Контрольная работа: Основные черты международной валютной системы и этапы ее развития

В ее состав входят запасы золота и иностранной валюты, фидуциарные (основанные на доверии к эмитенту) деньги, например международные платежные средства (СПЗ), права заимствования МВФ (резервная позиция страны).

Основную часть международной валютной ликвидности составляют официальные золотовалютные резервы, т. е. запасы золота и иностранной валюты центрального банка и финансовых органов страны.

2. ЭТАПЫ РАЗВИТИЯ МИРОВОЙ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ

Направление эволюции мировой валютной системы зависит от тенденций развития экономики различных стран, изменения условий и потребностей мирового хозяйства в целом, сдвигов в расстановке сил на международной арене.

Эти процессы протекают стихийно и не поддаются надежному регулированию, поэтому неизбежно вызывают кризисы в сфере международных денежных расчетов, ломку одной их системы и замену ее другой.

Истории известны две валютные системы.

Первая система золотого стандарта стала формироваться в 1821г., когда Британская империя сделала фунт стерлингов конвертируемым в золото. Вскоре то же самое проделали с долларом и Соединенные Штаты, в 1897г. — Россия.

Официальное признание эта система получила в 1867г. в Париже, когда золото стало рассматриваться в качестве главной формы денег и к нему жестко привязывались курсы национальных валют.

Золотой стандарт предполагает, что золото составляет основу внутреннего предложения денег в стране, используется для финансирования внешней торговли и автоматического балансирования платежных балансов.

С помощью тех же потоков золота обеспечиваются стабилизация валютных курсов, внутренних и мировых цен, а соответственно и благоприятные условия внутренней и внешней торговли.

При возникновении инфляционных процессов излишнее золото перетекает из сферы национального денежного обращения в состав сокровища или в другие государства. Это ведет к сокращению обращающейся внутри стран денежной массы и возврату цен на прежний уровень.

В то же время здесь имеет место зависимость денежной массы и стабильности денежного обращения от наличия золотых резервов и добычи золота.

Для страны в условиях золотого стандарта отсутствует возможность проводить независимую денежно-кредитную политику, направленную на решение внутренних проблем.

Существование золотого стандарта препятствовало финансированию военных расходов за счет выпуска бумажных денег и государственных ценных бумаг, ибо в условиях их конвертируемости в золото приводило к перекачке его за рубеж.

Окончательно система золотого стандарта сформировалась к концу XIX в. и наибольшего расцвета достигла в период с 1880г. по 1914г., когда основой внутреннего обращения были золотые монеты. Бумажные деньги свободно в них конвертировались (так называемый золотомонетный стандарт, прекративший свое существование с началом Первой мировой войны).

В 1922 г. на Генуэзской конференции было достигнуто соглашение о возрождении золотого стандарта, но уже в иной форме.

Между двумя мировыми войнами существовал золотослитковый стандарт, когда бумажные деньги обеспечивались золотом, но путем обмена не на монеты, а на слитки.

После Второй мировой войны возник новый (и последний) вариант системы золотого стандарта — девизный {валютный). В его рамках основными инструментами осуществления международных расчетов стали заместители золота — девизы. В качестве таковых использовались так называемые резервные валюты — доллар США и английский фунт стерлингов.

Свое юридическое оформление эта система получила на международной валютной конференции, состоявшейся с 1 по 22 июля 1944г. в американском городе Бреттон - Вудс (штат Нью-Гемпшир). Одновременно на ней было принято решение о создании Международного валютного фонда (МВФ), который стал осуществлять межгосударственные регулирования валютных отношений различных стран мира.

Основная идея Бреттон-Вудской системы состояла в попытке сохранить стабильность обменных курсов валют и одновременно обеспечить большую гибкость их регулирования за счет уменьшения роли золота в этом процессе.

Устанавливалась фиксированная цена золота в долларах США (35 долл. за одну тройскую унцию). Остальные страны вынуждены были «привязывать» свои валюты к доллару и поддерживать в минимальном диапазоне колебания их курсов по отношению, как к нему, так и друг к другу (±1% в каждую сторону от официально заявленных паритетов).

При угрозе повышения курса национальной денежной единицы центральные банки должны были скупать на рынке иностранную валюту, а при понижении курса — продавать часть ее резервов.

Основной резервной валютой стал доллар, который конвертировался в золото, так как США обладали 70% золотых запасов капиталистического мира и абсолютным экономическим превосходством над остальными. Другие страны получили доллар в качестве резервной валюты в результате дефицита платежного баланса США.

Использование доллара в международных расчетах наряду с заниженной официальной ценой золота создавало США дополнительные торговые преимущества.

Но Бреттон-Вудская система могла существовать только до того времени, пока США поддерживали конверсию зарубежных долларов в золото. Отставание роста их золотых запасов от потребностей мировой торговли и роста производства постепенно входило в противоречие с интернационализацией хозяйственной деятельности, которую осуществляли ТНК.

Обострившийся в 1960-х гг. кризис системы привел к тому, что 15 августа 1971г. президент США Р.Никсон приостановил конвертируемость долларов в золото по официальной цене, а к 1973г. она развалилась окончательно. Этот процесс, продолжавшийся почти десяток лет, сопровождался валютной и золотой лихорадками, массовыми девальвациями и ревальвациями, паниками на фондовых биржах.

Устройство современной валютной системы, основанной на «плавающих» валютных курсах и многовалютном стандарте, было официально определено на конференции представителей стран — участниц МВФ в Кингстоне (Ямайка) в январе 1976г.

В итоге национальные денежные единицы всех стран полностью утратили прямую связь с золотом, что нашло выражение в отмене официальной твердой цены на него и утрату им денежных функций. Это означало завершение процесса демонетизации золота и утраты им роли мировых денег, денег всеобщего средства платежа не только на внутреннем, но и на международном рынке.

В то же время отдельные государства и международные финансовые организации в основном сохранили накопленные ими запасы золота. Но оно превратилось в обычный товар, цена которого в бумажных деньгах определяется условиями производства, а также соотношением спроса и предложения. За золотом сохранилась лишь роль высоколиквидного актива для приобретения по складывающимся ценам центральными банками на мировом рынке валюты с целыю выравнивания дефицита национального платежного баланса.

Ямайское соглашение также поставило целью превратить образованную еще в 1969г. МВФ коллективную валютную единицу — специальные права заимствования — СПЗ (SDR) — в главный резервный актив международной валютной системы в качестве альтернативы как золоту, так и доллару. Вначале СПЗ (SDR) действительно служили базой установления курсов капиталистических валют. Однако вследствие острых экономических и валютных потрясений, а также усилившегося международного соперничества надежды, возлагавшиеся на СПЗ (SDR), не оправдались.

3. ЕВРОПЕЙСКАЯ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА

Европейская валютная (денежная) система (ЕВС) — важная часть мировой валютной (денежной) системы, выполняющая задачи и функции по обеспечению европейских рынков кредитными ресурсами и по обслуживанию потребностей мирового рынка. Существенна роль ЕВС в создании ЕС, обеспечении растущих потребностей населения (превышающего 300 млн. чел.) в денежном обслуживании. Движение к созданию ЕВС прошло в своем развитии целый ряд этапов и завершилось созданием единой европейской валюты — евро.

Валюта ЕЭС разработана и введена европейцами после краха золотого стандарта и кризиса Бреттон-Вудсской валютной системы. В 1979г. в качестве расчетной единицы странами ЕЭС принята экю. Первоначально она оценивалась на базе девяти валют европейских стран, которые для ее обеспечения депонировали 2800 т золота (золото, однако, существовало только в виде записей) и долларовые активы. Из счетной единицы экю постепенно превратилась в почти реальные деньги — инструмент урегулирования международных расчетов. Но творцы экю усматривали в ней не просто расчетную единицу, а прообраз будущей валютной системы, способной обеспечить нужды объединяющейся Западной Европы. На сессии ЕС в декабре 1991г. в Маастрихте принято решение еще до конца XX в. превратить их в реальное платежное средство.

В ЕВС установлен курс каждой валюты, выражаемый в экю, на основе которого определялись двусторонние основные курсы валют, от которых фактические валютные курсы могли отклоняться в пределах не более ±2,26% (за исключением Италии, курс лиры которой может временно отклоняться на 6%). Англия отказалась участвовать в этой новой валютной системе, не ставя, однако, под сомнение свое участие в строительстве ЕС.

Значение экю менялось в зависимости от инфляционного движения в отдельных странах, снижения покупательной способности валют, что заметно отражалось и на изменениях в валютных курсах, на основе которых составлялись эти валютные единицы, о чем ежедневно сообщалось в экономических обзорах средств массовой информации. Наряду с другими компонентами валютных резервов (американский доллар, СПЗ и т. п.) экю использовалась для выравнивания дефицита платежных балансов, но не применялась при текущих торговых платежах, где эту функцию продолжали выполнять американский доллар и другие валюты главных стран рыночной экономики.

В 1993г. экю стала единой европейской валютой, которая контролировалась Европейским центральным банком. Но выбор в конечном счете сделан в пользу евро. Речь идет только о наименовании валюты, а не о содержательно-концептуальной стороне, которая развивалась в связи с экю.

Страницы: 1, 2, 3