Дипломная работа: Анализ и оценка деятельности предприятия на примере ОАО "Нижнекамскнефтехим"
3.3
Анализ платежеспособности предприятия
Признание предприятия неплатежеспособным
производится с помощью системы критериев, утвержденных Постановлением
Правительства Российской Федерации от 20 мая 1994 года №498 "О некоторых
мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве)
предприятий". На основании информации о предприятии содержащейся в
бухгалтерской отчетности производится расчет показателей (критериев), после
чего принимается решение о признании структуры баланса неудовлетворительной, а
предприятия - неплатежеспособным. [15]
Показателями для оценки удовлетворительности
структуры баланса предприятия являются:
- коэффициент
текущей ликвидности;
- коэффициент
обеспеченности собственными средствами;
- коэффициент
восстановления (утраты) платежеспособности.
Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую
обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной
деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия.
Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение фактической
стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде
производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской
задолженности и прочих оборотных активов (сумма итога II раздела актива баланса)
к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов
банков, краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей (итог V раздела пассива
баланса):
II A
Ктл = ¾¾¾¾¾¾¾¾¾¾¾¾ , (2)
V П
где II A - итог раздела II актива баланса;
V П - итог
раздела V пассива баланса;
Коэффициент обеспеченности собственными средствами
характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых
для его финансовой устойчивости. Коэффициент обеспеченности собственными средствами
определяется как отношение разности между объемами источников собственных
средств (итог III раздела пассива баланса) и фактической стоимостью основных
средств и прочих внеоборотных активов (итог I раздела актива баланса)
к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в
виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции,
денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов (итог II раздела
актива баланса):
III П - I A
Ктл = ¾¾¾¾¾¾ , (3)
II A
где III П - итог раздела III актива баланса;
I A - итог раздела I актива баланса;
II A - итог раздела II актива баланса.
Основанием
для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия
- неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий:
- коэффициент
текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;
- коэффициент
обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет
значение менее 0,1.[5]
Основным
показателем, характеризующим наличие реальной возможности у предприятия
восстановить (либо утратить) свою платежеспособность в течение определенного
периода, является коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.
В том случае,
если коэффициент текущей ликвидности меньше 2, а коэффициент обеспеченности
собственными средствами меньше 0,1, рассчитывается коэффициент восстановления
платежеспособности за период, установленный равным 6 месяцам.
Коэффициент
восстановления платежеспособности определяется как отношение расчетного
коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению.
Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как
сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного
периода и изменение значения этого коэффициента между окончанием и началом
отчетного периода в пересчете на период восстановления платежеспособности,
установленный равным 6 месяцам:
Ктл факт + 6 / Т (Ктл факт - Ктл начало)
Квп = ¾¾¾¾¾¾¾¾¾¾¾¾¾¾ , (4)
2
где Ктл факт - фактическое значение (в конце отчетного
периода) коэффициента текущей ликвидности;
Ктл начало - значение коэффициента текущей ликвидности в
начале отчетного периода;
2 - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;
6 - период восстановления платежеспособности в месяцах;
Т - отчетный период в месяцах.
Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий
значение меньше 1, рассчитанный на период, равный 6 месяцам, свидетельствует о
том, что у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить
платежеспособность.[22]
В том случае, если коэффициент текущей ликвидности больше
или равен 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами больше или
равен 0,1, рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период, установленный
равным 3 месяцам.
Коэффициент утраты платежеспособности определяется как
отношение расчетного коэффициента ликвидности к его установленному значению.
Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как
сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного
периода и изменение значения этого коэффициента между окончанием и началом
отчетного периода в пересчете на период утраты платежеспособности, установленный
равным 3 месяцам:
Ктл факт + 3 / Т (Ктл факт - Ктл
начало)
Квп = ¾¾¾¾¾¾¾¾¾¾¾¾¾¾ , (5)
2
где Ктл факт - фактическое значение (в конце отчетного
периода) коэффициента текущей ликвидности;
Ктл начало - значение коэффициента текущей ликвидности в
начале отчетного периода;
2 - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;
3 - период утраты платежеспособности предприятия в месяцах;
Т - отчетный период в месяцах.
Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение
меньше 1, рассчитанный на период, равным 3 месяцам, свидетельствует о том, что
у предприятия в ближайшее время имеется возможность утратить платежеспособность.[22]
Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение
больше 1, рассчитанный на период, равным 3 месяцам, свидетельствует о наличии реальной
возможности у предприятия не утратить платежеспособность.
Принятие решения о признании структуры баланса предприятия
неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным осуществляется в
случае наличия оснований:
Ктл < 2, (6)
Косс < 0,1, (7)
а также отсутствия у предприятия реальной возможности
восстановить свою платежеспособность:
Квп < 1, (8)
При наличии оснований для признания структуры баланса
предприятия неудовлетворительной, но в случае выявления реальной возможности у
предприятия восстановить свою платежеспособность в установленные сроки
принимается решение об отложении признания структуры баланса
неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным на срок до 6 месяцев.
При отсутствии оснований для признания структуры баланса
неудовлетворительной, с учетом конкретного значения коэффициента восстановления
(утраты) платежеспособности, осуществляется принятие одного из двух следующих
решений:
- при значении коэффициента восстановления (утраты)
платежеспособности больше 1, решение о признании структуры баланса
неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным не может быть принято;
- при значении коэффициента восстановления (утраты)
платежеспособности меньше 1, решение о признании структуры баланса
неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным не принимается, однако
ввиду реальности угрозы утраты данным предприятием платежеспособности оно
ставится на соответствующий учет в Федеральном управлении по делам о
несостоятельности (банкротстве) при Госкомимуществе России. Это решение принимается
в отношении федеральных государственных предприятий, а также предприятий, в капитале
которых доля Российской Федерации составляет более 25 процентов. [13]
После принятия решения у предприятия запрашивается
дополнительная информация и приводится углубленный анализ его
финансово-хозяйственной деятельности в целях выбора варианта проведения
реорганизационных процедур для восстановления его платежеспособности или
ликвидности процедур.
Итак, основанием для принятия решения о
несостоятельности (банкротстве) предприятия является система критериев для
определения неудовлетворительной структуры баланса, где с помощью коэффициентов
определяется общая обеспеченность предприятия оборотными и денежными средствами
для ведения хозяйственной деятельности, своевременного погашения его срочных
обязательств (коэффициент текущей ликвидности) - оборотные средства должны
превышать текущие обязательства в два раза, наличие собственных оборотных
средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости (коэффициент
обеспеченности собственными средствами) - собственные оборотные средства должны
составлять не менее 10% в общей сумме оборотных средств, а также возможность
восстановления (утраты) платежеспособности. По результатам расчетов может быть
принято решение о признании структуры баланса неудовлетворительной, а
предприятия - неплатежеспособным. Расчет показателей также носит
профилактический характер.
Проанализируем ОАО "Нижнекамскнефтехим" с позиции
платежеспособности. Определим удовлетворительность структуры баланса
предприятия при помощи методики изложенной в пункте 3.2. Анализ проводится на
основании баланса за отчетные периоды с 1997 по 2009 годы.
Расчет
показателей за 1997 год:
-
коэффициент
текущей ликвидности согласно формуле (2)
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11 |