Курсовая работа: Финансово-промышленные группы

2. Финансово-промышленные группы в России: понятие, виды

Финансово-промышленные группы (ФПГ) - совокупность юридических лиц, действующих как основное и дочерние общества либо объединивших свои активы в целях технологической или экономической интеграции. Наиболее важным видом финансово-промышленных групп является концерн - объединение нескольких торгово-промышленных предприятий под общим финансовым руководством9.

Причины возникновения финансово-промышленных групп выявил ещё Карл Маркс, описывая процесс слияния промышленного и финансового капитала. Финансово-промышленные группы - объединения промышленных предприятий с финансовыми учреждениями на основе установленных между ними отношений экономического и финансового взаимодействия12.

Задачи ФГП:

1) развитие конкурентоспособности отечественных товаров;

2) улучшение инвестиционной ситуации;

3) активизация преобразований в экономике11.

Выражение финансово-промышленные группы в нашей стране получило распространение в середине 90-х годов, означавшее объединение частных банковских и промышленных капиталов в определённых отраслях экономики в противовес прежнему бюджетному финансированию и централизованному планированию развития отдельных отраслей в рамках комплексного развития экономики страны3.

Руководство ФПГ занималось лоббированием частных и отраслевых интересов на всех уровнях государственной власти, активно вмешивалось в законотворческий процесс7.

Возникшие групповые структуры отличались иерархическим типом построения. Большая часть групп сформировалась вокруг промышленных или торговых предприятий, данные финансово-промышленные группы отличала вертикальная интеграция в рамках одной отрасли (черная металлургия, лесной сектор, нефтяная промышленность) 3.

Из российских финансово-промышленные групп лишь некоторые могли быть отнесены к категории многонациональных компаний (МНК), причем, как правило, заграничные дочерние предприятия расположены в странах СНГ8.

Создание финансово-промышленных групп шло путем приватизации и акционирования государственных предприятий, ранее составлявших основу экономики бывшего Советского Союза3.

Другие ФПГ были образованы банками в результате приобретения крупных пакетов акций на денежных и залоговых аукционах, такие группы оказываются горизонтально интегрированными объединениями или конгломератами, включающими в себя предприятия несвязанных между собой отраслей9.

Влияние финансово-промышленных групп постепенно сошло на нет с приходом к власти президента В.В. Путина, усилением роли правоохранительных органов и укреплением авторитарных тенденций в руководстве российским государством (создание "вертикали исполнительной власти"), деприватизацией основных отраслей промышленности (нефтяной и газовой) и СМИ10.

Крупнейшими финансово-промышленными группами с 1996 по 2002 гг. являлись:

1) Лукойл. Лидер - Вагит Алекперов. Интересы - нефтедобыча и нефтепереработка, транспорт;

2) Менатеп/ЮКОС. Лидер - Михаил Ходорковский. Интересы - нефтедобыча и нефтепереработка, минеральные удобрения, информационные технологии, банковская деятельность;

3) Интеррос. Лидеры - Владимир Потанин, Михаил Прохоров. Интересы - цветная металлургия;

4) Евразхолдинг. Интересы - чёрная металлургия;

5) Альфа-групп. Интересы - нефтяная промышленность;

6) Логоваз/Сибнефть. Лидеры - Борис Березовский, Роман Абрамович. Интересы - телевидение, автомобилестроение, нефтяная промышленность9.

А на начало 2006 г. крупнейшими ФПГ были:

1) Газпром;

2) Базовый элемент;

3) Скоростной флот;

4) Интеррос;

5) Росстрой;

6) Нафта-Москва;

7) Ренова;

8) Северсталь-групп;

9) Система (группа) ;

10) Альфа-Групп11.

Основным нормативно-правовым актом, регламентирующим организацию и деятельность финансово-промышленные групп, являлся ФЗ N 190-ФЗ "О финансово-промышленных группах" от 30 ноября 1995 г7., который в целях прекращения избыточного государственного регулирования деятельности объединений юридических лиц, утратил силу в июне 2007 года: "Признать утратившим силу Федеральный закон от 30 ноября 1995 г. N 190-ФЗ "О финансово-промышленных группах" (Собрание законодательства Российской Федерации, 1995, N 49, ст.4697) 1".

Положения выше указанного ФЗ во многом носили декларативный характер (государственная регистрация финансово-промышленных групп (ФПГ), государственная поддержка ФПГ, контроль за деятельностью ФПГ). Ряд его положений не соответствовал принятым впоследствии нормам Гражданского, Таможенного и Налогового кодексов РФ7.

3. Финансово-промышленные группы США

ФГП в США формировались в условиях развитой рыночной системы, широкого доступа крупных инвесторов и мелких вкладчиков к фондовым инструментам, сформировавшегося рынка капитала8.

Сложилась конкурентная рыночная среда, высокий уровень и темпы развития промышленности, которые позволили корпорациям эффективно наращивать капитал за счет эмиссии акций, а банки при этом играли вспомогательную роль, выступая в роли финансово-расчетных агентов и не принимали участия в управлении корпорациями (этому немало способствовало антимонопольное законодательство США) 11.

С 1960-х - 1970-х гг. в США происходит отмена ряда ограничений, накладываемых на роль банков при формировании финансово-промышленных групп. И как результат, сформировавшиеся несколько сотен крупнейших многонациональных компаний являются основой американской экономики4.

В США сложилось два основных типа многонациональных компаний в форме финансово-промышленных групп: многонациональные компании, сформированные вокруг промышленной корпорации, и многонациональные компании, сформированные вокруг банка8.

Например, корпорация Еххоn Corporation, которая в течение XX века являлась лидером мировой нефтяной индустрии (многонациональная компания в форме обширной финансово-промышленной группы, предприятия которой расположены в США и в других странах) 3. Еххоn Corporation является преемником компании Standard Oil Company of New Jersey, входящей в трест Джона Д. Рокфеллера и расформированной в 1911 г. по решению суда. Название "Еххоn" введено в оборот в 1972 г. Предприятия группы выстроены в иерархическую пирамиду с головной холдинговой компанией МНК в Нью-Йорке. Корпорация Еххоn является вертикально интегрированной структурой, основные предприятия группы специализированы на различных стадиях цикла нефте- и газопереработки: международные перевозки нефти и нефтепродуктов посредством трубопроводов и танкерного флота, разведка и добыча сырой нефти и натурального газа, оптово-розничная продажа продуктов нефтепереработки, переработка сырой нефти и природного газа8. Еххоn владеет нефтехимическими предприятиями в Канаде и Европе, США, производящими полимеры и пластмассы, растворители, сельскохозяйственные удобрения, резины и смазки. В структуру Еххоn входят предприятия, занимающиеся добычей и переработкой горючих сланцев, угля, урана5.

Под давлением нарастающей конкуренции со стороны международных гигантов Royal Dutch Shell и British Petroleum Amoco произошло слияние Еххоn с другой американской нефтяной МНК - Mobil8.

Другая группа Chase Manhattan Corporation включает в себя ведущий американский банк с одноименным названием, страховые компании, нефинансовые корпорации. Во главе иерархической структуры группы стоит банковская холдинговая компания. Группа Chase горизонтально интегрирована, в ее нефинансовую составляющую входят авиакомпании, железные дороги, авиастроительные предприятия и другие компании10.

4. Финансово-промышленные группы Японии

В Японии существуют следующие компании финансово-промышленные группы:

Fuji;

Sumitomo;

Mitsubishi;

Mitsui;

Dai-ichi Kangyo;

Sanwa;

другие7.

Японские финансово-промышленные группы представляют собой неиерархические структуры с широким распространением перекрестного владения акциями11.

Одним из основных звеньев японской группы компаний является банк. Группа также включает в себя крупную торговую компанию, страховое общество, инвестиционную компанию и несколько вертикально интегрированных промышленных объединений2.

Производственные предприятия связаны взаимным участием в капитале друг друга и специфическим финансированием с участием головного банка группы (рис.1) 8.

Рис.1. Структура взаимного участия японской финансово-промышленной группы.

Такая структура японских финансово-промышленных групп сложилась в процессе реконструкции экономики по окончании Второй мировой войны3. Банковская система при этом получила приоритетное развитие. Также была велика роль государства, которое направило через основные банки долгосрочные финансовые ресурсы для восстановления и развития промышленного потенциала8.

Страницы: 1, 2, 3, 4