Курсовая работа: Диагностика риска банкротства

Результат расчетов показывает, что предприятие относится к 4 типу финансовой устойчивости – кризисное финансовое состояние (Ф1<0, Ф2<0, Ф3<0). Постоянное снижение показателей Ф1, Ф2, Ф3 может привести к банкротству.

Для анализа финансовой устойчивости кроме абсолютных показателей используются также относительные, которые рассчитываются на начало и конец анализируемого периода.

Коб - коэффициент оборачиваемости оборотных средств. Данный коэффициент показывает в какой степени материальные запасы имеют источники покрытия собственными оборотными средствами.

Коб = (с490 - с190) / с290

Коб нг = (2 339 624 - 561 605) / 8 815 592 = 0,202

Коб кг = (3 773 668 - 400 715) / 7 651 997 = 0,441

Дзк - доля заемного капитала.

Дзк = (с490 + с590) / с700

Дзк нг = (2 339 624 + 47 067) / 9 377 197 = 0,255

Дзк кг = (3 773 668 + 118 395) / 8 052 712 = 0,483

Кф - коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности финансируется за счет денежных средств.

Кф = (с590 + с690) / с490

Кф нг = (47 067 + 6 990 506) / 2 339 624 = 3,008

Кф кг = (118 395 + 4 160 649) / 3 773 668 = 1,134

Учитывая многообразие финансовых процессов протекающих на предприятии и множественных показателей финансовой устойчивости, имеются различия в уровне оценок и отклонения этих коэффициентов от нормативных значений.

Кфн - коэффициент финансовой независимости или автономии.

Кфн = с490 / с300

Кфн нг = 2 339 624 / 9 377 197 = 0,250

Кфн кг = 3 773 668 / 8 052 712 = 0,469

Коз - коэффициент обеспечения запасов собственных источников финансирования.

Коз = с290 / с210

Коз нг = 8 815 592 / 7 335 165 = 1,202

Коз кг = 7 651 997/ 6 049 801 = 1,265

Км - коэффициент маневренности собственного капитала = собственные оборотные средства (с290) / собственный капитал (с490)

Км = с290 / с490

Км нг = 8 815 592 / 2 339 624 = 3,768

Км кг = 7 651 997 / 3 773 668 = 2,028

В результате анализа показателей финансовой устойчивости, можно прийти к выводу о кризисном финансовом состоянии предприятии, о чем говорят следующие факторы:

- значение коэффициента финансовой независимости или автономии в начале года составил 0,25, в конце года - 0,469;

- значение коэффициента обеспеченности собственными источниками финансирования в начале года составил 1,202, в конце года - 1,265;

- коэффициент маневренности собственных оборотных средств на начало анализируемого периода составил 3,768, на конец – 2,028.

2.4 Анализ показателей деловой активности

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов - показателей оборачиваемости.

Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения организации, поскольку скорость оборота средств, т.е. скорость превращения их в денежную форму оказывает непосредственное влияние на платежеспособность организации. Кроме того, увеличение скорости оборота отражает повышение производственно- технического потенциала организации. Финансовое положение организации и ее платежеспособность зависят от того на сколько быстро средства вложенные в активы превращаются в реальные деньги.

Для оценки деловой активности используются 2 группы показателей:

1. Общие показатели оборачиваемости:

Коб.а. - коэффициент оборачиваемости активов. Показывает эффективность использованного имущества организации и отражает скорость оборота средств (выручка от продажи / среднегодовая стоимость активов)

Коб.а. = с010(форма2) / (с190 + с290(ф1))

Коб.а. нг = 3 560 479 / (561 605 + 8 815 592) = 0,380 об.

Коб.а. кг = 4 187 906 / (400 715 + 7 651 997) = 0,520 об.

Коб.ос - коэффициент оборачиваемости оборотных средств. Показывает скорость оборота материальных и денежных оборотных средств (выручка от продажи / среднегодовую стоимость оборотных активов)

Коб.ос = с010(ф2) / с290(ф1)

Коб.ос нг = 3 560 479 / 8 815 592 = 0,404 об.

Коб.ос кг = 4 187 906 / 7 651 997 = 0,547 об.

Коб.на - коэффициент оборачиваемости нематериальных активов. Показывает эффективность использования нематериальных активов (выручка от продажи / среднегодовую стоимость нематериальных активов)

Коб.на = с010(ф2) / с110(ф1)

Коб.на нг = 3 560 479 / 0 = 0 об.

Коб.на кг = 4 187 906 / 3060 = 1 368,597 об.

Коб.ск - коэффициент оборачиваемости собственного капитала. Показывает скорость оборота собственного капитала (выручка / среднегодовую стоимость собственного капитала)

Коб.ск = с010(ф2) / с490(ф1)

Коб.ск нг = 3 560 479 / 2 339 624 = 1,522 об.

Коб.ск кг = 4 187 906 / 3 773 668 = 1,110 об.

Коэффициент оборачиваемости активов в начале отчетного года составлял 0,38 об., на конец года оборачиваемость активов увеличилась и составила 0,52 об., что свидетельствует об эффективном использовании имущества организации.

Увеличился коэффициент оборачиваемости оборотных средств к концу года и составил 0,547 об., это означает увеличение скорости оборота материальных и денежных оборотных средств.

Коэффициент оборачиваемости нематериальных активов в начале года составлял 0 об., к концу года он составил 1368,3об.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала к концу года уменьшился и составил 1,11 об.

2. Показатели управления активами:

Омс - оборачиваемость материальных средств (стоимость запасов / выручка от продажи * t, где t число дней анализируемого периода (360дн.))

Омс = (с210(ф1) / с010(ф2)) * t

Омс нг = (7 335 165 / 3 560 479) * 360 = 742 дн.

Омс кг = (6 049 801 / 4 187 906) * 360 = 520 дн.

Одс - оборачиваемость денежных средств

Одс = (с260(ф1) / с010(ф2)) * t

Одс нг = (65 818 / 3 560 479) * 360 = 7 об.

Одс кг = (126 014 / 4 187 906) * 360 = 11 об.

Коб.дз - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности. Показывает снижение величины кредита, предоставленного предприятием.

Коб.дз = с010(ф2) / с230(ф1)

Коб.дз нг = 3 560 479 / 163 238 = 22 об.

Коб.дз кг = 4 187 906 / 419 126 = 10 об.

Спдз - срок погашения дебеторской задолженности

Спдз = (с230(ф1) / с010(ф2)) * t

Спдз нг = (163 238 / 3 560 479) * 360 = 17 дн.

Спдз кг = (419 126 / 4 187 906) * 360 = 36 дн.

Коб.кз - коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

Коб.кз = с010(ф2) / с620(ф1)

Коб.кз нг = 3 560 479 / 5 199 470 = 0,685 об.

Коб.кз кг = 4 187 906 / 3 286 021 = 1,274 об.

Спкз - срок погашения кредиторской задолженности

Спкз = (с620(ф1) / с010(ф2)) * t

Спкз нг = (5 199 470 / 3 560 479) * 360 = 526 дн.

Спкз кг = (3 286 021 / 4 187 906) * 360 = 282 дн.

В начале отчетного года запасы оборачиваются за 742 дня, к концу года за 520 дней. Оборот денежных средств в начале года составляет 7 об., к концу года 11 об. Срок погашения дебеторской задолженности к концу года вырос, тем выше стал риск ее непогашения.

Значение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности на конец периода равное 1,274 об., против 0,685 об. на начало периода, свидетельствует о том, что произошло увеличение среднего срока возврата долгов организации по своим текущим обязательствам.

Средний срок возврата кредита или долгов по текущим обязательствам в начале года составил 526 дней, к концу года 282 дня.

2.5 Показатели рентабельности

Рентабельность - это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.); они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами. Эти показатели используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Рп - рентабельность продаж. Характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж.

Рп = (с050(ф2) / с010(ф2)) * 100

Рп нг = (463 266 / 3 560 479) * 100 = 13%

Рп кг = (960 380 / 4 187 906) * 100 = 23%

Рч - чистая рентабельность. Показывает, сколько чистой прибыли приходится на единицу выручки.

Рч = (с190(ф2) / с010(ф2)) * 100

Рч нг = (152 488 / 3 560 479) * 100 = 4%

Рч кг = (150 360 / 4 187 906) * 100 = 4%

Рэ - экономичная рентабельность. Показывает эффективность использования всего имущества организации.

Рэ = (с190(ф2) / с300(ф1)) * 100

Рэ нг = (152 488 / 9 377 197) * 100 = 2%

Рэ кг = (150 360 / 8 052 712) * 100 = 2%

Рск - рентабельность собственного капитала. Показывает эффективность использования собственного капитала.

Рск = (с190(ф2) /с490(ф1)) * 100

Рск нг = (152 488 / 2 339 624) * 100 = 7%

Рск кг = (150 360 / 3 773 668) * 100 = 4%

Фр - фондорентабельность. Показывает величину прибыли, приходящейся на каждый рубль, вложенный в основные фонды.

Фр = (с050(ф2) / с120(ф1)) * 100

Фр нг = (463 266 / 296 172) * 100 = 156%

Фр кг = (869 731 / 258 500) * 100 = 336%

Рпр - рентабельность продукции или рентабельность производства. Показывает сколько прибыли от продажи приходится на 1 рубль затрат на производство и реализацию продукции.

Рпр = (с050(ф2) / (с020 + с030 + с040)(ф2)) * 100

Рпр нг = (463 266 / (3 000 506 + 53 965 + 42 742)) * 100 = 15%

Рпр кг = (869 731 / (3 227 526 + 60 825 + 29 824)) * 100 = 26%

Показатель рентабельности продаж к концу года увеличился на 10% и составил 23%. Чистая рентабельность не изменилась по отношению к началу года и составляет 4%. Экономичная рентабельность также, как и в начале года составляет 2%. В рассматриваемом периоде произошло снижение показателя рентабельности собственного капитала и на конец периода его значение составило 4%, против 7% на начало периода. Фондорентабельность увеличилась на 180% и к концу года составила 336%. В начале года рентабельность продукции составила 15%, к концу года 26%, а это означает увеличение прибыли.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7