Дипломная работа: Особенности финансово–кредитного регулирования деятельности промышленных предприятий Казахстана

В целом же Казахстан является привлекательной страной для иностранных инвесторов. Это связано с политической и экономической стабильностью в регионе. К примеру, влиятельный английский журнал "Euromoney" дважды в год выставляет рейтинг около 180 стран мира по уровню экономических и политических рисков. Как свидетельствует таблица 4, Казахстан на протяжении последних лет намного опережает другие страны СНГ по привлекательности его экономики для потенциальных инвесторов, стабильности политической системы и доступу к финансовым ресурсам.

В 2001 г. Институтом экономических исследований (ИЭИ) было проведено обследование инвестиционной активности 300 промышленных предприятий (70% от промышленности), результаты которого представлены в таблице 5. В 2001 г. по сравнению с 2000 г. 39% обследованных предприятий инвестировали больше, 21% остались на том же уровне, 14% инвестировали меньше и 21% не инвестировали вообще. В то же время 29% респондентов в 2002 г. намерены инвестировать больше средств, 36% - остаться на том же уровне, 17% - инвестировать меньше и 13% - не инвестировать совсем.

Данные свидетельствуют о том, что рост инвестиций происходит и прогнозируется предприятиями первого сегмента реального сектора экономики, обладающего высоким экспортным потенциалом или высокой конкурентоспособностью на внутреннем рынке. Среди экспортоориентированных отраслей особое место занимает топливная промышленность, где 79% предприятий-респондентов увеличили объемы инвестиций в 2001 г. по сравнению с 2000 г., а 49% планируют увеличение размеров вложений в 2002 г.

Предприятия высококонкурентных отраслей внутренней ориентации также демонстрируют готовность к увеличению объемов инвестиций. Так, 54% предприятий пищевой промышленности больше вкладывали в 2001 г., чем в 2000 г., а 27% планируют инвестировать больше в 2002 г., чем в 2001 г. В электроэнергетике также высок удельный вес предприятий, увеличивших свои инвестиции в основной капитал в 2001 г. и планирующих увеличение в 2002 г. - 33% и 40%, соответственно.

          Среди предприятий второго сегмента наблюдается тенденция роста числа предприятий, увеличивающих свои инвестиции в 2002 г. Так, в машиностроении 32% предприятий осуществляли больше вложений в 2001 г, в то время как почти в 1,5 раза больше предприятий (48%) планируют увеличить капитальные вложения в 2000 г. При отсутствии современной отечественной машиностроительной базы в инвестиционных расходах предприятий увеличиваются затраты на приобретение бывшего в употреблении импортного оборудования и техники. В промышленности строительных материалов доля предприятий, увеличивающих свои инвестиции, выросла с 44% в 2001 г. до 56% в 2002 г.

Очевидно, что все еще недостаточно использован потенциал в химической промышленности, относящейся к числу среднеконкурентных отраслей. Здесь только 8% предприятий увеличили размеры инвестиций в основной капитал в 2001 г., и столько же планируют увеличение в 2002 г.

Как видно, основными целями инвестирования в 2001 г. выступали новое строительство (10%), расширение и реконструкция (40%), приобретение и установка нового оборудования (25%), приобретение и освоение новых технологий (10%), инвестиций на НИОКР (1%), другие инвестиционные планы (8%). Обращает на себя внимание низкий удельный вес инвестиций в новые технологии. Это объясняется тем, что низкая прибыльность не позволяет большинству предприятий производить долгосрочные финансовые вложения для технологического обновления, повышающего качество и конкурентоспособность продукции.

Существующие объемы инвестиций не привели к коренному обновлению производственного аппарата перерабатывающей промышленности республики. Более того, иностранные партнеры инвестируют нашу промышленность, как правило, только после получения специальных гарантий (примером может служить реконструкция Атырауского НПЗ) либо небольшими суммами, возможная потеря которых не нарушит финансовую устойчивость фирмы. Поэтому прогрессирующий износ основных средств в промышленности продолжает оказывать негативное воздействие на конкурентоспособность продукции обрабатывающих отраслей отечественной промышленности.

Высокий физический и моральный износ производственной базы препятствует повышению технического уровня и конкурентоспособности отечественной продукции, а отсутствие финансовых ресурсов не позволяет закупать наукоемкие технологии в необходимом объеме. Поэтому для обеспечения отраслей промышленности всем необходимым крайне важно решить первостепенную задачу: технически перевооружить и модернизировать имеющиеся основные фонды. В настоящее же время основной упор делается на повышение уровня использования функционирующих производственных мощностей и вовлечение в производство конкурентоспособных резервных мощностей. Развитие этих процессов не требует масштабных инвестиций, и поэтому финансируется, в основном, за счет собственных средств предприятий.

Несмотря на то, что острота инвестиционной проблемы несколько снизилась, объем инвестиций все еще недостаточен для нормализации воспроизводства основных фондов. Достижению более высоких темпов препятствовали: низкий кредитный рейтинг предприятий, не позволяющий им выйти на мировые финансовые рынки; недооценка стоимости акций казахстанских предприятий на фондовом рынке; недостаточная инвестиционная активность финансовых институтов; сохраняющаяся проблема вывоза капитала за рубеж.

Анализ распределения инвестиций в основной капитал по источникам финансирования, проведенный экспертами Института экономических исследований, свидетельствует о том, что основными источниками вложения средств инвесторов являются собственные средства хозяйствующих субъектов (в среднем за 1995-2000 гг. - 66,9%) и иностранные инвестиции (соответственно 24,6%). Доля инвестиций в основной капитал, финансируемых за счет государственного бюджета, в течение 1995-2000 гг. увеличилась вдвое при одновременном почти двукратном уменьшении инвестиционной доли хозяйствующих субъектов республики. Хотя эта тенденция сохранилась в 2001 г., в целом доля собственных средств снизилась.

Существенное оживление инвестиционной активности в 2001 г. было связано, прежде всего, с заметным улучшением финансового положения казахстанских предприятий в 2000-2001 гг., обусловленного благоприятной для казахстанских экспортных отраслей конъюнктурой на мировых сырьевых рынках и укреплением позиций отечественных производителей на внутреннем рынке.

Приток внешнего финансирования тесно коррелирует с динамикой рентабельности, поэтому кредиты банков составили - 14-14,5% против 8,4% в 2000 г. Незначительно изменилась структура кредитов по объектам кредитования. Основная масса кредитов используется заемщиком для пополнения оборотного капитала, и доля таких кредитов составляет почти 2/3 всех кредитов. Снизился удельный вес кредитов на приобретение основных фондов, новое строительство, приобретение жилья, хотя в абсолютном выражении объем кредитов на эти цели значительно вырос.

Также практически не изменилась структура кредитов по срочности. Одним из основных факторов роста объема кредитов стал значительный рост ресурсной базы банков, обусловленный в основном ростом в банках депозитов юридических и физических лиц. Рост ресурсной базы наряду с ростом собственного капитала позволил банкам существенно нарастить возможности по кредитованию и инвестировать значительные средства в экономику. Вместе с тем рост объемов кредитования происходил не только за счет роста совокупных активов банковской системы, но и за счет увеличения их кредитной активности. Эта тенденция вызвана отсутствием ликвидных финансовых инструментов и увеличением банковских активов.

Произошли серьезные структурные изменения в инвестиционной активности. Усилилась роль государства по источникам финансирования. Если в 1997 г. на его долю пришлось 6,9% совокупных вложений в капитальное строительство, то по итогам 9 месяцев 2001 г. уже 11,2%. Среди них увеличилась доля местных бюджетов. Если в 1999 г. она составляла 3% против 6,7% у республиканского бюджета, то в 2000-2001 гг. региональные власти инвестировали в капитальное строительство в 2 с лишним раза больше, чем средства республиканского бюджета. Это стало одной из причин инициирования, изменений в Закон о бюджетной системе, где местные бюджеты с 2002 г. лишились половины корпоративного подоходного налога, собираемого на территории региона. По оценке, их доля в капитальное строительство упадет до 2-3%, а республиканского бюджета повысится до 7-8%.

В целях увеличения объемов экономики, поддержки бизнеса государство намеревается увеличить объем программы государственных инвестиций во все важные инфраструктурные объекты, выделив на эти цели из республиканского бюджета на 2002 год около 90 млрд. тенге, или на 30% больше, чем по утвержденному бюджету предыдущего года.

Вместе с тем структурные диспропорции промышленного производства и усиливающаяся сырьевая направленность экономики страны диктуют необходимость государственных инвестиций, направленных на структурную перестройку экономики, поскольку будет нарастать технологическое отставание.

Принципиальным изменением в инвестиционной активности стало сокращение с 1999 г. доли иностранных инвестиций и рост доли собственных средств казахстанских предприятий и организаций. Это означает сокращение зависимости Казахстана от мирового финансового рынка. Как свидетельствуют данные таблицы 6, если в 1999 г. из-за рубежа было профинансировано 41,4% инвестиций в капитальное строительство, а 48,9% получено из отечественных источников, то в 2001 г. соотношение составило уже 29,6% и 59,1%, соответственно.

Заключение

На основе раскрытия темы работы нужно отметить, главные элементы: 1. Рыночная экономика в Республике Казахстан набирает силу. Вместе с ней усиливается и конкуренция как основной механизм регулирования хозяйственного процесса. Конкурентоспособность любому предприятию может обеспечить только рациональное управление движением финансовых ресурсов и капитала, находящегося в его распоряжении. Любые ресурсы ограничены, и добиться максимального эффекта можно не только за счет регулирования их объема, но прежде всего путем оптимального соотнесения различных видов ресурсов.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20