Курсовая работа: Планирование и оптимизация оборотного капитала

Анализ дебиторской задолженности занимает особое место в системе комплексного анализа оборотного капитала. Дебиторская задолженность является неотъемлемой частью оборотного капитала. Комплексный анализ дебиторской задолженности имеет большое значение в деле укрепления платежной дисциплины, ускорения расчетов, повышения ликвидности активов, их платежеспособности, эффективности расчетов и в целом хозяйственных процессов.

Сразу следует отметить следующие существенные моменты:

- в оптимальном бухгалтерском балансе дебиторская задолженность и денежные средства должны соответствовать кредиторской задолженности;

- значительное превышение кредиторской задолженности над дебиторской - - создает угрозу платежеспособности организации, так как непогашенная в срок кредиторская задолженность может привести к банкротству организации;

- средства, находящиеся в дебиторской задолженности, являются беспроцентным кредитом, суммы, размещенные в ее составе, теряют свою реальную стоимость вследствие инфляции;

- рост дебиторской задолженности, как правило, приводит к росту кредиторской задолженности, так как при наличии большой дебиторской задолженности организация стремится найти дополнительные источники финансирования потребности в оборотных средствах (чаще всего заемные);

- очень большая доля как дебиторской, так и кредиторской задолженности может иметь одинаково негативные последствия для организации, поэтому необходимо контролировать как уровень дебиторской и кредиторской задолженности, так и их возраст (задолженность свыше трех месяцев);

- отвлеченные из оборота денежные средства должны направляться на погашение текущих обязательств и финансирование текущих нужд организации.

Анализ эффективности дебиторской задолженности строится в целом на оценке оборачиваемости, коэффициента загрузки и длительности оборота в днях. Динамика этих показателей может быть весьма информативной. Замедление оборачиваемости дебиторской задолженности равнозначно замораживанию части оборотных активов и может повлечь за собой увеличение заемных источников финансирования для покрытия активов, выведенных из оборота. Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности, напротив, способствует высвобождению части оборотных активов и создает возможность их использования в иных целях.

Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (обороты):

где ЕДЗ — средняя величина дебиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности) показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организацией. Увеличение коэффициента означает сокращение продаж в кредит, его снижение свидетельствует об увеличении объема предоставляемого кредита.

Немаловажен показатель, который характеризует длительность погашения дебиторской задолженности (в днях), — это оборачиваемость средств в расчетах:

Чем продолжительнее период погашения, тем выше риск ее непогашения. Этот показатель следует соотносить с категориями дебиторов — юридических и физических лиц, с видами продукции, условиями расчетов.

Для оценки деловой активности организации рассчитывается коэффициент погашаемости дебиторской задолженности:

В дополнение к оценке оборачиваемости необходимо добавить анализ «возраста» дебиторской задолженности и его сопоставление с контрактными условиями. Очевидно, что для такого анализа необходима хорошая аналитика учетных данных. На ее основе можно просчитать такие показатели, как:

• коэффициент просроченности дебиторской задолженности

где - сумма не оплаченной в срок дебиторской задолженности; ЕДЗ — общая сумма дебиторской задолженности.

В таблице 4 приведены показатели, характеризующие эффективность использования дебиторской задолженности предприятия в 2007-2008 гг.

Таблица 4

Анализ показателей оборачиваемости и эффективности использования дебиторской задолженности ООО «Электрика» в 2007-2008 гг. (тыс. руб.)

Анализ данных таблицы показал, что оборачиваемость средств в расчетах в 2008 году также значительно увеличилась, продолжительность одного оборота сократилась практически на календарный год. Просроченная дебиторская задолженность составляла в 2007 году 24%, в отчетном году доля ее немного выросла.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7