяжении анализируемого периода коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами ОАО «Совтрансавто-Ростов» имеет низкое значение, что свидетельствует о финансовой неустойчивости организации табл. 2.23. Ежегодно значение показателя существенно снижается и к 01.04.2006 г. составляет -34,36, что соответствует критическому уровню финансового состояния ОАО «Совтрансавто-Ростов». В настоящее время организация не имеет достаточного количества собственных оборотных средств, необходимых для обеспечения финансовой устойчивости. Кроме того, анализ состава оборотных активов ОАО «Совтрансавто-Ростов» ставит под сомнение возможность продолжения эффективной хозяйственной деятельности должника.

Таблица 2.23. Динамика изменения коэффициента обеспеченности собственными средствами «Совтрансавто-Ростов» с 2004 по 2006 гг.

3) Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам

Значение показателя – определяется как отношение суммы долгосрочной дебиторской задолженности, краткосрочной дебиторской задолженности и потенциальных оборотных активов, подлежащих возврату, к совокупным активам организации.

По данным таблицы 2.24 дебиторская задолженность в структуре совокупных активов в течение проверяемого периода занимает от 54% до 10%.

Таблица 2.24. Динамика изменения показателя отношения дебиторской задолженности к совокупным активам «Совтрансавто-Ростов» с 2004 по 2006 гг.

За период с 01.01.2004 г. по 01.04.2006 г. доля дебиторской задолженности в структуре средств организации практически снизилась на 45%. Резкое снижение показателя свидетельствует о негативных тенденциях в финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Совтрансавто-Ростов».

В целом, на основе проведенного анализа трехкомпонентного показателя типа финансовой ситуации, финансовое состояние ОАО «Совтрансавто-Ростов» можно определить как кризисное, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. У организации отсутствуют собственные оборотные средства, необходимые для осуществления нормальной производственной деятельности.

2.3.5 Коэффициенты, характеризующие деловую активность должника

Деловая активность предприятия оценивается следующими показателями:

1) Рентабельность активов.

Значение показателя – характеризует степень эффективности использования имущества организации, профессиональную квалификацию менеджмента предприятия и определяется в процентах как отношение чистой прибыли (убытка) к совокупным активам.

Таблица 2.25. Динамика изменения показателя отношения дебиторской задолженности к совокупным активам «Совтрансавто-Ростов» с 2004 по 2006 гг.

Рентабельность активов по чистой прибыли, которая отражает способность предприятия извлекать прибыль, исходя из имеющегося в его распоряжении имущества, в течение анализируемого периода имеет отрицательное значение. Отрицательное значение рентабельности активов обеспечено убытками ОАО «Совтрансавто-Ростов», полученными от его деятельности. Максимально низкое значение показатель имеет по итогам полугодия 2004 г., когда убыток отчетного периода составил 40 474 тыс. руб.

Динамика изменения значения рентабельности активов по чистой прибыли в течение анализируемого периода свидетельствует о крайне низкой эффективности использования имущества ОАО «Совтрансавто-Ростов».

2) Норма чистой прибыли

Значение показателя – характеризует уровень доходности хозяйственной деятельности организации. Измеряется в процентах и определяется как отношение чистой прибыли к выручке (нетто).

Таблица 2.26. Динамика изменения нормы чистой прибыли «Совтрансавто-Ростов» с 2004 по 2006 гг.

Отрицательное значение показателя с 01.01.2004г по 01.01.06 г. характеризует низкий уровень доходности бизнеса должника в указанный период. Совокупность факторов, оказывающих влияние на формирование финансового результата, включая некачественный менеджмент и неспособность руководства обеспечить получение достаточной прибыли, повлияли на возникновение ситуации, способствующей возбуждению дела о банкротстве ОАО «Совтрансавто-Ростов».

Таким образом, анализ относительных коэффициентов, характеризующих деловую активность должника, позволяет сделать вывод о том, что менеджмент ОАО «Совтрансавто-Ростов» не способен в должной мере обеспечить эффективное использование производственного потенциала, а следовательно и безубыточную деятельность организации.

2.3.6 Оценка возможности (невозможность) восстановления платежеспособности должника

На момент проведения финансового анализа у ОАО «Совтрансавто-Ростов» отсутствует собственный оборотный капитал, что делает не возможным обеспечение необходимого уровня финансовой устойчивости.

Остающихся в распоряжении ОАО «Совтрансавто-Ростов» основных и оборотных производственных фондов, производственного персонала не достаточно для осуществления рентабельной деятельности. Высокий уровень расходов, а также неспособность менеджмента организации повлиять на их величину обусловили получение убытков от основной деятельности. Накопление убытков не позволило своевременно рассчитываться с кредиторами, а также пополнять внеоборотные и оборотные активы, что и послужило основной причиной неплатежеспособности. Поэтому, на основе изучения представленных материалов, группировки и оценки собранных фактов можно сделать вывод о том, что предприятие не сможет не только восстановить свою платёжеспособность, но и вообще осуществлять какую-либо деятельность.

Для подтверждения этого вывода проведём оценку возможности восстановления платежеспособности исходя из расчета соответствующего коэффициента, – коэффициента восстановления платежеспособности (К3), который определяется по формуле:

КЗ =  (2.1)

где:

К1ф – фактическое значение коэффициента текущей ликвидности

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20