Курсовая работа: Проблемы управления рисками на российских фирмах и предприятиях
Стратегия риск-менеджмента – это искусство
управления риском в неопределенной хозяйственной ситуации, основанное на
прогнозировании риска и приемов его снижения. Стратегия риск-менеджмента
включает правила, на основе которых принимаются решения и способы выбора
варианта решения. Правила – это основополагающие принципы действия.
В стратегии риск-менеджмента применяются
следующие правила:
1.
Максимум выигрыша.
2.
Оптимальная вероятность
результата.
3.
Оптимальная колеблемость
результата.
4.
Оптимальное сочетание выигрыша и
величины риска.
Сущность правила максимума выигрыша
заключается в том, что из возможных вариантов рисковых вложений выбирается
вариант, дающий наибольшую эффективность результата при минимальном или
приемлемом для инвестора риске.
Сущность второго правила состоит в том,
что из возможных решений выбирается то, при котором вероятность результата
является приемлемой для инвестора, т.е. удовлетворяет финансового менеджера. На
практике применение правила оптимальной вероятности результата обычно
сочетается с правилом оптимальной колеблемости результата. Колеблемость
показателей выражается их дисперсией, средним квадратичным отклонением и
коэффициентом вариации. Сущность правила оптимальной колеблемости результата
заключается в том, что из возможных решений выбирается то, при котором
вероятность выигрыша и проигрыша для одного и того же рискового вложения
капитала имеют небольшой разрыв, т.е. наименьшую величину дисперсии, среднего
квадратичного отклонения, вариации.
Сущность правила оптимального сочетания
выигрыша и величины риска заключается в том, что менеджер оценивает ожидаемые
величины выигрыша и риска и принимает решение вложить капитал в то мероприятие,
которое позволяет получить ожидаемый выигрыш и одновременно избежать большого
риска.
Создание собственной системы эффективного
менеджмента на предприятии в условиях развивающихся рыночных отношений в России
возможно лишь в направлении организации риск-менеджмента. В практической
деятельности российских предприятий последних лет (особенно у финансовых
компаний) наблюдается стремление к организации управления рисками. В этой связи
важным является:
1)
полный учет внешних и внутренних
факторов, влияющих на характер организации риск-менеджмента на предприятии;
2)
выделение приоритета отдельных
направлений развития риск-менеджмента для конкретного предприятия (с учетом профиля
деятельности: финансовое или нефинансовое).
В числе внешних факторов, определяющих
организационную основу риск-менеджмента на предприятии (изменчивость цен,
глобализация товарных и финансовых рынков, налоговая ассиметрия,
технологические достижения и др.), следует выделить усиление для российских
предприятий фактора глобализации с вступлением России в ВТО. Это приведет к
росту для российских товаропроизводителей конкуренции, как на внешних, так и на
внутренних (российских) товарных рынках, что неминуемо отразится на росте
степени проявления различных предпринимательских и финансовых рисков в их
деятельности. На организацию риск-менеджмента на конкретном предприятии
естественно влияют и факторы внутреннего порядка, такие как потребность в
ликвидности, нерасположенность к риску, агентские издержки и другие.
Следует отметить, что внешние и внутренние
факторы организации риск-менеджмента на предприятии взаимосвязаны, то есть
имеется определенная корреляция между ними. Это связано с тем, что и сами
различные виды рисков взаимосвязаны и взаимообусловлены. Так, в частности,
усиление глобализации в связи с вхождением России в ВТО может повлечь за собой
усиление налоговой ассиметрии, вызванное протекционистскими действиями
государства в отношении отдельных отраслей и производств отечественной
экономики. В качестве другого примера может служить влияние фактора роста
технологической оснащенности на усиление фактора изменчивости цен, а также
влияние последнего на рост потребности в ликвидности.
Формы и методы организации
риск-менеджмента на конкретном российском предприятии в значительной степени
зависят от весовой доли страхуемых рисков в общей стоимости предпринимательских
и финансовых рисков, которым подвержено данное предприятие и уровня развития
сферы страхования рисков. В России уровень развития сферы страхования оставляет
желать лучшего. Так, по состоянию на 2000 год число страховых организаций
составляло 1166 с уставным капиталом в 16041,6 млн. руб., что в расчете на одну
российскую страховую организацию составляло около 13,8 млн. рублей. Объем
страховых взносов составил в 2000 году 170,1 млрд. руб. (в том числе
страхованию населения – 132,2 млрд. руб.) на 90,9 млн. договоров страхования (в
том числе добровольного страхования – 88,8 млн. договоров), что в расчете на
один страховой договор составляет менее двух тысяч рублей (1871,3 руб.). Доля
же имущественного страхования в структуре страховых взносов и выплат по видам
страхования составила соответственно 21,8% и 4,3%, в том числе страхования
финансовых рисков составило лишь 0,4% и 0,3%. Кроме того, доля страховых
взносов, переданных на перестрахование, в 2000 году составила порядка 15,0% [13,
стр.4]. Все это наглядно свидетельствует о наличии в России существенной
ограниченности рынка страховых услуг из-за ограниченности размеров страхового
фонда страховых организаций. В силу ограниченности предложения на российском
рынке страховых услуг, крупным и малым предприятиям сферы материального
производства сегодня приходится самостоятельно управлять и "страхуемыми"
рисками.
Принципиальным для крупных и малых
предприятий является выбор самой формы организации риск-менеджмента на
предприятии. Для крупных и средних предприятий, вне зависимости от профиля
деятельности (финансовая или нефинансовая), наиболее предпочтительным является
создание в структуре аппарата управления структурного подразделения (отдела или
службы управления рисками и рисковыми вложениями капитала), которое в
зависимости от сложности системы управления бизнесом на данном предприятии
выводится на финансового директора, либо на начальника финансово-экономического
управления данного предприятия. На малых предприятиях риск-менеджером
предприятия является первый руководитель, поэтому он может использовать более
эффективную форму организации риск-менеджмента (с позиции удельных затрат на 1
рубль снижения степени того или иного риска) – услуги профильной консалтинговой
организации. В России в настоящее время отсутствует сформировавшийся спрос со
стороны малых предприятий на услуги по управлению рисками и рисковыми вложениями
капитала, а консалтинговые компании преимущественно специализируются на
маркетинговых услугах и услугах по бухгалтерскому сопровождению.
Следует также отметить, что конкретная
модель организации риск-менеджмента на предприятии существенно зависит от
степени важности для конкретного предприятия проблемы разрешения риска
(избежание, удержание, передача) и проблемы снижения степени риска (управление
качеством, диверсификация, хеджирование, управление капиталом). В настоящее
время крупные российские нефинансовые компании (напрямую или через финансовые
организации) активно осуществляют различные финансовые операции на
организованных финансовых рынках и тем самым подвергаются значительным
финансовым рискам (ценовым, кредитным, операционным), при этом сохраняя
определенные позиции на отдельных товарных рынков. Для таких предприятий
конкретная модель организации риск-менеджмента должна отражать значимость
конкретного вида финансовых (инвестиционный, рыночный, не ликвидности и др.) и
предпринимательских (имущественный, транспортный, производственный и др.)
рисков путем выделения в структурном подразделении риск-менеджмента специальной
службы по управлению конкретным видом риска (например, "Управление
транспортными рисками", "Управление ценовыми рисками" и т.д.).
Становление и развитие риск-менеджмента на
российских предприятиях в значительной степени зависит от наличия
соответствующих условий по подбору профильных специалистов. К сожалению, в
настоящее время в России отсутствует налаженная система подготовки и
переподготовки специалистов по управлению предпринимательскими и финансовыми
рисками. В некоторых учебных заведениях, в частности, АНХ при Правительстве РФ
и др., предпринимались попытки по переобучению экономистов и финансистов в
финансовых инженеров в рамках программ повышения квалификации. Но этого
недостаточно: нужна цельная программа профессиональной переподготовки "Риск-менеджмент
на предприятии", которая позволила бы осуществить целевую подготовку
риск-менеджеров, отвечающих современным требованиям рыночной экономики.
В определенной степени решение кадровой
проблемы видится и в пересмотре вузами своих учебных планов обучения
экономическим специальностям с введением как новых дисциплин (таких как "Финансовая
инженерия", "Управления финансовыми и предпринимательскими рисками",
"Принятие финансовых решений в условиях риска и неопределенности" и
т.д.), так и с выделением в рамках существующих дисциплин специальных
подразделов (например, таких как "Анализ финансовых рисков" в
дисциплине "финансовый анализ" и т.п.).[13, стр.5]
Для нефинансовых предприятий и организаций
поучителен накопленный опыт организации риск-менеджмента в финансовых компаниях
и особенно в кредитных организациях. Речь идет, прежде всего, об опыте работы
отделов внутреннего аудита и экономического анализа российских коммерческих
банков. Конечно, в отличие от кредитных организаций, у нефинансовых компаний
нет надзорного государственного органа типа Центрального банка РФ, который
осуществляет меры по соблюдению коммерческими банками условий минимизации их
совокупных рисков. Тем не менее, сам подход по созданию специализированных
структурных подразделений по управлению рисками вполне применим и нефинансовыми
предприятиями.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14 |
