Дипломная работа: Лизинг в России
В 2006 году
наступил новый этап развития рынка лизинга. Прирост объема профинансированных
средств составил, по нашим оценкам, примерно 90%, прирост объема нового бизнеса
- 83%. Такой впечатляющий прирост объема новых сделок и профинансированных
средств в 2006 году является фундаментом устойчивого и быстрого роста на
ближайшие несколько лет. Дальнейшее развитие рынка может пойти двумя путями. С
одной стороны, может повториться существующий на рынке пятилетний цикл, и в
этом случае после 2008 года темпы прироста начнут снижаться. С другой стороны,
на фоне роста российской экономики при существующей благоприятной
внешнеэкономической конъюнктуре и внутренней социально-экономической
стабильности, и при способствовании государством развитию лизинга, темпы прироста
рынка продолжат увеличиваться до 2010 года, а экономический цикл удлинится до
7-9 лет.
В пользу
первого варианта говорит уже сложившееся на рынке удлинение экономического
цикла. Во-первых, существующая постоянная нехватка инвестиций в российскую экономику,
и соответственно высокий уровень неудовлетворенного спроса на долгосрочное
долговое финансирование, обусловливают устойчивый спрос на лизинговые услуги.
Во-вторых, недостаток конкурентоспособных мощностей производства почти во всех
отраслях промышленности является одним из ключевых факторов, сдерживающих рост
экономики России, в результате чего лизинг, как оптимальный финансовый
инструмент для обновления основных производственных фондов, будет стабильно
востребован. Существующий рост объемов профинансированных средств повлечет за
собой и рост объемов полученных лизинговых платежей, конечно, с некоторым
временным лагом. К 2009-2010 годам, согласно первому сценарию, можно ожидать
завершения третьей волны развития рынка и снижения темпов роста. Впрочем, возможен
и другой вариант развития рынка - дальнейшее увеличение темпов прироста после
2008 года и приближение длины цикла к инвестиционному циклу Жуглара. Для этого
есть ряд объективных причин. Увеличивается удельный вес лизинга в общем объеме
ВВП, а также в инвестициях в основные средства. Есть позитивные ожидания
участников рынка в решении проблемы возмещения НДС. Лизинговые компании, в
условиях усиления конкуренции, перешли к продуманному и взвешенному развитию
бизнеса, появились долгосрочные стратегии развития, в то время как ранее
преобладало планирование в пределах среднесрочного, а то и годового горизонта.
Сделки на срок более 4 лет занимают в портфелях компаний уже около 10%,
реализуются сделки длительностью в семь лет и более. Кроме прихода в будущем
новых клиентов, использующих лизинг для расширения бизнеса, очевидно, начнется
обновление парка оборудования, взятого во время первой волны развития лизинга.
При сохранении в экономике инвестиционного спроса, который оценивается на
сегодняшний день примерно в 9-10 трлн. руб., мы будем наблюдать не снижение, а
увеличение темпов роста на рынке лизинга, а также удлинение экономического
цикла примерно до 7-9 лет.
3.2 Порядок
расчета лизинговых платежей
Под
лизинговыми платежами понимается общая сумма, выплачиваемая лизингополучателем
лизингодателю за предоставленное ему право пользования имуществом - предметом
договора.
В лизинговые
платежи включаются: амортизация лизингового имущества за весь срок действия
договора лизинга, компенсация платы лизингодателя за использованные им заемные
средства, комиссионное вознаграждение, плату за дополнительные услуги
лизингодателя, предусмотренные договором лизинга, а также стоимость выкупаемого
имущества, если договором предусмотрен выкуп и порядок выплат указанной
стоимости в виде долей в составе лизинговых платежей. Лизинговые платежи
уплачиваются в виде отдельных взносов.
При
заключении договора стороны устанавливают общую сумму лизинговых платежей,
форму, метод начисления, периодичность уплаты взносов, а также способы их
уплаты.
Платежи могут
осуществляться в денежной форме, компенсационной форме (продукцией или услугами
лизингополучателя), а также в смешанной форме. При этом цена продукции или
услуг лизингополучателя устанавливается в соответствии с действующим
законодательством.
По методу
начисления лизинговых платежей стороны могут выбрать:
-
метод
«с фиксированной общей суммой», когда общая сумма платежей начисляется равными
долями в течение всего срока договора в соответствии с согласованной сторонами
периодичностью;
-
метод
«с авансом», когда лизингополучатель при заключении договора выплачивает
лизингодателю аванс в согласованном сторонами размере, а остальная часть общей
суммы лизинговых платежей (за минусом аванса) начисляется и уплачивается в
течение срока действия договора, как и при начислении платежей с фиксированной
общей суммой;
-
метод
«минимальных платежей», когда в общую сумму платежей включаются сумма
амортизации лизингового имущества за весь срок действия договора, плата за использованные
лизингодателем заемные средства, комиссионное вознаграждение и плата за
дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором, а также
стоимость выкупаемого лизингового имущества, если выкуп предусмотрен договором.
В договоре
лизинга стороны устанавливают периодичность выплат (ежегодно, ежеквартально,
ежемесячно, еженедельно), а также сроки внесения платы по числам месяца.
По соглашению
сторон взносы могут осуществляться равными долями, в уменьшающихся или
увеличивающихся размерах.
Согласно
Методическим рекомендациям по расчету лизинговых платежей, утвержденными
Минэкономики России 16 апреля 1996 г., расчет лизинговых платежей производится
в следующем порядке:
1.
Рассчитываются размеры лизинговых платежей по годам, охватываемым договором
лизинга.
2.
Рассчитывается общий размер лизинговых платежей за весь срок договора лизинга
как сумма платежей по годам.
3.
Рассчитываются размеры лизинговых взносов в соответствии с выбранной сторонами
периодичностью взносов, а также согласованными ими методами начисления и
способом уплаты.
Расчет общей
суммы лизинговых платежей осуществляется по формуле:
ЛП = АО + ПК
+ КВ + ДУ + НДС, (1)
где ЛП -
общая сумма лизинговых платежей;
АО - величина
амортизационных отчислений, причитающихся лизингодателю в текущем году;
ПК - плата за
используемые кредитные ресурсы лизингодателем на приобретение имущества -
объекта договора лизинга;
КВ -
комиссионное вознаграждение лизингодателю за предоставление имущества по
договору лизинга;
ДУ - плата
лизингодателю за дополнительные услуги лизингополучателю, предусмотренные
договором лизинга;
НДС - налог
на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингополучателем по услугам
лизингодателя.
Если
лизингополучатель является малым предприятием, в общую сумму лизинговых
платежей налог на добавленную стоимость не включается.
Амортизационные
отчисления АО рассчитываются по формуле:
(2)
где БС -
балансовая стоимость имущества - предмета договора лизинга, млн. руб.;
На - норма
амортизационных отчислений, процентов.
Плата за
используемые лизингодателем кредитные ресурсы на приобретение имущества -
предмета договора рассчитывается по формуле:
(3)
где ПК -
плата за используемые кредитные ресурсы, млн. руб.;
СТк - ставка
за кредит, процентов годовых.
При этом
имеется в виду, что в каждом расчетном году плата за используемые кредитные
ресурсы соотносится со среднегодовой суммой непогашенного кредита в этом году
или среднегодовой остаточной стоимостью имущества - предмета договора.
Комиссионное
вознаграждение может устанавливаться по соглашению сторон в процентах:
а) от
балансовой стоимости имущества - предмета договора;
б) от
среднегодовой остаточной стоимости имущества.
В
соответствии с этим расчет комиссионного вознаграждения осуществляется по
формуле:
КВt = p x БС,
(4)
где p -
ставка комиссионного вознаграждения, процентов годовых от балансовой стоимости
имущества;
БС -
балансовая стоимость имущества - предмета договора лизинга, млн. руб.;
Плата за
дополнительные услуги в расчетном году рассчитывается по формуле:
(5)
где ДУт -
плата за дополнительные услуги в расчетном году, млн. руб.;
Р, Р... Рn -
расход лизингодателя на каждую предусмотренную договором услугу, млн. руб.;
Т - срок
договора, лет.
Размер налога
на добавленную стоимость определяется по формуле:
(6)
где НДСt -
величина налога, подлежащего уплате в расчетном году, млн. руб.;
Вt - выручка
от сделки по договору лизинга в расчетном году, млн. руб.;
СТn - ставка
налога на добавленную стоимость, процентов.
В сумму
выручки включаются: амортизационные отчисления, плата за использованные
кредитные ресурсы (ПК), сумма вознаграждения лизингодателю (КВ) и плата за
дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором (ДУ):
Вт = АОt +
ПКt + КВt + ДУt (7)
Расчет
размера ежегодного лизингового взноса, если договором предусмотрена ежегодная
выплата, осуществляется по формуле:
ЛВг = ЛП: Т, (8)
где ЛВг -
размер ежегодного взноса, млн. руб.;
ЛП - общая
сумма лизинговых платежей, млн. руб.;
Т - срок
договора лизинга, лет.
Расчет
размера ежеквартального лизингового взноса, если договором лизинга
предусмотрена ежеквартальная выплата, осуществляется по формуле:
ЛВк = ЛП: Т:
4, (9)
где ЛВк -
размер ежеквартального лизингового взноса, млн. руб.;
Расчет
размера ежемесячного лизингового взноса, если договором предусмотрена
ежемесячная выплата, осуществляется по формуле:
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21 |