Курсовая работа: Политика преодоления кризиса неплатежей в экономике

У нашей страны нет альтернативы проведению разовой акции по всеобщему зачету долгов. Хотя это и рискованно, но иного выхода для разрыва замкнутого круга неплатежей просто нет. Использовать при этом такую технологию вначале всеобщий сетевой взаимозачет, а после - кредитная эмиссия. Нужно "сорвать" с места, поручив взаимозачету роль "пускача" дизельного двигателя трактора, а затем - все остальные меры.

Можно реализовать другой подход: провести одновременный и полный зачет всех взаимных долгов с последующим увеличением денежной массы в экономике. Механизм такого зачета: на счета предприятий, дебиторская задолженность которых превышает кредиторскую, должны немедленно поступить деньги в размере положительного сальдо их долгов. В случае отрицательного долгового сальдо у предприятия его долги передаются государству, которое исходя из своей промышленной политики и финансовых ресурсов, будет принимать решение относительно реструктуризации долгов в долгосрочный кредит, конвертацию долгов в корпоративные права или проводить банкротство предприятия.

2. Эффективной может быть схема разрешения платежного кризиса путем использования ипотеки в виде залога на земельные участки, занятые под застройкой предприятий. Вместо платы за землю и в условиях отсутствия денежных ресурсов предприятия выкупают эти участки под закладные векселя. Операция проводится с участием Госказначейства, НБУ и уполномоченных государством коммерческих банков. Предварительно рассчитывается стоимость земельных участков, занятых под предприятиями. Госказначейство выпускает казначейские земельные векселя, которые передает предприятииям, а также государственные свидетельства на владение земельным участком, определяет сумму стоимостей земельных участков в целом по Украине. На эту сумму НБУ осуществляет земельную кредитную эмиссию, которую передает уполномоченным государством коммерческим банкам в виде целевых кредитов на пополнение оборотных средств предприятий и инвестирование их развития. Кредит выдается под 100 % стоимости земельного участка под застройкой как минимум на 30 лет, с отсрочкой платежей за пользование кредитом на 3 - 4 года и погашения кредита - на 5 - 6 лет. Коммерческие банки выдают предприятиям целевой кредит на сумму закладной на земельный участок в обмен на казначейские земельные векселя. Целевой кредит используется исключительно на пополнение оборотных средств и таким образом на ликвидацию кредиторской задолженности, а также на инвестирование развития предприятий.

Кроме того, НБУ проводит эмиссию для ликвидации задолженностей государства по пенсиям, всем социальным выплатам и предприятиям за выполненный госзаказ. Где это целесообразно - проводится взаимозачет. Для ликвидации задолженности по зарплате и другим составляющим кредиторской задолженности казенных предприятий (организаций), содержащихся за счет бюджета и их развития, используется такой же подход, как и для хозрасчетных предприятий, т. е. под залог их земельных участков.

Это один из возможных подходов, схем ликвидации платежного кризиса, но вполне пригодный для дальнейшей детальной проработки и использования.

3. Обеспечить постепенное повышение уровня монетизации экономики путем перехода от упрощенного планирования денежной массы к ее определению как расчетной величины, которая формируется не только на основе инфляционных ожиданий, но и реального спроса на денежные ресурсы, как в сфере обращения, так и производства, в частности, на цели производственного инвестирования и пополнений оборотных средств предприятий. Осуществить мероприятия по значительному увеличению платежеспособного спроса населения с целью стимулирования роста производства. Подсчитано, что увеличение платежеспособного спроса на 1 % приводит к увеличению производства на 7 - 8 %.

4. Осуществить целевую, управляемую эмиссию. Хотя следует признать, что среди отечественных и зарубежных экономистов достаточно противников проведения денежной эмиссии. Они считают, что денежная эмиссия ведет к замкнутому кругу: повышение цен => повышение зарплаты => новая эмиссия (21).

В результате анализа макроэкономических показателей 166 стран мира за последние 25 лет выявлена закономерность, согласно которой "увеличение темпов денежной эмиссии, как правило, ведет к снижению коэффициента монетизации". При этом, при среднегодовых темпах прироста денежной мас­сы, опережающих среднегодовые темпы прироста реального ВВП не более чем на 40 %, среднегодовые темпы прироста коэффициента монетизации, как, правило, остаются положительными и, следовательно, значение самого коэффициента монетизации возрастает. При превышении среднегодовых темпов прироста денежной массы над среднегодовыми темпами прироста реального ВВП более чем на 40 % среднегодовые темпы прироста коэффициента монетизации, как правило, становятся отрицательными, а его значение начинает сни­жаться, что справедливо и для стран с переходной экономикой (14).

Самая важная процедура при проведении эмиссии - изменение финансового макробаланса через бюджет. Рассчитывается денежная сумма, которой не хватает и вписывается в доходную часть бюджета. Потом она расписывается по статьям бюджета в необходимых пропорциях. И только после этого эмиссия. Дальнейший механизм: бюджетники и пенсионеры относят эмиссионные гривни в магазины, те - оптовикам, последние - поставщикам, вплоть до производителей в базовых отраслях экономики. Предприятия, которые выработали на эмиссионные деньги продукцию, удовлетворяют частично или полностью увеличенный спрос и одновременно затормозят, а то и повернут вспять инфляцию. Можно также использовать "точечное впрыскивание" бюджетных средств в те ключевые звенья цепи неплатежей, откуда может начаться автоматический процесс их распространения по всей отечественной экономике. (22).

5. Обеспечить развитие рынка коммерческих ценных бумаг и распространение форм расчетов:

• развивать рынок векселей и задействовать механизм взыскания задолженности по векселям;

• распространить использование аккредитивной формы расчетов между предприятиями;

• распространить продажу товаров в рассрочку платежей;

• организовывать продажу технических средств путем их передачи в долгосрочную аренду (лизинг) с последующим их выкупом арендатором;

• шире использовать факторинговые расчеты, то есть приобретение банками и другими финансовыми институциями долгов предприятий, в частности, обязательств по оплате поставленных товаров, выполненных работ или услуг;

• разработать и ввести механизм ипотечного (залогового) кредитования предприятий, в том числе под залог земельного фонда;

• формирование рынка ценных коммерческих бумаг, которые станут средством взаиморасчетов между предприятиями: простые, переводные и ипотечные вексели, облигации предприятий, налоговые облигации, свопы и их производные - опционы и фьючерсы;

• шире развивать коммерческое кредитование, которое должно со временем заменить взаимозачеты, бартерные схемы, сократить расчеты с населением наличными деньгами. Как известно, коммерческий кредит предоставляется производителем покупателю в товарной форме, с определенной отсрочкой платежей за товары, оформленных в виде векселя. В этом случае получение платежа от покупателя становится делом банковской структуры, а не предприятия-продавца.

6. Ввести механизм погашения долгов предприятий за счет продажи имущества, который должен предусматривать:

• реструктуризацию предприятий и организаций

• с целью избавления производства от нерентабельных структур с последующей продажей последних;

• погашение или пролонгацию просроченной кредиторской и дебиторской задолженности стратегически важных предприятий путем продажи государственного имущества через Государственный фонд приватизации;

 принудительное погашение дебиторской задолженности стратегически важных предприятий, образованных негосударственными потребителями, перевод этих долгов государству под залог имущества должников или продажа части их имущества на аукционах;

• передачу в собственность основному кредитору соответствующей части государственного пакета акций или передачу их ему в доверительное управление на определенный срок с соответствующей отсрочкой уплаты долга или его аннулирование;

• учет задолженности предприятий, которые приватизируются, перед стратегическим инвестором, выигравшим на конкурсах или аукционах право на куплю пакета акций предприятия, при оплате им такого пакета акций;

• выставление на продажу объектов социально-культурного назначения предприятий по согласованию с местными органами исполнительной власти;

• внедрение механизма консолидации долгов предприятий с дальнейшей их заменой кредитами банков, предоставление права банкам на управление пакетами акций таких предприятий в обмен на покрытие их долгов путем проведения залоговых аукционов;

• внедрение механизма продажи долгов предприятий с использованием конвертации их в акции предприятий-должников, как способа, уплаты за товары (услуги) предприятия-должника, с целью уменьшения собственных налоговых обязательств. Внедрение системы торговли долгами предприятий на аукционах, через сеть специализированных посредников;

• реструктуризацию долгов для государственных предприятий (с частью государственного имущества более 50 %), то есть перенесение сроков выплаты долгов и взыскание дополнительных процентов с должника;

• внедрение механизма взыскания долговых обязательств путем их замены высоколиквидными ценностями: облигации, казначейские обязательства, акции, депозитные сертификаты, банковские векселя, опционы, недвижимое имущество, цветные металлы, в том числе драгоценные металлы и тому подобное,

• создание на неплатежеспособных предприятиях комитетов кредиторов с обязательным включением в них представителей банков, которые обслуживают их счета, таможенных (для участников внешнеэкономической деятельности) и налоговых органов, территориальных отделений НБУ, Пенсионного фонда, профсоюзов.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7