Реферат: Анализ актива баланса предприятия
Оценка
предприятия должна базироваться на реальных (очищенных от влияния инфляции)
значениях используемых показателей. В условиях значительного изменения цен
учетные значения стоимостных показателей существенно отличаются от их реальных
значений. Таким образом, использование учетных данных требует их корректировки
с учетом динамики цен, т.е. инфляции (или дефляции) и структурного изменения
цен. Однако в современных условиях экономики РФ основным является искажающее
влияние инфляции [19, 2].
Инфляция характеризуется обесценением национальной денежной
единицы и общим повышением уровня цен внутри страны. Незначительные
инфляционные процессы практически не оказывают влияния на финансовое состояние
предприятия и его отчетность. Однако высокие темпы инфляции отрицательно влияют
на все финансово-хозяйственные стороны деятельности фирмы, в результате чего
бухгалтерская отчетность представляет необъективную информацию. Причем чем выше
темпы инфляции, тем значительнее степень искажения и активов, и пассивов
баланса, и в целом финансовых результатов. Противоречивость влияния инфляции
состоит в том, что одни статьи актива баланса (материальные, основные средства,
производственные запасы) отражаются в отчете по более низкой цене по сравнению
с их рыночной стоимостью, а такие как денежные средства (кроме валютных счетов)
и средства в расчетах (дебиторы) - на день составления баланса по действующим
ценам на отчетную дату.
Рост выручки связан как с увеличением объема реализации в
натуральном выражении (реальный рост), так и с повышением цен (инфляционный
рост). Второй путь в условиях инфляции более вероятен. Однако, чем больше объем
производства в денежном выражении, тем выше расходы предприятия. Последнее испытывает растущую потребность в
денежных средствах для приобретения сырья, материалов, создания запасов готовой
продукции с целью продолжения процесса производства и реализации в будущем. При
постоянных темпах роста выручки от реализации на величину денежных расходов
влияет не только объем затрат, но и состояние цен приобретения запасов сырья и
цен реализации готовой продукции, а также срок расчета за сырье и время оплаты готовой
продукции.
Чем быстрее осуществляется расчет за готовую продукцию и,
следовательно, чем меньше величина дебиторской задолженности, тем меньше при
прочих равных условиях потребность предприятия в оборотных средствах. Размер
дебиторской задолженности, сроки ее погашения впрямую влияют на расходы,
обусловленные формированием и изменением величины оборотных средств. Вместе с
тем на расходы предприятия влияют и сроки расчетов за поставленные материалы,
сырье, топливо и другие товарно-материальные ценности. Их оплата может быть
предварительной (до их реального получения), что отвлекает дополнительные
денежные средства, а может осуществляться и после их поступления - тогда
предприятие получает практически коммерческий кредит от поставщиков, что
отражается в балансе как кредиторская задолженность. Чем позднее предприятие
осуществляет уплату за поставленные ему товарно-материальные ценности, тем
больше кредиторская задолженность, тем меньше расходы предприятия.
Следовательно, между расходами предприятия и динамикой кредиторской
задолженность существует обратно пропорциональная зависимость.
Таким образом, в условиях инфляции с ростом цен на сырье,
материалы, энергию и прочие виды производственных запасов увеличивается
реальная величина финансовых потребностей предприятия. Но при отсрочке платежей
инфляция фактически уменьшает реальную цену приобретения производственных
запасов. Если цены на сырье, энергию и материалы растут быстрее, чем цены на
готовую продукцию, то реальная рентабельность производства падает. Реальные
доходы уменьшаются, а реальные расходы увеличиваются еще и в результате того,
что инвестиции проводятся сегодня, а доходы предприятие получает лишь через
некоторое время уже обесценившимися деньгами.
Парадокс инфляции в том, что предприятие, имеющее обязательства
к оплате, бумаги в денежной форме (кредиторская задолженность всех видов,
долговые ценные бумаги с наступившим сроком погашения и т.п.) оказываются в
выигрышном положении, поскольку получают возможность произвести выплаты по
своим долгам обесцененными деньгами. Но вместе с тем предприятие страдает:
оценка его оборотных активов в балансе на основе первоначальной стоимости дает
значительное занижение реальной ценности оборотных фондов. Это приводит к
занижению кредитоспособности предприятия, искажает его ликвидность.
Занижение реальной стоимости статей активов баланса приводит
к занижению соответствующих расходов (в том числе амортизация), а
следовательно, и к искажению фактической себестоимости реализованной продукции.
В результате прибыль в бухгалтерской отчетности оказывается неоправданно
завышенной, возникает ситуация переплаты налогов.
Необоснованное завышение прибыли и изъятие ее в виде налогов
подталкивает предприятие к распределению значительной части стоимости
произведенного продукта между собственниками и работниками в виде премий,
дивидендов. В результате увеличивается опасность того, что предприятие не
сможет сохранить свои ресурсы на уровне достаточной потребности в основных и
оборотных средствах.
Таким образом, влияние
инфляционных процессов на финансовое состояние предприятия сводится:
к занижению реальной стоимости имущества предприятия (поскольку оценка
стоимости зданий, оборудования и других видов имущества производится на основе
использования как старых, так и новых цен); к занижению реальной стоимости
товарно-материальных ценностей и расходов на амортизацию, что вызывает, с одной
стороны, неоправданное занижение себестоимости продукции, а с другой -
необоснованное завышение прибыли; к невозможности значительного
накопления предприятием денежных средств для осуществления капитальных
вложений; к выдвижению на первый план тактических, краткосрочных интересов
предприятия, что выражается в росте фонда потребления и уменьшении фонда
накопления: предприятие стремится сохранить реальный уровень оплаты труда и
"проедает" и без того весьма скудные ресурсы оборотных средств и
инвестиций; к обесценению всех видов доходов предприятия в результате падения
курса рубля; к изъятию в бюджет фактически не полученной прибыли.
В
теории финансового менеджмента существуют два альтернативных пути корректировки
(очищения) показателей на влияние инфляции:
-
прямая корректировка активов и денежных сумм на значения инфляционных
показателей;
-
учет влияния инфляции на активы и денежные суммы посредством включения в
процедуру дисконтирования инфляционных показателей.
Различия
в значении итоговых показателей при использовании указанных подходов являются
незначительно мелкими в промышленно развитых странах с устоявшимся рынком и
нормальным темпом инфляции. В странах с большими темпами инфляции или
гиперинфляцией появляются различия в значениях итоговых показателей в
зависимости от выбора того или иного подхода корректировки на инфляцию. При
проведении оценки в РФ предпочтительнее использование методов, основанных на
прямой корректировке денежных сумм на значения инфляционных показателей.
Более
того, как показано в работе профессора СПбГИЭА П. А. Ватника, инфляция
оказывает различное влияние на величины типа потока (выручка, прибыль, ввод
фондов и т.п.) и на величины типа запаса (активы всех видов) [11, 4]. Кроме
того, искажение различных показателей связано с неодинаковостью условий их
формирования в системе учета. В соответствии с итогами исследования
корректировка учетных и проектных данных различного типа, необходимых для
финансово-экономических расчетов и прогнозов должна проводиться раздельно.
В
качестве значений инфляционных показателей в зависимости от области действия предприятия
могут использоваться: индекс цен предприятий производителей, индекс потребительских
цен, значения девальвации основной валюты, или индекс цен может быть рассчитан
для конкретной компании.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В
настоящей работе были рассмотрены теоретические аспекты анализа актива баланса:
цели, задачи и его последовательность. Была проанализирована структура актива
баланса и его группировка по статьям.
В
ходе анализа показателей актива баланса ОАО "Городищеремтехснаб" были
рассмотрены практические аспекты структурно-динамического анализа как в целом
актива баланса, так и отдельные его разделы: внеоборотные активы и оборотные
активы. При этом внеоборотные и оборотные активы анализировались в соотношении
друг с другом. Подробно анализировались дебиторская задолженность предприятия в
сравнении с кредиторской; запасы предприятия как структурно, так и в динамике.
В
работе был проведен анализ ликвидности активов предприятия и теоретические
аспекты их распределения по классам ликвидности. Рассматривалось покрытие
активами предприятия его обязательств.
В
процессе исследования рассчитывалась эффективность использования активов
предприятия на основе расчета их оборачиваемости в оборотах и днях как в целом,
так и по группам, а также рассчитывались коэффициенты рентабельности
использования запасов, оборотных активов и активов в целом.
Рассматривались
теоретические аспекты контроля за обесценением оборотных активов под влиянием
инфляционных процессов.
СПИСОК
ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Федеральный закон
от 21 ноября 1996 г. № 129-ФЗ "О бухгалтерском учете" (в редакции
изменений и дополнений) [Электронный ресурс] // СПС Гарант.
2. Положение по
ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации,
утвержденное Приказом Минфина России от 29 июля 1998 г. № 34н [Электронный ресурс] // "Современная бухгалтерская энциклопедия" http://www.berator.ru.
3. Положение по
бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации" (ПБУ
4/99), утвержденное Приказом Минфина от 6 июля 1999 г. № 43н [Электронный ресурс] // "Современная бухгалтерская энциклопедия" http://www.berator.ru.
4. Положение по
бухгалтерскому учету "Учет основных средств" ПБУ 6/01, утвержденное
приказом Минфина России от 30.03.2001 № 26н [Электронный ресурс] // "Современная
бухгалтерская энциклопедия" http://www.berator.ru.
5. Положение по
бухгалтерскому учету "Учет материально-производственных запасов", ПБУ
5/01, утвержденное Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 9
июня 2001 г. № 44н [Электронный ресурс] // "Современная бухгалтерская
энциклопедия" http://www.berator.ru.
6. Положение по
бухгалтерскому учету "Учет нематериальных активов", ПБУ 14/2000, утвержденное
приказом Министерства финансов Российской Федерации от 16 октября 2000 г. №
81н. [Электронный ресурс] // "Современная бухгалтерская энциклопедия"
http://www.berator.ru.
7. Положением по бухгалтерскому
учету "Учет активов и обязательств, стоимость которых выражена в
иностранной валюте" (ПБУ 3/2000), утвержденными приказом Минфина России от
10 января 2000 г. № 2н. [Электронный ресурс] // "Современная бухгалтерская
энциклопедия" http://www.berator.ru.
8. Приказ Минфина
России от 22.07.2003 № 67н "О формах бухгалтерской отчетности"
[Электронный ресурс] // "Современная бухгалтерская энциклопедия" http://www.berator.ru.
9. Приказ Минфина РФ
от 18 сентября 2006 г. № 116н "О внесении изменений в нормативные правовые
акты по бухгалтерскому учету" [Электронный ресурс] // "Современная
бухгалтерская энциклопедия" http://www.berator.ru.
10. Банк, В. Р., Тараскина, А. В.
Финансовый анализ: Учебник [Текст]. – М.: Издательство Проспект, 2005. – 423 с.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15 |