Курсовая работа: Практические результаты и преимущества использования лизинга в ОАО "Пермская ГРЭС"

Налог на имущество по данной сделке равен 85.086,00 долларов США.

Кроме того, были сделаны сравнительные расчеты затрат при покупке за счет банковского кредита и при лизинге. В Приложении №3 «Сравнительный расчет эффективности лизинга по сравнению с покупкой за счет банковского кредита» дается представление о преимуществах  того или иного метода.

Для расчета сначала был вычислен коэффициент дисконтирования для приведения потока денежных средств (ПДС) к одному временному показателю, в данном случае был выбран начальный период. Ставка дисконтирования определена в размере 12% годовых с учетом того, что займ предоставлялся в иностранной валюте.

В последнее время  проходят дискуссии, какую процентную ставку использовать для вычисления коэффициента дисконтирования для промышленных предприятий. Существуют мнения, что надо брать:

- ставку ЦБ;

- реальную банковскую ставку по кредиту, которая может быть как выше, так и ниже ставки ЦБ;

- или же использовать коэффициент рентабельности предприятия.

По моему мнению для промышленности имеет глубокий смысл использование коэффициента рентабельности, особенно в сравнении с покупкой за собственные средства, так как можно сравнивать отдачу от капитала более точно применительно к конкретному случаю, не прибегая к макроэкономическим показателям. Однако в данном случае использовался процент кредитования как ставка дисконтирования.

По результатам расчетов видно, что приведенный дисконтированный поток денежных средств, в случае лизинга, меньше на 127.210 долларов США.

Увеличение же налогового щита на периоде лизинга, т.е. экономия на налоге на прибыль составит 620.932,00 доллара США.

Таким образом, общий результат таков, что при лизинге поток денежных средств, приведенный к текущему периоду, с учетом налогового щита меньше на 13,4%, т.е. экономия составит 748.142,00 доллара США.

Данные расчета достаточно основательно говорят за использование лизинговой схемы.

Основываясь на выше приведенных фактах можно сделать вывод:

Использование лизинга при приобретении питательных (бустерных) насосов для ОАО "Пермская ГРЭС" полностью оправдано. Лизинг создает для электростанции значительные преимущества в экономическом плане, экономит средства и делает возможным проводить модернизацию производства.

ОАО "Пермская ГРЭС" – строящаяся электростанция. Для дальнейшего строительства и для модернизации производства лизинговые схемы могут принести значительную выгоду и облегчить нагрузку, как по налогам, так и по выплатам.

Вышеизложенные расчеты достаточно наглядно демонстрируют все преимущества и недостатки лизинга.

Многие предприятия в Пермском регионе благодаря более активным действиям лизинговых компаний начали проявлять интерес к различным видам лизинга и привлекать лизинговые схемы, как для покупки, так и продажи оборудования произведенного ими.

Значительный рост заинтересованности предприятий по всей стране в обновлении фондов и в то же время отсутствие достаточных собственных средств для этого создает огромное поле деятельности для лизинговых компаний.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Как показывает приведенное в главе 3 сравнение двух вариантов приобретения основных средств, с финансовой точки зрения в сегодняшних условиях для прибыльно работающего российского предприятия лизинг обладает значительными преимуществами по сравнению с приобретением основных средств с использованием банковского займа. Поэтому для осуществления широкомасштабной реконструкции и модернизации существующих предприятий, а также для создания новых высокотехнологичных производств крайне важно сохранить данные преимущества и в будущем.

Учитывая высокую стоимость и явную нехватку долгосрочных кредитных ресурсов у потенциальных российских кредиторов, международный лизинг с его практически неограниченными финансовыми источниками и умеренными процентными ставками может стать эффективным инструментом промышленных инвестиций при условии создания благоприятного инвестиционного климата и положительного имиджа России на мировом рынке. Опираясь на результаты анализа российского законодательства, приведенного в главе 2 данной работы, можно сформулировать несколько основных задач, направленных на  достижение этой цели.

Как показывает история развития лизинга в развитых государствах, наличие благоприятного правового и, прежде всего, налогового режима, установленного для лизинга в той или иной стране является важнейшим стимулом совершения лизинговых сделок. В связи с этим сохранение существующих преимуществ представляется одной из важнейших стратегических задач, обеспечивающих развитие лизинга в России.

Другая важнейшая задача - легитимизация преимуществ, предусмотренных Законом «О лизинге» и снятие других законодательных барьеров, препятствующих развитию международного лизинга. Необходимо учесть и критически оценить все положения действующего законодательства, нацеленные на предоставление лизингу преимуществ в области экономического регулирования хозяйственной деятельности, прежде всего преимуществ, связанных с налогообложением, таможенным и валютным регулированием. Результатом такой работы должно стать принятие изменений в соответствующее налоговое, таможенное и валютное законодательство. В целях эффективной политики по модернизации российского производственного потенциала представляется целесообразным резко снизить, а возможно и полностью отменить ввозные пошлины и НДС на импортируемое новое высокотехнологичное производственное оборудование, аналоги которого не производятся в России. Целесообразно также пересмотреть законодательные подходы  к решению комплекса проблем, связанных с валютным регулированием. Многолетние попытки государства бороться с утечкой капитала жесткими административными мерами не привели к положительным результатам, а напротив, затруднили деятельность добросовестных участников международных сделок и негативно отразились на инвестиционном рейтинге России. Ограничения по перемещению капитала противоречат логике экономического развития страны. И вместо запретов, которые всё равно обходятся тем или иным способом, следует принимать действенные меры по твердым гарантиям для отечественных и иностранных инвесторов. Не секрет, что солидная часть «утекших» капиталов возвращается в высокорентабельные отечественные производства, но уже в виде оффшорных «иностранных» инвестиций, хоть как-то защищенных российским законодательством. Адекватные изменения, направленные на стимулирование модернизации и расширения производства, требуются и в налоговом законодательстве.

Наконец, третья задача, решение которой будет способствовать развитию лизинга в России - устранение противоречий гражданского законодательства в области лизинга. В этой связи необходимо принять изменения к Закону «О лизинге», устраняющие противоречия Закона и ГК.

В рамках решения этих задач участники лизинговых отношений  должны принимать более активное участие в формировании благоприятных законодательных условий, в том числе на федеральном и региональном уровнях.

В условиях дороговизны и ограниченности объемов денежных ресурсов на внутреннем рынке, для российских лизинговых компаний становятся жизненно важными меры по расширению прямых международных связей. Персональные контакты с зарубежными производителями оборудования и потенциальными инвесторами на практике помогают преодолевать элемент недоверия к российскому рынку лизинговых услуг. В то же время надежная деловая репутация лизинговой компании у зарубежных партнеров является серьезным конкурентным преимуществом и одним из ключевых факторов при получении иностранных кредитов и инвестиций, в том числе в виде международного лизинга. И этот вид инвестиций при должной поддержке государства может и должен стать одной из основ промышленного подъема России.

В настоящей курсовой работе мною были рассмотрены экономические аспекты использования лизинга в Российской Федерации, а так же, на примере ОАО "Пермская ГРЭС", были показаны реальные преимущества лизинга при реновации оборудования.

Так, ОАО "Пермская ГРЭС" основываясь на тех расчетах, которые были представлены ей для ознакомления, и выбрав лизин,г получило следующие экономические результаты:

Было привлечено кредитов/займов на общую сумму 4.893.144 долларов США, была осуществлена программа модернизации на вышеуказанную сумму, при этом ремонтный фонд предприятия практически не уменьшился (в связи с тем, что приобретение шло за счет привлекаемых средств). По сравнению с приобретением за счет кредита ОАО "Пермская ГРЭС" сэкономила 1.377.132 доллара США, что составило 28,14% от цены приобретенного оборудования. Приобретенное оборудование будет самортизировано в 3 раза быстрее.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1)  Федеральный закон "О лизинге" – М. Ж. "Лизинг – ревю", № 9/10, 1998.

2)  Горемыкин В.А.. Лизинг. Практическое учебно-справочное пособие. - М.: ИНФРА - М, 1997 г.

3)  Соколов В.В. «Лизинг в России» М.: Экономика и жизнь, 1996, с.103;

4)  «Экономика и жизнь» газета, №33, 2003г.

5)  Газета Западно-Уральского банка Сбербанка РФ «Банкнота» №3, март 2001г.

6)  «Эксперт-Урал», журнал, №48, 2003г.

7)  «Национальная экономическая газета» №2 от 13.01.2004г.

8)  «Национальная экономическая газета» №37 от 27.05.2003г.

9)  «Основы коммерческой деятельности», практикум. Л.В. Осипова, И.М. Синяева, 1997г.. Издательское объединение «Юнити».

10)  «Договор лизнга», Ю. Харитонова. Москва 2002г.

11)  Рынок лизинговых услуг России-2002. Аналитический обзор. Часть вторая // Лизинг-ревю. – 2003. – №5-6.

12)  Состояние и перспективы развития лизинга в России // Эксперт РА. – 2002.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10