Курсовая работа: Оценка финансовой устойчивости предприятия
1.2 Факторы, влияющие на финансовую
устойчивость предприятия
Финансовая устойчивость предприятия –
это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование,
которые обеспечивают в условиях допустимого риска бесперебойное
функционирование, достаточную рентабельность и возможность рассчитаться по
обязательствам в установленные сроки.
На финансовую устойчивость
организации влияет ряд факторов, которые можно разделить:
по месту возникновения – на внешние и
внутренние;
по важности результата – на основные
и второстепенные;
по структуре – на простые и сложные;
по времени действия – на постоянные и
временные.
При проведении анализа основное
внимание уделяется внутренним факторам, зависящим от деятельности
хозяйствующего субъекта, на которые он имеет возможность влиять, корректировать
их воздействие и в определенной мере управлять ими.
К внутренним факторам относятся
отраслевая принадлежность организации, структура выпускаемой продукции, ее доля
в общем платежеспособном спросе, размер оплаченного уставного капитала,
состояние имущества и финансовых ресурсов, включая запасы и резервы, их состав
и структуру.
К внешним факторам относят влияние
экономических условий хозяйствования, преобладающую в обществе технику и
технологию, платежеспособный спрос и уровень доходов потребителей, налоговую
политику правительства, законодательные акты по контролю за деятельностью
организации, внешнеэкономические связи, систему ценностей в обществе.
На предприятие ОАО "Вышневолоцкий хлебокомбинат" оказывают преобладающее
влияние следующие факторы:
- географическое положение региона;
Негативное воздействие
географических факторов проявляется в низкой производительности сельского
хозяйства, транспортными издержками на поставку сырья из других регионов.
- законодательство РФ, касающееся
деятельности акционерных обществ;
- инфляция приводит к обесцениванию
существующих запасов полуфабрикатов и сырья, в частности зерна, к обесцениванию
денежных средств, возмещающих затраты предприятия, что в конечном итоге
заставляет предприятие искать источники пополнения оборотных средств.
Главной причиной роста цен в России
по-прежнему является общемировая тенденция подорожания сельхозпродукции.
Как
известно, наша страна зависит от импорта: по данным таможенной статистики, в
2007 году в России объем импорта продовольственных товаров и сельскохозяйственного
сырья составил $27,6 млрд., что на 27,9% превышает показатель 2006 года. Положение
усугубилось прекращением экспорта зерна из Казахстана. Ежегодно оттуда
ввозилось до 800 000 тонн.
Важным фактором роста цен на зерно
является увеличение его потребления в западных странах, связанное, в частности,
с производством "биоэтанола" и пластмасс нового поколения, и, как
следствие, рост цен на мировом рынке.
1.3 Методика расчета абсолютных
показателей финансовой устойчивости
Сущностью оценки финансовой
устойчивости является оценка обеспеченности запасов и затрат источниками
формирования. Степень финансовой устойчивости есть причина определенной степени
платежеспособности организации. Наиболее обобщающим показателем финансовой
устойчивости является излишек или недостаток источников формирования запасов и
затрат. Для определения финансовой устойчивости организации по данным
балансовой отчетности можно использовать следующую методику:
1 Определение величины запасов и
затрат. Данная величина включает в себя запасы и НДС, так как до принятия его к
возмещению по расчетам с бюджетом он должен финансироваться за счет источников
формирования имущества.
2 Определение источников формирования
запасов и затрат.
Основными источниками формирования
запасов и затрат являются следующие группы:
1-я группа – собственные оборотные
средства;
2-я группа – нормальные источники
формирования запасов и затрат, включающая собственные оборотные средства,
краткосрочные кредиты и займы, кредиторскую задолженность;
3-я группа – общая величина
источников формирования запасов и затрат.
Тип финансовой устойчивости определяют
путем определения разности между размером каждой группы и размером запасов и
затрат.
Приведенные показатели обеспеченности
запасов трансформируют в 3-х факторную модель.
М = (∆СОС; ∆ СДИ; ∆
ОИ) (Модель №1)
По данной модели можно определить тип
финансовой устойчивости предприятия.
Таблица 1 –
Определение типа финансовой устойчивости |
Название
типа финансовой устойчивости |
3-х
факторная модель |
Источники финансирования
запасов |
Краткая
характеристика финансовой устойчивости |
Абсолютная |
М=(1;1;1) |
СОС |
Высокий
уровень платежеспособности. Предприятие не зависит от кредиторов |
Нормальная |
М=(0;1;1) |
СОС и ДЗК |
Рациональное
использование заемных средств. Высокая доходность текущей деятельности |
Неустойчивое |
М=(0;0;1) |
СОС, ДКиЗ,
ККиЗ |
Необходимость
привлечения дополнительных источников финансирования. Возможно восстановление
платежеспособности. |
Кризисное |
М=(0;0;0) |
Кредиторская
задолженность |
Предприятие
неплатежеспособно, находится на грани банкротства. |
1.4 Методика расчета относительных
показателей финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость предприятия
характеризуется состоянием собственных и заемных средств и анализируется с
помощью системы финансовых коэффициентов с установленными базисными величинами,
а также изучения динамики их изменений за определенный период. Базисными
величинами могут быть:
- значения показателей за прошлый
период;
- среднеотраслевые значения
показателей;
- значения показателей конкурентов;
- теоретически обоснованные и
установленные с помощью экспертного опроса оптимальные или критические значения
относительных показателей.
Все коэффициенты финансовой
устойчивости можно разделить на 3 группы:
1 Коэффициенты, характеризующие
состояние оборотных средств
2 Коэффициенты, характеризующие
состояние основных средств
3 Коэффициенты, характеризующие финансовую
независимость предприятия
Таблица 2 – Относительные
коэффициенты финансовой устойчивости
№ |
Название
коэффициента |
Расчетная формула |
Статьи
баланса |
Нормативное значение |
Коэффициенты,
характеризующие состояние оборотных средств |
1 |
К. обеспеченности СОС |
СОС/ОА |
(490-190)/290 |
> 0,1 |
2 |
К.
обеспеченности запасов СОС |
СОС/Запасы |
(490-190)/(210+220) |
0,6-0,8 |
3 |
К. маневренности СК |
СОС/СК |
(490-190)/490 |
0,2-0,5 |
Коэффициенты,
характеризующие состояние основных средств |
4 |
Индекс постоянного актива |
ВА/СК |
190/490 |
|
5 |
К. соотношения мобильных и
иммобилизованных средств |
ОА/ВА |
290/190 |
|
6 |
К.
имущества производственного назначения |
(ВА+Зап)/ВБ |
(190+210+220)/300 |
>0,5 |
Коэффициенты,
характеризующие финансовую независимость |
7 |
К. автономии |
СК/ВБ |
490/700 |
>или= 0,5 |
8 |
К. финансового левериджа |
ЗК/СК |
690/490 |
<1 |
9 |
К. самофинансирования |
СК/ЗК |
490/690 |
>1 |
10 |
К. финансовой напряженности |
ЗК/ВБ |
690/700 |
<0,5 |
11 |
К. финансовой устойчивости |
(СК+ДЗИ)/ВБ |
(490+590)/700 |
>0,6 |
С помощью относительных показателей оценивают
динамику финансовой структуры, финансовой устойчивости предприятия.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8 |