Курсовая работа: Анализ и оценка текущего финансового состояния предприятия
· среднереализуемые активы (А3) – долгосрочные
финансовые вложения (все остальные ценные бумаги), запасы сырья, материалов,
малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, незавершенное производство, дебиторская
задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после
отчетной даты, прочие запасы и затраты;
· труднореализуемые или неликвидные
активы (А4)
– имущество, предназначенное для текущей хозяйственной деятельности (нематериальные
активы, основные средства и оборудование к установке, капитальные и долгосрочные
финансовые вложения, то есть итог раздела 1 актива баланса);
· наиболее срочные обязательства (П1) – кредиторская
задолженность;
· краткосрочные заемные средства (П2) – кредиты банков,
подлежащие погашению в течение 12 месяцев и прочие краткосрочные пассивы;
· долгосрочные пассивы (П3) – долгосрочные
обязательства, задолженность участникам по выплате доходов, доходы будущих
периодов, резервы предстоящих расходов, прочие обязательства;
· постоянные (устойчивые) пассивы (П4) – итог раздела 3
пассива баланса «Капиталы и резервы».
Ликвидность – одна из важнейших характеристик
финансового состояния фирмы, определяющая возможность предприятия своевременно
оплачивать счета и фактически является одним из показателей банкротства.
Баланс считается абсолютно ликвидным,
если выполняются следующие соотношения:




Если выполняются первые
три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого
неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и
пассиву.
В случае, когда одно или
несколько неравенств системы имеют противоположный знак от зафиксированного в
оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени
отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов
компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же
ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.
Сопоставление ликвидных средств и
обязательств позволяет вычислить следующие показатели:
· текущая ликвидность, которая свидетельствует о
платежеспособности (+) или неплатежеспособности (–) организации на ближайший к
рассматриваемому моменту промежуток времени:
ТЛ=(А1
+А2) – (П1 +П2);
· перспективная ликвидность – это прогноз платежеспособности на
основе сравнения будущих поступлений и платежей:
ПЛ = A3
– ПЗ.
Для анализа ликвидности
баланса составляется таблица. В графы этой таблицы записываются данные на
начало и конец отчетного периода из сравнительного аналитического баланса по
группам актива и пассива. Сопоставляя итоги этих групп, определяют абсолютные
величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного
периода.
Платежеспособность фирмы, ее возможность производить
необходимые платежи и расчеты в определенные сроки, зависящая как от притока
денежных средств дебиторов, покупателей и заказчиков фирмы, так и от оттока
средств для выполнения платежей в бюджет, расчетам с поставщиками и другими
кредиторами фирмы – ключевой фактор ее финансовой стабильности.
При оценке платежеспособности, прежде
всего, важно измерить, в какой мере все оборотные активы предприятия
перекрывают имеющуюся краткосрочную задолженность; в какой степени эту
задолженность можно покрыть без привлечения материальных оборотных средств,
т.е. за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и средств в
расчетах и, наконец, какую часть краткосрочной задолженности реально погасить
самой мобильной суммой активов – денежными средствами и краткосрочными финансовыми
вложениями.
Основными путями улучшения
ликвидности компании являются:
· увеличение собственного капитала;
· продажа части постоянных активов;
· сокращение сверхнормативных запасов;
· совершенствование работы по взысканию
дебиторской задолженности;
· получение долгосрочного
финансирования.
финансовый анализ
ликвидность устойчивость
Одной из характеристик стабильного
положения предприятия служит его финансовая устойчивость.
Финансовое положение предприятия считается устойчивым, если оно покрывает
собственными средствами не менее 50% финансовых ресурсов, необходимых для
осуществления нормальной хозяйственной деятельности, эффективно использует
финансовые ресурсы, соблюдает финансовую, кредитную и расчетную дисциплину,
иными словами, является платежеспособным.
Финансовая устойчивость обусловлена как стабильностью
экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия,
так и результатами его функционирования, его активного и эффективного реагирования
на изменения внутренних и внешних факторов.
Финансовая устойчивость – характеристика, свидетельствующая
о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании
денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном
процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость
формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и
является главным компонентом общей устойчивости предприятия.
Анализ устойчивости финансового
состояния на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно
предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего
этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало
требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку
недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности
предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная
– препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и
резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется
эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.
Одна из важнейших характеристик
финансового состояния предприятия – стабильность его деятельности в долгосрочной
перспективе. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью
его зависимости от кредиторов и инвесторов.
Показатели финансовой устойчивости
характеризуют степень зависимости предприятия от внешних источников финансирования.
Однако если структура «собственный капитал - заемные средства» имеет
значительный перекос в сторону долгов, предприятие может легко обанкротиться,
если несколько кредиторов одновременно потребуют свои деньги обратно в одно и
то же время.
Учитывая многообразие
финансовых процессов, множественности показателей финансовой устойчивости,
различие в уровне их критических оценок, складывающаяся степень их отклонений
от них фактических значений коэффициентов и возникающие при этом сложности в
оценке финансовой устойчивости организации, многие зарубежные и отечественные
аналитики рекомендуют проводить интегральную балльную оценку финансовой устойчивости.
Сущность такой методики заключается в классификации организации по уровню
риска, т.е. любая анализируемая организация может быть отнесена к определенному
классу в зависимости от набранного количества баллов, исходя из фактических
значений показателей финансовой устойчивости.
I класс – организация, чьи кредиты и
обязательства подкреплены информацией, позволяющей быть уверенными в возврате
кредитов и выполнении других обязательств в соответствии с договорами и хорошим
запасом на ошибку. (100 баллов)
II класс – организация, демонстрирующая
некоторый уровень риска по задолженности и обязательствам и обнаруживающая
определенную слабость финансовых показателей и кредитоспособности. Эти
организации еще не рассматриваются как рисковые. (85,2 – 66 баллов)
III класс – это проблемные организации. Вряд
ли существует угроза потери средств, но полное получение процентов, выполнение
обязательств, представляется сомнительным. (63,4 – 56,5 баллов)
IV класс – это организации особого внимания,
т.к. имеется риск при взаимоотношениях с ними. (41,6 – 28,3 баллов)
V класс – организации высочайшего риска,
практически неплатежеспособные. (до 14 баллов)
Итоговые значения
показателей оформляются в виде таблицы, из которой можно определить тип
финансового состояния предприятия (к какому из классов относится данное
предприятие).
1.5
Показатели, характеризующие деловую активность предприятия и методика их
расчета
Деловая активность
проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей,
что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели.
Деловая активность в
финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании
уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов – показателей
оборачиваемости. Они очень важны для организации.
Во-первых, от скорости оборота средств зависит
размер годового оборота.
Во-вторых, с размерами оборота, а,
следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина
условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот
приходится этих расходов.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9 |