Дипломная работа: Анализ финансового состояния предприятия
Анализ расчетных значений коэффициентов
текущей ликвидности (Кл1) за анализируемый период только в 2004 году
соответствовал рекомендуемому значению – 1,46, остальные два показателя свидетельствуют
что внеоборотные активы финансируются за счет краткосрочных обязательств, а это
очень рискованная политика.
Расчетные значения
коэффициента срочной ликвидности (Кл2) за последние три года меньше
рекомендованного значения (больше 1), но динамика коэффициента свидетельствует
о положительной тенденции. В то же время руководству предприятия следует
активизировать работу с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения
части оборотных средств в денежную форму для расчетов со своими поставщиками.
Расчетные значения
коэффициента абсолютной ликвидности (Кл3) в 2004 году, составившие 0,00013
показывает, что у предприятия недостаточное количество денежных средств и
краткосрочных финансовых вложений, необходимых для погашения краткосрочных
обязательств, т.е. предприятие неплатежеспособно в течении последних трех лет.
Так как данный коэффициент имел значение в 2004 году 0,0011 и в 2006 году
соответственно 0,00013.
Анализ коэффициента
ликвидности мобилизации средств (Кл4) в 2004 году был равен 0,61,
что соответствовало рекомендуемым значениям, но при этом отмечается высокая
степень зависимости платежеспособности предприятия от запасов.
Показатели структуры
капитала характеризуют степень защищенности интересов кредиторов
и инвесторов, имеющих долгосрочные вложения в компанию. Они отражают
способность предприятия погашать долгосрочную задолженность.
Коэффициенты этой группы называются также коэффициентами платежеспособности.
Речь идет о коэффициенте собственности, коэффициенте финансовой зависимости
и коэффициенте защищенности кредиторов.
Коэффициент собственности
характеризует долю собственного капитала
в структуре капитала компании, а, следовательно, соотношение
интересов собственников предприятия и кредиторов.
Это является защитой от
больших потерь в периоды спада деловой активности и гарантией получения кредитов.
Коэффициентом
собственности, характеризующим достаточно стабильное финансовое положение
при прочих равных условиях в глазах инвесторов и кредиторов,
является отношение собственного капитала к итогу средств на уровне 60 процентов.
Может рассчитываться также коэффициент
заемного капитала, который отражает долю заемного капитала в источниках
финансирования. Этот коэффициент является обратным коэффициенту собственности.
Коэффициент финансовой зависимости характеризует зависимость фирмы от внешних займов. Чем он выше, тем
больше займов у компании, и тем
рискованнее ситуация, которая может привести
к банкротству предприятия. Высокий уровень коэффициента отражает также потенциальную опасность
возникновения у предприятия дефицита
денежных средств.
Интерпретация этого показателя зависит от многих
факторов, в частности, таких, как:
• средний уровень этого
коэффициента в других отраслях;
• доступ
компании к дополнительным долговым источникам
финансирования;
• стабильность
хозяйственной деятельности компании.
Считается, что коэффициент финансовой зависимости
в условиях рыночной экономики не должен
превышать единицу. Высокая зависимость от внешних займов может
существенно ухудшить положение предприятия
в случае замедления темпов реализации,
поскольку расходы по выплате процентов на заемный капитал причисляются
к группе условно-постоянных, т. е. таких расходов,
которые при прочих равных условиях фирма не сможет уменьшить
пропорционально уменьшению объема реализации.
Кроме того, высокий
коэффициент финансовой зависимости может привести к
затруднениям с получением новых кредитов по среднерыночной ставке. Этот
коэффициент играет важнейшую роль при решении предприятием вопроса о выборе
источников финансирования.
Коэффициент обеспеченности собственными
оборотными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств
необходимых для финансовой устойчивости предприятия
Рассчитаем показатели структуры капитала по
данным ООО «Фирма Хэлс
М»
Таблица
8 - Коэффициенты структуры капитала ООО «Фирма Хэлс М»
Показатель структуры
капитала |
Расчет |
Рекомендуемое значение |
Значение показателя по данным баланса |
2004 |
2005 |
1. Коэффициент собственности
2. Коэффициент финансовой зависимости
3. Коэффициент обеспеченности собственными средствами
|
Собственный капитал/Итог баланса
Заемный капитал/ Собственный капитал
Собственные средства/ Оборотные
активы
|
> 0,5
< 0,7
0,1 – 0,5
|
0,21
0,78
-0,72
|
0,20
1,16
-0,67
|
Значение коэффициента
собственности ниже норматива, что свидетельствует о низкой доле собственного
капитала в активах предприятия. Но в 2005 и в 2006 году наметилось улучшение,
значение стало приближаться к норме, за счет того, что в 2005 году был погашен
непокрытый убыток.
В 2005 году коэффициент
финансовой зависимости имеет нормальное значение значению, что является
положительной тенденцией , так как предприятие снизило свою зависимость от
внешних источников финансирования.
Предприятие не
обеспеченно собственными оборотными средствами, которые необходимы для
финансовой устойчивости предприятия, о чем говорят отрицательные значения
коэффициента -0,72– в 2005 году и -0,67 в 2006 году. Утешает то, что наметилась
тенденция к улучшению.
В целом анализ баланса ООО
«Фирма Хэлс М» показал текущую и перспективную ликвидность баланса,
характеризующую предприятие как неплатежеспособное.
Таблица 9 - Анализ финансовой
устойчивости предприятия
Показатель |
Формула |
|
2004 |
2005 |
2006 |
Коэффициент автономии |
|
-0,440 |
0,2131 |
0,4666 |
Коэффициент финансовой
зависимости |
|
-3,27 |
3,69 |
1,163 |
Коэффициент обеспеченности
собственными оборотными средствами |
|
0,09 |
-1,07 |
0,46 |
Коэффициент маневренности
собственных оборотных средств |
|
-0,13 |
-1,53 |
-2,14 |
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16 |