Дипломная работа: Анализ финансового состояния предприятия

С позиции кругооборота средств деятельность любого предприятия представляет собой процесс непрерывной трансформации одних видов активов в другие:

ДСÞССÞНПÞГПÞСРÞДС…,

где ДС — денежные средства; СС — сырье на складе; НП — незавершенное производство; ГП — готовая продукция; СР — средства в расчетах.

Таким образом, ключевым элементом является анализ оборачиваемости средств, вложенных в те или иные активы. При прочих равных условиях ускорение оборачиваемости свидетельствует о повышении эффективности, поэтому основными показателями являются показатели эффективности использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов: выработка, фондоотдача, коэффициенты оборачиваемости средств в запасах и расчетах.

Величина активов должна быть достаточна и оптимальна для выполнения производственной программы предприятия. Если предприятие испытывает недостаток в ресурсах, оно должно думать об источниках финансирования для их пополнения. Наоборот, если величина активов неоправданно велика, предприятие будет нести дополнительные расходы (например, на хранение). Обычно рассчитываются коэффициенты оборачиваемости активов, запасов, дебиторской и кредиторской задолженности.

Показатели рентабельности. Показатели этой группы предназначены для оценки общей эффективности вложения средств в данное предприятие. При анализе рентабельности рассматриваются не конкретные виды активов, а капитал в целом. С помощью показателей рентабельности оценивают рентабельность собственного капитала предприятия, рентабельность производимой и реализуемой им продукции, общую рентабельность предприятия.

Показатели положения на рынке ценных бумаг. В эту группу входят коэффициенты, характеризующие стоимость и доходность акций предприятия. Коэффициенты рыночной активности соотносят рыночную цену акции с ее балансовой стоимостью и доходом на акцию. Они позволяют администрации и владельцам предприятия оценить, как инвесторы относятся к его текущей и перспективной деятельности. Показатели рыночной активности будут высокими, если показатели платежеспособности, финансовой устойчивости, рентабельности и деловой активности свидетельствуют об устойчивом финансовом положении предприятия.

Объективное суждение о предприятии можно составить лишь на основе системы индикаторов (или показателей).

Комплексная оценка — это способ интерпретации финансового состояния предприятия на основе использования дерева оценок, объединяющего отдельные финансовые показатели. В ситуации, когда поставлена задача, провести комплексную оценку финансовой деятельности, неизбежно возникает проблема отбора некоторой совокупности показателей. Разработаны требования, которым должна удовлетворять система показателей: необходимая широта охвата показателями всех сторон изучаемого субъекта; взаимосвязь показателей; верифицируемость (проверяемость) показателей.

Кроме того, необходимо руководствоваться рядом принципов:

- Принцип древовидной структуры предполагает, что в системе должны наличествовать частные и обобщающие показатели.

- Принцип обозримости предполагает наличие некоторого набора показателей, оптимального для данного предприятия.

- Принцип разумного сочетания абсолютных и относительных показателей.

- Принцип неформальности означает, что система должна обладать максимальной степенью аналитичности, обеспечивать возможность оценки текущего состояния предприятия и перспектив его развития, быть пригодной для принятия управленческих решений.

Комплексные оценки финансового состояния предназначены для руководства предприятия и используются для своевременного выявления негативных тенденций финансового состояния и их причин; сравнения финансового состояния предприятия с финансовым положением компаний конкурентов; принятия решений по целенаправленному изменению финансового состояния в зависимости от текущих комплексных оценок.

После того, как показатели отобраны и сформирована древовидная структура, подготавливается база для оценки показателей. Наряду с признанными в мировой и отечественной практике нормами в качестве базы можно использовать среднеотраслевые значения коэффициентов по региону местонахождения предприятия. Проводятся расчеты, и полученные показатели сравнивают с базой. На этапе оформления результатов комплексной оценки выполняются следующие действия.

- Построение динамических рядов значений коэффициентов, качественных оценок. Словесное описание тенденций изменения показателей, оценок финансового состояния и его отдельных аспектов.

- Формирование аналитических записок о финансовом состоянии фирмы.

- Разработка проектов управляющих решений в зависимости от комплексных оценок финансового состояния и тенденций его изменения.

Использование на практике регулярной процедуры комплексной оценки позволяет сфокусировать внимание руководителя предприятия на ситуациях и предполагает наличие набора стандартных действий по анализу причин их возникновения и выработке адекватных управленческих решений.

Для проведения анализа финансового состояния предприятия используют определенные приемы.

Сравнение – наиболее простой прием, при котором финансовые показатели отчетного периода сравниваются либо с плановыми, либо с показателями на предыдущий период (базисными). При сравнении показателей за разные периоды необходимо добиться их сопоставимости, т.е. показатели следует пересчитать с учетом однородности составных элементов, инфляционных процессов в экономике, методов оценки и др.

Наиболее типичные ситуации, когда используется сравнение, и цели, которые при этом достигаются:

-  сопоставление фактических уровней показателей с плановыми используется для оценки степени выполнения плана;

-  сопоставление фактических уровней показателей с нормативными позволяет осуществить контроль за затратами и способствует внедрению ресурсосберегающих технологий;

-  сравнение фактических уровней показателей с данными прошлых лет применяется для определения тенденций развития экономических процессов;

-  сравнение уровня показателей анализируемого предприятия со средними их величинами по отрасли производится с целью определения положения предприятия на рынке среди других предприятий той же отрасли;

-  сопоставление результатов деятельности до и после изменения какого-либо фактора применяется при расчете влиянии факторов и подсчете результатов.

Группировки – прием, при котором показатели группируются и сводятся в таблицы. Это дает возможность для проведения аналитических расчетов, выявления тенденций развития отдельных явлений и их взаимосвязи, выявления факторов, влияющих на изменение показателей.

Цепные подстановки – прием, заключающийся в замене отдельного отчетного показателя базисным. При этом все остальные показатели оставляются неизменными. Этот прием дает возможность определить влияние отдельных факторов на совокупный финансовый показатель.

В качестве инструментария для анализа финансового состояния широко используются финансовые коэффициенты – относительные показатели финансового состояния предприятия, которые выражают отношение одних абсолютных финансовых показателей к другим.

Финансовые коэффициенты используются для сравнения показателей финансового состояния конкретного предприятия с аналогичными показателями других предприятий или среднеотраслевыми показателями; для выявления динамики развития показателей и тенденций изменения финансового состояния предприятия; для определения нормальных ограничений и критериев различных сторон финансового состояния.

Залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его устойчивость. На устойчивость предприятия оказывают влияние следующие факторы:

-  положение предприятия на торговом рынке;

-  производство и выпуск товаров, пользующихся спросом;

-  потенциал предприятия в деловом сотрудничестве;

-  степень зависимости предприятия от внешних кредиторов и инвесторов;

-  наличие неплатежеспособных дебиторов;

-  эффективность хозяйственных и финансовых операций.

Это разнообразие факторов формирует устойчивость предприятия на следующие виды:

-  внутренняя устойчивость – это такое общее финансовое состояние предприятия, при котором обеспечивается стабильно высокий результат его функционирования. В основе ее достижения лежит принцип быстрого и активного реагирования на изменение внутренних и внешних факторов;

-  внешняя устойчивость – обеспечивается стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется ее деятельность. Она достигается соответствующей системой управления рыночной экономикой в масштабах всех страны;

-  общая устойчивость – это такое движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение поступления средств над их расходованием, т.е. превышение доходов над расходами;

-  финансовая устойчивость – является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования обеспечивает бесперебойный процесс производства и реализации продукции. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей финансово – хозяйственной деятельности предприятия и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Анализ устойчивости финансового состояния предприятия на определенную дату позволяет ответить на вопрос – правильно ли предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего отчетной дате.

Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка, отвечало потребностям развития предприятия. Недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию средств для развития производства, а избыточная финансовая устойчивость будет препятствовать развитию предприятия, отягощая его запасами и затратами.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20