Курсовая работа: Золотовалютные резервы Национального банка Республики Казахстан

Анализ данных таблицы о валютной структуре международных резервов позволяет сделать вывод, что, несмотря на неоднократно высказываемые центральными банками намерения диверсифицировать их, доля доллара США на протяжении последнего десятилетия остается достаточно стабильной.

Среди причин такого соотношения можно назвать:

высокую ликвидность и стабильность американского финансового рынка в целом и рынка облигаций в частности;

ведущую роль доллара в качестве валюты интервенций;

возможность участвовать в операциях на рынках других иностранных валют опосредовано, через производные финансовые инструменты (валютные свопы).

Глава 2. Золотовалютные резервы Национального банка РК

2.1 Роль золотовалютных резервов Нацбанка РК в денежно-кредитных отношениях

Республика Казахстан имеет двухуровневую банковскую систему.

Национальный Банк Республики Казахстан (Национальный Банк Казахстана) является центральным банком Республики Казахстан и представляет собой верхний (первый) уровень банковской системы Республики Казахстан.

Национальный Банк Казахстана подотчетен Президенту Республики Казахстан. Национальный Банк Казахстана на основании и во исполнение законов Республики Казахстан по вопросам, отнесенным к его компетенции, издает нормативные правовые акты, обязательные для исполнения всеми банками, организациями, осуществляющими отдельные виды банковских операций и их клиентами и другими юридическими и физическими лицами на территории Республики Казахстана.

Основной целью Национального Банка Казахстана является обеспечение стабильности цен в Республике Казахстан.

Для реализации основной цели на Национальный Банк Казахстана возлагаются следующие задачи:

1) разработка и проведение денежно - кредитной политики государства;

2) обеспечение функционирования платежных систем;

3) осуществление валютного регулирования и валютного контроля;

4) содействие обеспечению стабильности финансовой системы.

Национальный Банк Казахстана является единственным органом, определяющим и осуществляющим государственную денежно - кредитную политику Республики Казахстан. Денежно - кредитная политика осуществляется Национальным Банком Казахстана с целью обеспечения низкого уровня инфляции и устойчивости национальной валюты.

Денежно - кредитная политика осуществляется путем установления:

официальной ставки рефинансирования;

уровней ставок вознаграждения по основным операциям денежно -

кредитной политики;

нормативов минимальных обязательных резервов (резервных требований);

в исключительных случаях прямых количественных ограничений на уровень и объемы отдельных видов операций.

В целях реализации денежно - кредитной политики Национальный Банк Казахстана осуществляет следующие виды операций:

1) предоставление займов;

2) прием депозитов;

3) валютные интервенции;

4) выпуск краткосрочных нот Национального Банка Казахстана;

5) покупка и продажа государственных и других ценных бумаг, в том числе с правом обратного выкупа;

6) переучет коммерческих векселей;

7) другие операции по решению Правления Национального Банка Казахстана.

Национальный Банк Казахстана устанавливает официальную ставку рефинансирования в зависимости от общего состояния денежного рынка, спроса и предложения по займам, уровня инфляции и инфляционных ожиданий.

Национальный Банк Казахстана производит в соответствии с официальной ставкой рефинансирования переучет коммерческих векселей. Официальная ставка рефинансирования является ориентиром по ставкам вознаграждения для основных операций денежно - кредитной политики.

В целях регулирования объемов кредитов, представляемых банками, для снижения рисков неплатежа банками по их обязательствам, а также защиты интересов вкладчиков и акционеров банков Национальным Банком Казахстана используется механизм резервных требований.

Норматив резервных требований рассчитывается как процент от общей суммы обязательств за вычетом обязательств перед банками и устанавливается в размере не более 40 процентов.

В исключительных случаях Национальный Банк Казахстана вправе вводить резервные требования на прирост обязательств.

Изменение норматива минимальных обязательных резервов вводится в действие не раньше чем через месяц со дня принятия такого решения.

При нарушении норматива минимальных обязательных резервов начисляется и взыскивается штраф в размере, устанавливаемом законодательными актами Республики Казахстан.

Покупка и продажа государственных и других ценных бумаг осуществляется Национальным Банком Казахстана в рамках общей денежно - кредитной политики.

Порядок, условия предоставления и погашения, виды, сроки и лимиты предоставляемых банкам займов определяются Национальным Банком Казахстана. Национальный Банк Казахстана предоставляет займы как под обеспечение высоколиквидными и безрисковыми ценными бумагами и другими активами, так и без обеспечения на срок не более одного года. Данный срок может быть продлен Правлением Национального Банка Казахстана. При этом Национальный Банк Казахстана вправе предоставлять банкам займы в качестве заимодателя последней инстанции в порядке, на условиях и в сроки, которые установлены Правлением Национального Банка Казахстана.

Предметом залога для обеспечения исполнения обязательств по займам Национального Банка Казахстана может быть имущество, предусмотренное нормативными правовыми актами Национального Банка Казахстана.

Валютные интервенции Национального Банка Казахстана осуществляются самостоятельно путем купли - продажи иностранной валюты и проведения других видов валютных сделок на межбанковском или биржевом рынке с целью воздействия на курс казахстанского тенге. Валютные интервенции Национального Банка Казахстана проводятся в рамках общей денежно - кредитной политики.

Порядок, условия привлечения и погашения, сроки и лимиты привлечения депозитов определяются Национальным Банком Казахстана.

Национальный Банк Казахстана вправе привлекать депозиты, как в национальной, так и в иностранной валюте.

Национальный Банк Казахстана в соответствии с целями денежно - кредитной политики вправе осуществлять выпуск краткосрочных нот как в национальной, так и в иностранной валюте. Национальный Банк Казахстана устанавливает порядок переучета коммерческих векселей и условия, предъявляемые для приема коммерческих векселей к переучету Национальным Банком Казахстана.

2.2 Управление золотовалютными резервами Республика Казахстан

Управление резервами - это процесс, обеспечивающий наличие официальных иностранных активов государственного сектора в распоряжении соответствующих органов и под контролем последних для решения определенного круга задач, стоящих перед страной или союзом. В этой связи органу, занимающемуся управлением резервами, как правило, поручается управление резервами и связанными с ними рисками.

Золотовалютные резервы являются стратегическими международными резервными активами РК, составная часть которых находится под управлением Нацбанка Казахстана. Управление золотовалютными резервами Нацбанка Казахстана осуществляется на основании Закон Республики Казахстан от 30 марта 1995 года N 2155 О Национальном Банке Республики Казахстан Согласно по вышеуказанному закону Нацбанк РК осуществляет операции с золотовалютными резервами.

Цель управления резервными активами - обеспечение оптимального сочетания их сохранности, ликвидности и доходности. Для этого Нацбанк Казахстана применяет комплексную систему управления рисками, строящуюся на использовании только высоконадежных инструментов финансового рынка, предъявлении высоких требований к своим иностранным контрагентам и ограничении рисков на каждого из них в зависимости от оценок его кредитоспособности. Нацбанк Казахстана проводит эти операции на основании соглашений, заключенных с иностранными контрагентами.

Основная цель управления золотовалютными резервами - достижение приемлемых значений показателей ликвидности и доходности. Такая задача оказывается достаточно сложной для любого финансового института, особенно для Нацбанка РК.

Критерии оценки адекватности резервов Нацбанка РК. К ним относятся:

обеспеченность денежного предложения (критерий валютного правления) - отношение широкой денежной базы к резервам Банков Казахстана;

поддержание стабильности внешней торговли (критерий МВФ) -

отношение трех - или шестимесячного объема импорта к резервам Банка

Казахстана;

погашения валютных обязательств Правительства ("правило Гидотти") - отношение годового объема внешнего долга к резервам Банка Казахстана;

обеспечение стабильного платежного баланса в краткосрочном периоде (критерий Редди) - отношение шестимесячного объема импорта плюс годовых выплат по государственному и частному внешнему долгу к резервам Нацбанка Казахстана. [4]

Для современного этапа характерен ряд тенденций, важных с точки зрения управления резервными активами, в том числе:

устойчивый профицит торгового баланса, обусловленный благоприятной конъюнктурой на мировых рынках основных товаров казахстанского экспорта, который компенсирует отрицательное сальдо по всем остальным статьям платежного баланса и способствует притоку в страну значительных объёмов иностранной валюты;

стабильный профицит государственного бюджета, позволивший досрочно погасить большую часть суверенного долга, а также сформировать Стабилизационный фонд в целях нейтрализации последствий ухудшения конъюнктуры мировых сырьевых рынков для государственного бюджета;

улучшение инвестиционного климата, присвоение Казахстана кредитного рейтинга инвестиционного уровня (с последующим повышением) способствовали стабильному притоку иностранных инвестиций и достижению профицита по счету операций с капиталом в 2001 году; на фоне улучшения инвестиционного климата отмечается динамичный рост задолженности казахстанских компаний перед иностранными инвесторами, что, несмотря на сокращение суверенного долга, ведет к росту совокупных объёмов внешнего долга Казахстана.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6