Курсовая работа: Накопление и инвестиции. Роль инвестиций в экономике
Результатом
выгодных инвестиций является накопление. Накопление — это процесс формирования
финансовых ресурсов используемых на цели расширенного воспроизводства. В то же
время накопления предшествуют инвестициям, так как служат их источником. Чистое
капиталообразование имеет место главным образом в промышленных и торговых
предприятиях. Его величина сильно колеблется от года к году, от десятилетия к
десятилетию. Это непостоянное, изменчивое поведение существует потому, что
возможности инвестирования зависят от новых покрытий, новых продуктов, новых
территорий и границ, новых ресурсов, нового населения, а также от возрастающего
уровня производства и дохода. Инвестиции зависят от динамических и относительно
плохо поддающихся учету элементов роста системы: от развития техники, от
политики, оптимистических и пессимистических оценок, государственных налогов и
расходов, законодательных мер и т.д.
В результате
долгосрочной стратегии развития предприятия реализуется взаимосвязь инвестиций
и накоплений. Капитал, полученный в результате предпринимательской
деятельности, должен быть направлен в целевые фонды денежных средств,
обеспечивающие аккумулирование капитала. Эти фонды служат источником
финансирования капитальных вложений и отражают процесс использования
накопленного капитала. Одновременно новые инвестиции создают предпосылки
накопления капитала в будущем, когда отдача превысит вложения. Производительный
оборот капитала создает нормальные условия для расширенного воспроизводства.
Инвестиции, обеспечивающие динамичное развитие предприятия, возможны при
следующих обстоятельствах:
·
расширение
собственной предпринимательской деятельности за счет накопления финансовых
ресурсов в целях завоевания большей доли рынка, повышения
конкурентоспособности;
·
приобретение
новых предприятий, освоение новых областей бизнеса.
Для целей
дальнейшего изучения, учета, анализа и повышения эффективности инвестиций
необходима их научно обоснованная классификация, которая основывается на
определенных признаках или нормативных актах. Продуманная и в научном плане
обоснованная классификация инвестиций позволяет не только их грамотно
учитывать, но и анализировать уровень их использования со всех сторон и на этой
основе получать объективную информацию для разработки и реализации эффективной
инвестиционной политики.
1.2 Классификация форм и видов
инвестиций
Инвестиции осуществляются в
различных формах. С целью систематизации анализа и планирования инвестиций они
могут быть сгруппированы по определенным классификационным признакам. Базисным
типологическим признаком при классификации инвестиций выступает объект вложения
средств.
По объектам вложения средств
выделяют реальные и финансовые инвестиции.
Реальные
инвестиции выступают как
совокупность вложений в реальные экономические активы: материальные ресурсы (элементы
физического капитала, прочие материальные активы) и нематериальные активы
(научно-техническая, интеллектуальная продукция и т.д.). Реальные инвестиции
обеспечивают создание и воспроизводство основных фондов. Важнейшей составляющей
реальных инвестиций являются инвестиции, осуществляемые в форме капитальных
вложений, которые в экономической литературе называют также капиталообразующими
инвестициями.
Капиталообразующие
(реальные) инвестиции в форме капитальных вложений - это вложения денежных
средств и иного капитала с целью воспроизводства основных фондов и развития
предприятий промышленности, сельского хозяйства, транспорта, строительства,
торговли, науки, образования, жилищно-коммунального хозяйства и других отраслей
экономики страны. Их главная цель - удовлетворение общественных
социально-экономических потребностей. Реальные инвестиции состоят главным
образом из долгосрочных капитальных вложений.
Финансовые
инвестиции включают вложения
средств в различные финансовые активы — ценные бумаги, паи и долевые участия, банковские депозиты и
т.п. Возникновение и обращение финансового капитала тесным образом связаны с
функционированием реального (т. е. производительного) капитала. С появлением
ценных бумаг происходит как бы раздвоение капитала. С одной стороны, существует
реальный капитал, представленный производственными фондами, с другой - его
отражение в ценных бумагах.
По цели
инвестирования выделяют прямые, портфельные (непрямые) и прочие инвестиции.
Прямые
инвестиции выступают как
вложения в уставные капиталы предприятий (фирм, компаний) с целью установления
непосредственного контроля и управления объектом инвестирования. Они направлены
на расширение сферы влияния, обеспечение будущих финансовых интересов, а не
только на получение дохода. «Прямые инвестиции - это инвестиции, сделанные
юридическими и физическими лицами, полностью владеющими организацией или
контролирующими не менее 10% акций или уставного (складочного) капитала
организации»3.
Портфельные
инвестиции представляют
собой средства, вложенные в экономические активы с целью извлечения дохода (в
форме прироста рыночной стоимости инвестиционных объектов, дивидендов,
процентов, других денежных выплат) и диверсификации рисков. Как правило,
портфельные инвестиции являются вложениями в приобретение принадлежащих
различным эмитентам ценных бумаг, других активов. Портфельные инвестиции
представляют собой вложения, ориентированные на получение текущего дохода.
«Портфельные инвестиции - это покупка акций, паев, облигаций, векселей и других
долговых ценных бумаг. Они составляют менее 10% в уставном (складочном)
капитале организации». Инвестиции, не подпадающие под определение прямых и
портфельных, указываются как прочие - торговые кредиты, кредиты правительств
иностранных государств под гарантии Правительства Российской Федерации, прочие
кредиты (кредиты международных финансовых организаций и т.д.), банковские
вклады.
Формы
инвестиционной деятельности могут быть также классифицированы по срокам, формам
собственности на инвестиционные ресурсы, регионам, отраслям, рискам и другим
признакам.
По срокам вложений выделяют
краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные инвестиции. Основными
инструментами краткосрочного инвестирования являются банковские депозиты,
векселя, сертификаты и высоколиквидные ценные бумаги.
К
долгосрочным инвестициям относятся долгосрочные финансовые инвестиции. Цель
долгосрочных инвестиций состоит в приумножении основных и оборотных средств предприятия.
По формам собственности на
инвестиционные ресурсы выделяют частные, государственные,
иностранные и совместные (смешанные) инвестиции.
По
региональному признаку различают: внутренние (национальные) инвестиции
- включают вложения средств в объекты инвестирования внутри данной страны; инвестиции
за рубежом (зарубежные инвестиции) - понимаются вложения средств в объекты
инвестирования, размещенные вне территориальных пределов данной страны.
По
отраслевому признаку выделяют инвестиции в различные отрасли
экономики: промышленность (топливная, энергетическая, химическая,
нефтехимическая, пищевая, легкая, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная,
черная и цветная металлургия, машиностроение и металлообработка и др.),
сельское хозяйство, строительство, транспорт и связь, торговля и общественное
питание и пр.
По
рискам различают
агрессивные, умеренные и консервативные инвестиции. Данная классификация тесно
связана с выделением соответствующих типов инвесторов.
Важность
задач выяснения роли инвестиций в воспроизводственном процессе обусловливает
необходимость введения такого классификационного критерия, как сфера вложений, в
соответствии с которым можно выделить производственные и непроизводственные
инвестиции.
1.3 Инвестиционная деятельность
Термину «инвестиционная
деятельность» можно дать широкое и узкое определение. По широкому определению инвестиционная
деятельность — это деятельность, связанная с вложением средств в объекты
инвестирования с целью получения дохода (эффекта). По узкому определению инвестиционная
деятельность (инвестирование) представляет собой процесс преобразования
инвестиционных ресурсов во вложения.
Движение
инвестиций включает две основные стадии. Содержанием первой стадии
«инвестиционные ресурсы — вложение средств» является собственно инвестиционная
деятельность. Вторая стадия «вложение средств - результат инвестирования»
предполагает окупаемость осуществленных затрат и получение дохода в результате
использования инвестиций. Она характеризует взаимосвязь и взаимообусловленность
двух необходимых элементов любого вида экономической деятельности: затрат и их
отдачи.
С
одной стороны, экономическая деятельность связана с вложением средств, с другой
стороны, целесообразность этих вложений определяется их отдачей. Без получения
дохода (эффекта) отсутствует мотивация инвестиционной деятельности, вложение
инвестиционных ресурсов осуществляется с целью возрастания авансированной
стоимости. Поэтому инвестиционную деятельность в целом можно определить как
единство процессов вложения ресурсов и получения доходов в будущем.
При
вложении капитальных ценностей в реальный экономический сектор с целью
организации производства движение инвестиций на стадии окупаемости затрат
осуществляется в виде индивидуального кругооборота производственных фондов,
последовательной смены форм стоимости. В ходе этого движения создается готовый
продукт, воплощающий в себе прирост капитальной стоимости, в результате
реализации которого образуется доход.
Инвестиционная
деятельность является необходимым условием индивидуального кругооборота средств
хозяйствующего субъекта. В свою очередь деятельность в сфере производства
создает предпосылки для новых инвестиций. С этой точки зрения любой вид
предпринимательской деятельности включает в себя процессы инвестиционной и
основной деятельности. Выступая на поверхности явлений как относительно
обособленные сферы, инвестиционная и основная деятельность, тем не менее,
представляют собой важнейшие взаимосвязанные составляющие единого
экономического процесса.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8 |