Курсовая работа: Финансовый менеджмент на предприятии
А1 > П1 А1 <
П1 А1 < П1 А1 < П1
А2 > П2 А2 >
П2 А2 > П2 А2 > П2
А3 > П3 А3 >
П3 А3 > П3 А3 > П3
А4 < П4 А4 <
П4 А4 < П4 А4 < П4
На начало 2004г. баланс
является абсолютно ликвидным. Все соотношения выполняются.
Наибольшие
проблемы в 2005г., 2006г., 2007г. ОАО «МЗСК» имело в части покрытия наиболее
ликвидных активов и постоянных пассивов.
При этом
нужно отметить, что за весь анализируемый период сумма наиболее ликвидных
активов была меньше суммы наиболее срочных пассивов, что говорит о том, что предприятие
не могло погасить наиболее срочные обязательства за счет собственных средств.
Это может происходить из-за того, что у предприятия просто нет достаточного
уровня доходов.
Говоря о
быстрореализуемых активах, следует отметить, что их сумма была достаточной во
всем анализируемом периоде. Это связано с высоким уровнем дебиторской
задолженности, что, теоретически обеспечивает возможность погашения
краткосрочных обязательств, но на практике является результатом сложностей в
сбытовой политике предприятия.
Сумма
медленнореализуемых активов превышала сумму несрочных пассивов за весь
анализируемый период, что свидетельствует о возможности покрытия данной группы
пассивов за счет собственных средств предприятия.
В
дополнение к составленной пропорции по группам активов и пассивов вычисляют
следующие показатели:
1.
Текущая ликвидность (ТЛ), которая свидетельствует о платежеспособности или
неплатежеспособности предприятия на ближайший к последнему отчетному периоду
момент времени. Для расчета используется формула:
ТЛ =
(А1+А2) – (П1+П2)
(1)
ТЛ =
(11438 + 5558) – (15802 + 0) = 1194 тыс. руб.
2.
Перспективная ликвидность – это прогноз платежеспособности предприятия на
основании будущих поступлений и платежей (до 1 года). Расчет перспективной
ликвидности производится по формуле:
ПЛ =
А3 – П3 (2)
ПЛ = 17028 – 10 = 17018
тыс. руб.
Текущая ликвидность
предприятия имеет положительное значение, что свидетельствует о
платежеспособности предприятия на первый квартал 2007 года. Прогноз
платежеспособности предприятия на 2007 год является положительным, что говорит
о том, что предприятие может не потерять свою платежеспособность при условии,
что с ним будут вовремя рассчитываться.
Однако следует отметить,
что проводимый анализ ликвидности баланса представлен не полным, более
детальным является анализ платежеспособности предприятия за счет финансовых
коэффициентов.
Таблица 1.2.2.
Показатели
платежеспособности предприятия
| Показатели |
Формула расчета |
Индикатор |
Периоды |
Пояснения |
| Начало 2004г |
Нача-
ло
2005г
|
Нача-
ло
2006г
|
Нача-
ло 2007г
|
| 1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
| 1. Общий показатель ликвидности |
2004г:
L1 = 0+0,5*50+0,3*50
0+0,5*0+0,3*0
2005г:
L1=1256+0,5*3506+0,3*7865
7600+0,5*0+0,3*69
2006г:
L1=3671+0,5*4272+0,3*11312
8182+0,5*0+0,3*212
2007г:
L1=11438+0.5*5558+0.3*17028
15802+0.5*0+0.3*32190
|
≥1 |
0 |
0,7 |
1 |
0,8 |
Используется для оценки изменения финансовой ситуации на
предприятии с точки зрения ликвидности |
| 2. Коэффициент абсолютной ликвидности |
2004г: 2005г:
L2 = 0 L2 = 1256
(0+0) (7600+0)
2006г: 2007г:
L2 = 3671 L2 = 11438
(8182+0) (15802+0)
|
≥0,1-0,7 |
0 |
0,2 |
0,5 |
0,7 |
Показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие
может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и краткосрочных
ценных бумаг |
| 3. Коэффициент «критической» оценки |
2004г: 2005г:
L3 = 0+50 L3 = 1256+3506
0+0 7600+0
2006г: 2007г:
L3 = 3671+4272 L3 = 11438+5558
8182+0 15802+0
|
Допустимое:
0,7-0,8
Желаемое:
1
|
0 |
0,6 |
1 |
1,1 |
Показывает, какая часть краткосрочных обязательств
предприятия может быть погашена за счет средств на счетах, в краткосрочных
ценных бумагах, а также поступлений от кредиторов. |
| 4. Коэффициент текущей ликвидности |
2004г:
L4 = 0+50+50
0+0
2005г:
L4=1256+3506+7865
7600+0
2006г:
L4=3671+4272+11312
8182+0
2007г:
L4=11438+5558+17028
15802+0
|
Необходимое:
2
Оптимальное:
2,5-3
|
0 |
1,7 |
2,4 |
2,2 |
Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам расчетам
с кредиторами можно погасить, мобилизовав оборотные активы |
| 5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала |
L5=
2004г:
L5 = 50
(0+50+50) – (0+0)
2005г:
L5 = 7865
(1256+3506+7865) – (7600+0)
2006г:
L5 = 11312
(3671+4272+11312) – (8182+0)
2007г:
L5 = 17028
(11438+5558+17028)– (15802+0)
|
Уменьшение показателя в динамике является положительным фактом |
0,5 |
1,6 |
1 |
0,9 |
Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена
в запасах и долгосрочной дебиторской задолженности |
| 6. Доля оборотных средств в активах |
2004г:
L6= 0+50+50
100
2005г:
L6=1256+3506+7865
12760
2006г:
L6=3671+4272+11312
23255
2007г:
L6=11438+5558+17028
48002
|
≥0,5 |
1 |
1 |
0,8 |
0,7 |
Показывает долю оборотных активов, которая зависит от
отраслевой специфики |
| 7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами |
2004г:
L7= 100-0
0+50+50
2005г:
L7 = 5091-133
1256+3506+7865
2006г:
L7 = 14861-4000
3671+4272+11312
2007г:
L7 = 32190-13978
11438+5558+17028
|
≥0,1 |
1 |
0,4 |
0,6 |
0,5 |
Характеризует наличие собственных оборотных средств у
предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости |
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16 |
