Курсовая работа: Анализ бухотчетности
Отношением собственных оборотных средств к оборотным активам
(строка 290) исчисляют обеспеченность оборотных активов собственными оборотными
средствами - один из показателей для оценки структуры баланса и
платежеспособности организации. Критериальное значение для этого показателя —
0,1. Если фактическое значение данного показателя
меньше 0,1, то структура баланса признается неудовлетворительной, а организация
- неплатежеспособной.
В организации на начало года коэффициент обеспеченности
оборотных активов собственными оборотными средствами составил 0,32 (984 : 3037), а на конец года - 0,20. По этим значениям
можно сделать вывод об удовлетворительной структуре баланса организации и ее
платежеспособности.
Для того, чтобы сделать более обоснованные выводы о
платежеспособности организации используют ряд других показателей
платежеспособности.
2. Расчет и анализ финансовых коэффициентов
2.1. Показателей финансовой устойчивости
Финансовые показатели делятся на два класса. К первому
классу относят показатели, по которым установлены нормативные значения. Это
прежде всего показатели финансовой устойчивости организации — ликвидности и
платежеспособности.
К показателям второго класса относят показатели, по которым
нормативные значения не устанавливаются, - рентабельности, эффективности
управления, деловой активности.
Финансовая устойчивость организации характеризуется следующими коэффициентами:
Коэффициент собственности (автономии) исчисляют
отношением собственного капитала (собственных средств) (строка 490) к общей величине имущества организации (строка 699). В России нормальное значение этого
показателя - 0,7.
В организации коэффициент собственности составил на начало
года 0,748, а на конец периода - 0,659 (строка 1 таблицы 7). Первый показатель
несколько выше среднего уровня (0,7), а второй - ниже этого уровня. По этим
показателям можно сделать вывод о снижении финансовой устойчивости в
организации, и на конец периода финансовая устойчивость ставится под сомнение.
Коэффициент заемных средств (заемного капитала)
исчисляют отношением заемных средств (строка 590 +
строка 690) к общей величине имущества. Этот показатель характеризует структуру
средств организации с точки зрения доли заемных средств. Он связан с предыдущим
показателем и не должен быть более 0,3.
В организации коэффициент заемных средств составил на начало
года 0,252, а на конец года -0,341 (строка 2 таблицы 7). Он может быть исчислен
также вычитанием из единицы коэффициента собственности.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
исчисляют делением заемных средств на собственные.
Он показывает, сколько заемных средств приходится на 1 рубль собственных. За
критическое значение данного показателя принимают 0,7. Если показатель превышает эту величину, то
финансовая устойчивость организации ставится под
сомнение.
В организации коэффициент соотношения заемных и собственных
средств составил на начало года 0,34 (2053 : 6098),
а на конец периода -0,50(2719: 5382). Оба показателя не превышают 0,7, что
позволяет сделать вывод о финансовой устойчивости организации (на конец периода
она существенно снижается).
Коэффициент мобильности (маневренности) собственных
средств исчисляют как частное от деления собственных оборотных средств
(расчетная величина) к общей величине собственных средств (строка 490).
Нормативное значение данного коэффициента -0,2-0,5. Верхняя граница показателя
означает большие возможности для финансовых маневров у организации. В
организации этот коэффициент составил на начало года 0,161 (984 : 6098), а на конец года - 0,129 (695 : 5382). Значения обеих величин ниже нормативного, что
свидетельствует о недостаточности средств для финансового маневра у
организации.
Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными
оборотными средствами исчисляют, как уже отмечалось выше, отношением
собственных оборотных средств (строка 490 - строка 190 баланса) ко всей
величине оборотных средств (строка 290). Минимальное значение этого показателя
- 0,1. При показателе ниже этого значения структура баланса признается
неудовлетворительной, а организация - неплатежеспособной. Более высокая
величина показателя (до 0,5) свидетельствует о хорошем финансовом состоянии
организации, о ее возможности проводить независимую финансовую политику.
Коэффициент соотношения внеоборотных и собственных
средств исчисляют отношением внеоборотных средств (строка 190) к собственным
средствам (строка 490). Он характеризует степень обеспеченности внеоборотных
активов собственными средствами.
Примерное значение этого показателя - 0,5 - 0,8. Если
показатель имеет значение меньше 0,5, это свидетельствует о том, что
организация имеет собственный капитал в основном для формирования оборотных
средств, что, как правило, оценивают отрицательно. При значении показателя выше
0,8 делают выводы о привлечении долгосрочных займов и кредитов для формирования
части внеоборотных активов, что вполне оправданно.
В организации коэффициент соотношения внеоборотных активов и
собственных средств составил на начало года 0,84 (5114 :
6098), а на конец года - 0,87 (4687 : 5382). Эти
значения следует признать нормальными, и они свидетельствуют о незначительном
привлечении долгосрочных займов и кредитов для формирования внеоборотных
активов.
2.2. Ликвидность и платежеспособность предприятия
В настоящее время наблюдаются два подхода к определению ликвидности.
Первый подход заключается в отождествлении ликвидности с
платежеспособностью организации.
Под платежеспособностью организации понимают ее готовность
погасить краткосрочную задолженность своими средствами. Различают три
показателя платежеспособности:
- коэффициент абсолютной (срочной) ликвидности;
- промежуточный коэффициент покрытия;
- общий коэффициент покрытия (коэффициент текущей
платежеспособности).
При исчислении всех этих показателей используют общий
знаменатель - краткосрочные обязательства. Исчисляются они как совокупная
величина краткосрочных заемных средств, кредиторской задолженности, расчетов по
дивидендам и прочих краткосрочных пассивов (строки 610 +
620 + 630 + 670). В
организации краткосрочные обязательства составили на начало года 1732 тыс. руб.
(813 + 919 + 0+0), а на
конец периода - 2561 тыс. руб. (1717 + 844 + 0+0).
Коэффициент абсолютной
ликвидности исчисляют отношением суммы денежных средств и краткосрочных
финансовых вложений (строка 250 + строка 260) к
краткосрочным обязательствам. В организации этот показатель составил на начало
года 0,14 [(0+234) :
1732], а на конец периода -0,11 [(0+ 271) : 2561]. Значения
коэффициента абсолютной ликвидности свидетельствуют о невысокой платежеспособности
организации. Предельное теоретическое минимальное значение данного показателя
составляет примерно 0,2-0,25.
Промежуточный коэффициент покрытия определяют как частное от
деления совокупной суммы денежных средств, краткосрочных финансовых вложений,
краткосрочной дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются в течение
12 месяцев), готовой и отгруженной продукции (строки 215,216, 240, 250, 260) к
краткосрочным обязательствам. Теоретическое значение этого показателя
признается достаточным на уровне 0,5-0,7. Особый интерес данный показатель
имеет для держателей акций.
В организации на начало года коэффициент промежуточного
покрытия составил 0,46 [(395 + 161 + 0 + 234) : 1732], а на конец периода - 0,30 [(240
+247+0+271): 2561].
Его величина намного ниже теоретического значения
показателя, что подтверждает низкую платежеспособность организации.
Общий коэффициент покрытия (текущий коэффициент
ликвидности) исчисляют отношением совокупной величины оборотных активов (строка
290) к краткосрочным обязательствам.
В соответствии с Методическими рекомендациями по разработке
финансовой политики предприятия, утвержденными приказом Минэкономики России от
1 октября 1997 г. №118, нормативное значение общего коэффициента покрытия
составляет от 1 до 2. Нижняя граница обусловлена необходимостью покрытия
оборотными активами краткосрочных обязательств организации.
Значительное превышение оборотных активов над краткосрочными
обязательствами (более 2,0) также нежелательно, так как свидетельствует о неэффективном
использовании организацией своего имущества.
В организации текущий коэффициент ликвидности на начало года
составлял 1,75(303 7:1732), а на конец года -1,35, что подтверждает ее
достаточную платежеспособность.
При втором подходе к определению ликвидности под
ликвидностью понимают возможность реализации материальных и других ценностей и
превращения их в денежные средства.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14 |