Курсовая работа: Финансовый рынок Российской Федерации
Роль
и функции денежного рынка заключается в обслуживании движения оборотного
капитала фирм, краткосрочных ресурсов банков, учреждений, государства и частных
лиц.
Рынок
капитала – это
механизм взаимодействия спроса фирм на заемный капитал для инвестиций, с одной
стороны, и предложения заемных средств со стороны фирм и домашних хозяйств – с
другой. В отличие от денежного рынка на рынке капитала обращаются финансовые
инструменты фондового рынка, заемные средства со сроком погашения более одного
года.
Этот
многообразный по своим формам рынок включает в себя: фондовый рынок (или рынок
ценных бумаг); рынки недвижимости; рынок заемных средств.
Финансовые
институты, такие как банки, страховые компании, фонды и инвестиционные компании
играют на этом рынке важную роль. Рынок капиталов координирует действия
владельцев сбережений, которые предоставляют свои средства для реализации, с
действиями инвесторов, занятых поисками средств для финансирования различных
видов деятельности.
Рынок
капиталов служит важнейшим источником долгосрочных инвестиционных ресурсов для
правительств, корпораций и банков
Фондовый рынок - составная часть рынка капиталов; рынок торговли
ценными бумагами, как допущенными к торгам на какой-либо бирже, так и
торгуемыми вне биржи, т.е. на внебиржевом рынке.
Товаром на
этом рынке являются акции компаний. Инвестирование средств в этот сегмент
финансового рынка привлекательно для инвестора по двум причинам. Во-первых,
инвестируя в акции той или иной компании, инвестор получает право на получение
своей доли прибыли от прибыли компании - так называемые дивиденды, которые
обычно составляют до 10% от суммы инвестированных средств. Во-вторых, стоимость
самой приобретенной акции может увеличиться (при успешном развитии компании).
Таким образом, доходность от инвестиций в акции имеет две составляющие -
дивиденд и разница между ценой приобретения акции и текущей ценой акции.
Основным предназначением национального фондового рынка
является привлечение временно свободных средств в экономику страны, обеспечение
их эффективного использования. Возможность свободной купли-продажи ценных бумаг
на фондовом рынке позволяет инвестору самостоятельно выбирать время, на которое
он желает разместить свои средства в тот или иной бизнес-проект.
Валютный
рынок представляет
собой систему устойчивых экономических и организационных отношений, возникающих
в результате операций по купле-продаже иностранной валюты и различных валютных
ценностей. Главной задачей валютного рынка является обслуживание международных
экономических отношений. На современном этапе валютный рынок выглядит как
совокупность национальных, региональных и мировых рынков, грани между которыми
практически стерты.
Валютный
рынок FOREX (от англ. FOReign
EXchange market) – представляет собой совокупность
операций по купле-продаже иностранной валюты, и предоставлению ссуд на
конкретных условиях (сумма, обменный курс, процентная ставка) с выполнением на
определенную дату.
Основными
участниками валютного рынка являются: коммерческие банки, валютные биржи,
центральные банки, фирмы, осуществляющие внешнеторговые операции,
инвестиционные фонды, брокерские компании; постоянно растет непосредственное
участие в валютных операциях частных лиц.. Современный Форекс сформировался в
70-е годы XX века, когда крупнейшие страны предпочли перейти от фиксированных
курсов обмена валют к плавающим. Товаром на этом рынке являются валюты
различных стран. Доходность инвестирования на этом рынке зависит от изменения
котировок валют.
На котировки валют могут влиять различные факторы: макроэкономические показатели, изменения
уровня процентных ставок и т.д.); политические факторы (выборы президента);
настроения участников рынка, их ожидания, слухи; форс-мажорные обстоятельства
(террористические акты, природные катаклизмы и т.д.).
Главными
валютами, на долю которых приходится основной объем всех операций на рынке
FOREX, являются сегодня доллар США, евро, японская йена, швейцарский
франк и британский фунт стерлингов.
Страховой
рынок представляет
собой совокупность экономических отношений по купле-продаже страховой услуги,
выражающихся в защите имущественных интересов физических и юридических лиц при
наступлении страховых случаев за счет денежных средств (взносов, премий)
страхователей.
В структурном
плане страховой рынок может быть представлен в двух аспектах:
организационно-правовом и территориальном. В организационно-правовом аспекте он
представлен акционерными, взаимными, частными и государственными страховыми
организациями, в территориальном - местным (региональным), национальным
(страна, республика и т. д.) и мировым (например, общеевропейский страховой
рынок стран - членов ЕС). С точки зрения сфер обслуживания местные страховые
рынки именуются еще внутренними, национальные - внешними, а мировые -
глобальными.
Основными
составляющими внутреннего страхового рынка являются материальные и финансовые
ресурсы страховой организации. Главными задачами внутреннего рынка являются
формирование спроса на страховые услуги (маркетинг и реклама), заключение
договоров и продажа страховых полисов (сертификатов), проведение целесообразной
и гибкой тарифной политики, регулирование собственной инфраструктуры.
В настоящее
время в мировой практике страхования усилились тенденции по специализации и
универсализации деятельности страховщиков. Страховые организации все больше
выполняют функции специализированных кредитных институтов, занимающихся
кредитованием различных сфер и отраслей хозяйственной деятельности, и во многих
странах занимают после коммерческих банков ведущие позиции в качестве
поставщиков ссудного капитала.
Кроме того,
характер аккумулируемых страховыми организациями денежных ресурсов позволяет
использовать их для долгосрочных производственных капиталовложений через рынок
ценных бумаг (векселя, облигации и др.). Такими возможностями банки,
оперирующие сравнительно краткосрочными средствами, не располагают. Следует
также отметить, что приток денежных средств в страховые организации в виде
страховых взносов, доходов от активных операций (инвестирование, спонсорство,
депозитирование и др.), как правило, значительно превышает суммы страховых
выплат страхователям, что позволяет страховым организациям постоянно
увеличивать инвестиционные вложения в доходные сферы хозяйствования,
грандиозные перспективные проекты, долгосрочные ценные бумаги, государственные
краткосрочные облигации, под недвижимость и др. Все это характеризует страховой
рынок как сложную многофакторную финансовую систему.
Рынок
драгоценных металлов.
Товаром на этом рынке являются драгоценные и редкоземельные металлы (серебро,
золото, платина, палладий и др.). В прошлом практически все валюты прошли
стадию своего обеспечения тем или иным драгоценным металлом, начиная с серебра
(серебряный доллар) и заканчивая золотым обеспечением. Традиционно размер
золотого запаса страны, включающего в себя не только золото, но и платину и
палладий, отражается на силе и слабости экономики страны. Инвестирование
средств в рынок драгоценных металлов позволяет извлекать прибыль, связанную с
котировками цен на драгоценные металлы, т.к. всегда драгметаллы можно
«обменять» на деньги.
Рынок
драгоценных металлов можно рассматривать с двух точек зрения: функциональной и
институциональной. С функциональной точки зрения рынок драгоценных металлов и
драгоценных камней представляет собой торгово-финансовый центр, в котором
сосредоточены торговля ими и другие коммерческие и имущественные сделки с этими
активами. С этой позиции функционирование рынка драгоценных металлов должно
обеспечить промышленное и ювелирное потребление драгоценных металлов и
драгоценных камней, создание золотого запаса государства, страхование от
валютных рисков, получение прибыли за счёт арбитражных сделок.
С
институциональной точки зрения рынок драгоценных металлов представляет собой
совокупность специально уполномоченных банков, бирж драгоценных металлов.
По своему
назначению драгоценные металлы играют двоякую роль: они предназначены для
промышленного использования (техника, электроника, медицинское оборудование,
протезирование и т, д.); они являются предметом инвестиций (изготовление монет,
ювелирных изделий), используются как сокровища, резервы.
Фондовый,
кредитный, валютный, страховой рынки позволяют использовать временно свободные
капиталы как на национальном, так и на глобальном уровнях. Деятельность
финансового рынка позволяет вновь вовлечь временно свободные денежные капиталы
в общий кругооборот капитала, обеспечивая непрерывность воспроизводства и
прибыли предпринимателям.
Положительная
роль финансового рынка состоят в его перераспределительной функции: через него
денежный капитал направляется на развитие экономики, в том числе инновационное.
Негативная роль финансового рынка в развитии экономики связана с преобладанием
спекулятивных виртуальных сделок в интересах обогащения его институциональных
участников вместо перераспределения денежного капитала в приоритетные
инновационные проекты с учетом общенациональных интересов. Эта негативная роль
усиливается при кризисных потрясениях на разных его сегментах, что отрицательно
влияет на участников рынка и социально-экономическое развитие страны.
2.
Развитие финансового рынка России
2.1
Ресурсы иностранных финансовых рынков
В
условиях недостатка финансовых ресурсов исключительно большое значение имеет
доступ российских заемщиков к иностранным финансовым рынкам.
В
середине 90-х годов приток средств с мирового финансового рынка начал набирать
темпы. Одному из первых рамочная кредитная линия была открыта в конце октября
1995 г. АвтоВАЗбанку под инвестиционные проекты. После финансового кризиса 1998
г. в РФ доверие иностранных кредиторов к российским заемщикам было подорвано.
Некоторые заемщики смогли восстановить это доверие только в 2001-2002 гг.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10 |