Курсовая работа: Инвестиции и их роль
- по региональным
источникам привлечения капитала. [2. С.25]
По
объектам вложения
различают реальные, финансовые и интеллектуальные инвестиции.
Реальные
инвестиции -
вложения капитала в реальные активы, т. е. непосредственно в средства
производства (производственные мощности предприятий материальной сферы, включая
недвижимость, строительство) и предметы потребления.
Финансовые
инвестиции -
вложения капитала в ценные бумаги предприятий сферы материального производства,
а также помещение капитала в банковские учреждения.
Интеллектуальные
инвестиции -
вложения капитала в производство путем покупки патентов, лицензий, ноу-хау,
оплаты НИОКР, финансирования подготовки и переподготовки персонала. [1.С.25]
Однако
во многих литературных источниках выделяют только реальные и финансовые
инвестиции. Финансовые инвестиции либо имеют спекулятивный характер,
либо ориентированы на долгосрочные вложения. Формами финансовых
инвестиций являются вложения в долевые и в долевые ценные бумаги, а также
депозитные банковские вклады.
Спекулятивные
финансовые инвестиции ориентированы на получение инвестором желаемого
инвестиционного дохода в конкретном периоде времени. Финансовые инвестиции,
ориентированные на долгосрочные вложения, как правило, преследуют
стратегические цели инвестора, связаны с участием в управлении объекта, в
который вкладываются капиталы.
Реальные
инвестиции, в свою очередь, подразделяют на материальные (вещественные)
и нематериальные (потенциальные). Потенциальные инвестиции используются
дня получения нематериальных благ. В частности они направляются на повышение
квалификации персонала, проведение научно-исследовательских и
опытно-конструкторских работ, получение товарного знака (марки) и т. П.
Материальные инвестиции предполагают вложения, прежде всего, в средства
производства. Их, в свою очередь, можно подразделить на: стратегические,
базовые, текущие и новационные инвестиции. Назначение этих инвестиций и их роль
в наращивании производственного потенциала различны.
Стратегические
инвестиции направлены
на создание новых предприятий, новых производств либо приобретение целостных
имущественных комплексов в иной сфере деятельности, в иных регионах и т. П.
Базовые
инвестиции – на
расширение действующих предприятий, создание новых предприятий и производств в
той же, что и ранее сфере деятельности, том же регионе и т. П.
Текущие
инвестиции призваны
поддерживать воспроизводственный процесс и связаны с вложениями по замене
основных средств, проведению различных видов капитального ремонта с пополнением
запасов материальных и оборотных активов.
Новационные
инвестиции можно
подразделить на две группы: инвестиции в модернизацию предприятия, в том
числе в техническое переоснащение в соответствии с требованиями рынка, и инвестиции
по обеспечению безопасности в широком смысле слова. Речь идет об
инвестициях, связанных с включением в состав предприятия технологических
структур, гарантирующих бесперебойное и эффективное обеспечение производства
необходимыми сырьем, комплектующими, обслуживанием технологического
производства (ремонт, наладка, разработка технической документации и т. П.).
Для
каждого из выделенных видов, типов инвестиций характерны свои уровни риска.
Так, например, среди материальных инвестиций наиболее высокий уровень риска
характерен для инвестиций по созданию новых предприятий, производств и
наименьший уровень – для текущих инвестиций.
Зависимость
между типом инвестиций и уровнем их риска определяется возможностью прогноза
состояния внешней для инвестора среды после завершения инвестиций. В нашем
случае создание новых предприятий, новых производств, как правило, связано с освоением,
выпуском новых видов продукции (услуг) для рынка. Однако поведение рынка на
перспективу трудно предвидеть, поскольку оно характеризуется высокой степенью
неопределенности. В то же время повышение эффективности существующего
производства посредством текущих инвестиций связано с минимальными опасностями
негативных последствий для инвесторов. [9. С.25]
По
периоду инвестирования различают краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные инвестиции.
Все вложения, сроком до 1 года относят к краткосрочным инвестициям (обычно
носят спекулятивный характер), свыше года и до 3 лет – к среднесрочным, а
инвестиции свыше 3 лет относят к долгосрочным инвестициям. При учете на
предприятии применяют деление на краткосрочные и долгосрочные инвестиции.
По
характеру участия в инвестициях принято выделять прямые, портфельные (косвенные) и прочие инвестиции.
Прямые инвестиции (direct investment) – это
инвестиции в данное предприятие, объем которых составляет не менее 10%
акционерного капитала этого предприятия. Портфельные инвестиции (portfolio investment) – это инвестиции в ценные бумаги
данного предприятия, объем которых составляет менее 10% акционерного капитала. Прочие
инвестиции (other investment) – инвестиции, не связанные с
предприятием (вложение капитала в ГКО, ОФЗ и пр.). [3,С.25]
По
формам собственности инвестируемого капитала деление происходит по правоотношениям собственности
на инвестиции. В соответствии с российским законодательством можно выделить:
- частные
инвестиции – средства, вложение которых осуществляется гражданами и
частными предприятиями;
- государственные
– средства, вложение которых осуществляется государственными органами
власти и управления, государственными унитарными предприятиями за счет средств
бюджета, внебюджетных фондов, иных источников инвестиционных средств;
- муниципальные
– средства, вложение которых осуществляется муниципальными органами
власти и управления, муниципальными унитарными предприятиями.
Если
инвестируемый капитал состоит из частных и государственных (муниципальных)
инвестиций, принято определять их как смешанные инвестиции. [14,С.25]
По
уровню доходности
различают:
- высокодоходные
инвестиции – предполагают вложение капитала в инвестиционные
проекты (финансовые инвестиции), ожидаемый уровень доходности по которым
превышает среднюю норму прибыли на инвестиционном рынке;
- среднедоходные
инвестиции – предполагают вложение капитала в инвестиционные
проекты (финансовые инвестиции), ожидаемый уровень доходности по которым
соответствует средней норме прибыли на инвестиционном рынке;
- низкодоходные
инвестиции – предполагают вложение капитала в инвестиционные
проекты (финансовые инвестиции), ожидаемый уровень доходности по которым ниже
средней норме прибыли на инвестиционном рынке;
- бездоходные
инвестиции – предполагают вложение капитала в инвестиционные
проекты, по которым инвестор не ожидает получения дохода; это относится, прежде
всего, к проектам социального, экологического назначения.
По
рискам различают агрессивные, умеренные и
консервативные инвестиции. Данная классификация тесно связана с выделением
соответствующих типов инвесторов. Агрессивные инвестиции характеризуются высокой степенью риска. Они
характеризуются высокой прибыльностью и низкой ликвидностью. Умеренные инвестиции отличаются средней (умеренной)
степенью риска при достаточной прибыльности и ликвидности вложений. Консервативные инвестиции представляют собой вложения
пониженного риска, характеризующиеся надежностью и ликвидностью. [8,С.25]
С воспроизводственной
точки зрения также важно выделение валовых инвестиций, реновационных инвестиций
и чистых инвестиций.
Валовые
инвестиции представляют
собой всю совокупность инвестиций, направленных на воспроизводство основных
средств и нематериальных активов за определенный период.
Реновационные
инвестиции характеризуют
объем инвестиций в простое воспроизводство основных средств и амортизируемых
нематериальных активов за определенный период.
Чистые
инвестиции характеризуют
капитал, инвестируемый в расширенное воспроизводство основных средств и
нематериальных активов. Чистые инвестиции образуются за счет уменьшения объема
валовых инвестиций на величину реновационных инвестиций.
По
региональным источникам привлечения капитала выделяют внутренние (национальные) инвестиции и иностранные
инвестиции. Внутренние инвестиции осуществляются резидентами (юридическими и
физическими лицами), иностранные инвестиции – за счет нерезидентов (юридических
и физических лиц), а также иностранными государствами, международными
организациями).
Инвестиционная
деятельность – это вложение инвестиций, или инвестирование, и совокупность
практических действий по реализации инвестиций.
К источникам
финансирования инвестиционной деятельности относятся:
- собственные финансовые
ресурсы и внутрихозяйственные резервы инвестора (прибыль, амортизационные
отчисления, денежные накопления и сбережения граждан и юридических лиц,
средства, выплачиваемые органами страхования в виде возмещения потерь от
аварий, стихийных бедствий, и др.);
- заемные финансовые
средства инвесторов (банковские и бюджетные кредиты, облигационные займы и
другие средства);
- привлеченные финансовые
средства инвестора (средства, получаемые от продажи акций, паевые и иные взносы
членов трудовых коллективов, граждан, юридических лиц);
- денежные средства, централизуемые
объединениями (союзами) предприятий в установленном порядке;
- инвестиционные ассигнования
из федерального, региональных и местных бюджетов и соответствующих внебюджетных
фондов;
- иностранные инвестиции.
[7,С.25]
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12 |