Курсовая работа: Структурные принципы функционирования Ямайской валютной системы
2.1
Структура
Ямайской валютной системы
Принципы
Ямайской валютной системы
Функционирование
Ямайской валютной системы противоречиво. Ожидания, связанные с введением
плавающих валютных курсов, исполнились лишь частично. Одной из причин является
разнообразие возможных вариантов действий стран-участниц, доступных им в рамках
этой системы. Режимы обменных курсов в своем чистом виде не практикуются в
течение длительного периода.
Другой
причиной является сохранение долларом США лидирующих позиций в Ямайской
валютной системе. Объясняется это рядом обстоятельств:
А) со времен
Бреттонвудской валютной системы сохранились значительные запасы долларов у
частных лиц и правительств во всем мире;
Б)
альтернативные к доллару, признанные всеми резервные и трансакционные валюты
будут постоянно в дефиците до тех пор, пока платежные балансы стран, валюты
которых могут претендовать на эту роль (Германия, Швейцария, Япония), имеют
стабильные активные сальдо;
В)
евро-долларовые рынки создают доллары независимо от состояния платежного баланса
США и тем самым способствуют снабжению мировой валютной системы необходимым
средством для трансакций. [5, c. 341]
Для Ямайской
валютной системы характерно сильное колебание валютного курса для доллара США,
что объясняется противоречивой экономической политикой США в форме
экспансионистской фискальной и рестриктивной денежной политики.
Это колебание
доллара стало причиной многих валютных кризисов.
На фоне
многочисленных проблем, связанных с колебанием валютных курсов, особый интерес
в мире вызывает опыт функционирования зоны стабильных валютных курсов в Европе,
который позволяет входящим в эту валютную группировку странам устойчиво
развиваться, невзирая на проблемы, возникающие в мировой валютной системе.
В ответ на
нестабильность Ямайской валютной системы страны ЕЭС создали собственную
международную (региональную) валютную систему в целях стимулирования процесса
экономической интеграции. [3, c. 645]
В целом
обесценение национальной валюты предоставляет возможность экспортерам этой
страны понизить цены на свою продукцию в иностранной валюте, получая премию при
обмене вырученной подорожавшей иностранной валюты на подешевевшую национальную,
и имеют возможность продавать товары по ценам ниже среднемировых, что ведет к
их обогащению за счет материальных потерь своей страны. Экспортеры увеличивают
свои прибыли путем массового вывоза товаров. Но одновременно снижение курса
национальной валюты удорожает импорт, так как для получения этой же суммы в
своей валюте иностранные экспортеры вынуждены повысить цены, что стимулирует
рост цен в стране, сокращение ввоза товаров и потребления или развитие
национального производства товаров взамен импортных. Снижение валютного курса
сокращает реальную задолженность в национальной валюте, увеличивает тяжесть
внешних долгов, выраженных в иностранной валюте. Невыгодным становится вывоз
прибылей, процентов, дивидендов, получаемых иностранными инвесторами в валюте
стран пребывания. Эти прибыли реинвестируются или используются для закупки
товаров по внутренним ценам и последующего их экспорта. При повышении курса
валюты внутренние цены становятся менее конкурентоспособными, эффективность
экспорта падает, что может привести к сокращению экспортных отраслей и
национального производства в целом. Импорт, наоборот, расширяется.
Стимулируется приток в страну иностранных и национальных капиталов,
увеличивается вывоз прибылей по иностранным капиталовложениям. Уменьшается
реальная сумма внешнего долга, выраженного в обесценившейся иностранной валюте.
Многие страны манипулируют валютными курсами для решения своих задач как в
области экономического развития, так и в области защиты от валютного риска.
Манипулирование включает в себя целый ряд мероприятий – от искусственного
занижения или, наоборот, завышения курсов национальных валют, использования тарифов
и лицензий до механизма интервенций.
Краткое
резюме проведенной оценки роли доллара по исполнению основных функций
международной валюты на российском финансовом рынке дано в таблице 3
Таблица
3 Роль доллара как международной валюты в России
Функции денег |
На частном уровне |
На государственном уровне |
Мера стоимости |
50% рынка импортных
автомобилей; свыше 20% рынка розничных продаж импортных товаров |
Официальных данных нет
(хотя на практике Банк России контролирует) рублевую стоимость корзины валют,
куда входит и евро) |
Средство накопления и
сбережения |
25 - 30% оборота на
рынке наличной валюты; 1 0% рынка валютных депозитов |
20 - 25% валютных резервов |
Средство платежа |
3 - 5% оборота российского
валютного биржевого рынка: 20% оборота российского внебиржевого рынка: 10%
внешнеторгового оборота |
Не используется |
Функции
мировой валютной системы можно показать при ее сравнение с национальной
валютной системы. Это разница видна в таблице № 4.
Таблица 4.
Основные
элементы Национальной и мировой валютной системы
|
|
Национальная валюта
|
Резервные валюты, международные
счетные валютные единицы |
Условия конвертируемости национальной валюты
|
Условия взаимной конвертируемости
валют |
Паритет национальной валюты
|
Унифицированный режим валютных
паритетов |
Режим курса национальной валюты
|
Регламентация режимов валютных
курсов |
Наличие или отсутствие валютных ограничений,
валютный контроль
|
Межгосударственное регулирование
валютных ограничений |
Национальное регулирование международной валютной
ликвидности страны
|
Межгосударственное регулирование
международной валютной ликвидности |
Регламентация использования международных кредитных
средств обращения
|
Унификация правил использования
международных кредитных средств обращения |
Регламентация международных расчетов страны
|
Унификация основных форм
международных расчетов |
Режим национального валютного рынка и рынка золота
|
Режим мировых валютных рынков и
рынков золота |
Национальные органы, управляющие и регулирующие
валютные отношения страны
|
Международные организации,
осуществляющие межгосударственное валютное регулирование |
Хотя и
считается, что СДР – это мировая валютная единица (по Ямайской валютной
системе), но по сути мировой единицей является доллар. Но даже Соединенные
Штаты Америки не смогли обеспечивать полную устойчивость валюты, хотя у них это
долго и удавалось. (график № 1).
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7 |