Курсовая работа: Учет риска при реализации инвестиционного проекта
Г) определяется среднее
(RM) за все периоды наблюдения значение Rmj (рассчитывается как средняя арифметическая данных,
полученных на предыдущем шаге). Формула расчета имеет следующий вид:
RM
= Snj=1 Rmj / n = (0,3088+0,3324+0,3502+0,1264+0,1799+0,0605)/6=0,226; (4.2.)
Д) рассчитывается
вариация Var(Rmj) по
формуле:
Var(Rmj) = (0,3088-0,226)2+(0,3324-0,226)2+…
+(0,0605-0,226)2
/ 6 = 0,0122; (5.2.)
Е) рассчитывается
ковариация Cov(Rij, Rmj) по каждому предприятию по формуле:
Cov(Rij, Rmj) = Sni=1(Rmj – RM)( Rij – Rci) / n ; (6.2.)
Ж) рассчитывается бета
прибыли (bр)
для каждого предприятия путем деления его ковариации Cov(Rij, Rmj) на
вариацию Var(Rmj).
Общая формула расчета
беты себестоимости имеет следующий вид:
bр = Cov(Rij, Rmj) / Var(Rmj). (7.2.)
Результаты расчетов
представлены в табл. 6.
Таблица 6. Расчет
показателя “частная бета прибыли”
| Наименование предприятий |
(Rmj – RM)( Rij
- Rci )
|
Ковариация |
Частная бета прибыли |
| ОАО «Дятьково-хлеб» |
0,0058 |
0,0037 |
0,0070 |
0,0058 |
0,0005 |
0,0156 |
0,0064 |
0,53 |
| ОАО «Бежицкий хлебокомбинат» |
0,0225 |
0,0152 |
0,0031 |
0,0016 |
0,0118 |
0,0285 |
0,0138 |
1,13 |
| ОАО «Брянский хлебокомбинат
«Каравай» |
0,0110 |
0,0168 |
0,0074 |
0,0106 |
0,0056 |
0,0208 |
0,0120 |
0,99 |
| ГУП Брянский хлебокомбинат №1 |
0,0083 |
0,0115 |
-0,0003 |
0,0047 |
0,0031 |
0,0154 |
0,0071 |
0,58 |
| ЗАО «Стародубский хлебокомбинат» |
0,0195 |
0,0012 |
0,0039 |
0,0076 |
0,0050 |
0,0162 |
0,0089 |
0,73 |
| ОАО «БРЯНСКХЛЕБПРОМ» |
0,0043 |
0,0100 |
0,0222 |
0,0059 |
0,0056 |
0,0242 |
0,0120 |
0,99 |
| ТнВ «Сыр Стародубский» |
-0,0015 |
0,0141 |
0,0397 |
0,0088 |
0,0089 |
0,0257 |
0,0160 |
1,31 |
| ОАО «Брянский молочный комбинат» |
0,0081 |
0,0151 |
0,0123 |
0,0073 |
-0,0040 |
0,0584 |
0,0162 |
1,33 |
По аналогичной методике,
но с небольшими поправками в зависимости от характера и особенностей индикатора
определяются остальные частные беты. По итогам расчета предложенных частных бет
осуществляет расчет общей беты (bf), формула расчета общей беты имеет следующий вид:
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15 |
